Séance du Mercredi 14 Mai 2014

une question à laquelle je trouve pas de réponse!!!!! avec toutes ses réalisations et ses perspectives, le marché reste indifférent vis à vis de jlec prkoi??? est ce seulement pour punir les pp à avoir fait confiance à une nouvelle intro... ou juste pour envoyer un signal comme quoi la prochaine fois laisser les gros s'approprier la totalité des nouvelles venus....

bennis a écrit:

condillac a écrit:

JLEC :   



Fait : Communiqué de presse (Source : BMCE Capital Bourse)




Analyse : Au terme du premier trimestre 2014, JLEC affiche un chiffre d'affaires consolidé de M MAD 1 377 (soit 18,6% de nos prévisions annuelles), en progression de 24,0% comparativement à une année auparavant, intégrant principalement l'amélioration du taux de disponibilité (de 79% à 95,9%) et la refacturation à l'ONEE du charbon utilisé lors des essais des unités 5 & 6 qui se monte à M MAD 146.

Pour sa part, le résultat d'exploitation enregistre un bond de 3,0x à M MAD 398, capitalisant notamment sur la compensation financière de M MAD 234 auprès du constructeur suite au retard de la mise en exploitation commerciale des unités 5 & 6 (soit 30,5% de nos prévisions annuelles). Par conséquent, la marge d'exploitation s'améliore de 17,1 points à 28,9%. 

Compte tenu de ce qui précède, le RNPG s'apprécie de 4,3x à M MAD 204 (soit 37,3% de nos prévisions annuelles), élevant la marge nette à 14,8% contre 4,3% une année auparavant.

Côté rendement, la distribution de dividendes au titre de l'année 2013 de MAD 106,6 / action est prévue en date du 15 juillet 2014.

Au volet des perspectives, l'année 2014 devrait être marquée sur le plan financier par les retombées positives escomptées de la mise en exploitation de l'unité 5 (réalisée au 15 avril 2014) et de l'unité 6 (prévue courant le T2), devant augmenter in fine la capacité installée de la société de 50% à 2056 MW.

Rappelons que nos estimations alignées sur celles du Groupe tablent (suite au changement de méthode de consolidation de JLEC 5&6) sur un chiffre d'affaires consolidé de M MAD 7 394 en 2014, de M MAD 8 593 en 2015 et de M MAD 8 799 en 2016, pour des EBE consolidés respectifs de M MAD 2 526, de M MAD 3 119 et de M MAD 3 320. Enfin, le RNPG devrait s'établir à M MAD 547 en 2014, à M MAD 740 en 2015 et à M MAD 878 en 2016.

Conclusion : Des réalisations financières au beau fixe pour JLEC au terme du T1 2014, profitant tant de l'amélioration du taux de disponibilité que de la compensation financière versée par le constructeur suite au retard de la mise en exploitation commerciale des unités 5 & 6. La mise en service des unités 5 et celle escomptée de l'unité 6 devrait impacter positivement les indicateurs de l'année 2014.

condillac
faut attendre la date de détachement et voir ce qui va se passer pour applaudir.

106.60 -15%taxe =  90.61

Après la distribution du dividende 2013, on se projettera complètement sur l'exercice 2014. Les résultats T1 semblent prometteurs et la compensation financière de M MAD 234 impactera de mon point de vue le résultat 2014 et donc le dividende 2014.

achraf1711 a écrit:

une question à laquelle je trouve pas de réponse!!!!! avec toutes ses réalisations et ses perspectives, le marché reste indifférent vis à vis de jlec prkoi??? est ce seulement pour punir les pp à avoir fait confiance à une nouvelle intro... ou juste pour envoyer un signal comme quoi la prochaine fois laisser les gros s'approprier la totalité des nouvelles venus....

Je pense que tant qu'il y aura des vendeurs de multiples de 15, les acheteurs ne lèveront pas le prix.

JLEC
En comparaison avec les blue chips d’aujourd’hui '(les pires introduction de l'histoire de la BVC), en l’occurrence de SNEP/STROC, Je pense que le cours de l’introduction est raisonnable, vu que les fondamentaux de la Sté sont solides, pis encore, il y a plus  une probabilité de réduction énorme des charges d’exploitation après le démarrage de l’unité 5 et 6 (Ex : négociation d’approvisionnement du charbon a bas prix… ect)

Analyse sur certaines valeurs sans incitation à l'achat ou à la vente.
MDP comme je l'ai déjà évoqué ira vers les 38 dh vers la fin août mais doucement ceci afin de ne pas déstabiliser le cours trop vite  et de se donner le temps à certains d'acheter. Mais c'est le mois de septembre et octobre qui déterminera vraiment le cours (baisse ou envolé) ça c'est le risque à prendre.
Disway pas plus de 160 dh pour plusieurs raisons du à la concurrence et aux marchés publics et privé. Quoi que on a fait dernièrement une annonce qu'elle est dans le secteur de la logistique pour dopé le cours. 
SNEP un cours de 230 DH vers la fin de l'année même si elle a été introduite à 1050DH en juillet 2007.
Les banques vu le couts du risque élevé, les créances en souffrance et le resserrement des crédit je prévois une e de leur cours de 5% à 10% d'ici la fin de l'année.
C'est un avis personnel que j'espère que les administrateurs de ce forum retiendront et comptabiliseront pour l'évaluation les membres en chaque fin de trimestre et fin d'année. Chose qui devrait se faire car pourquoi s'appuyer sur des analyses de sociétés qui sont le plus souvent erronées et omettre ceux des membres qui peuvent être crédible. Il suffit de garder les traces de ces recommandations et de les noter.

chourtchik a écrit:

Analyse sur certaines valeurs sans incitation à l'achat ou à la vente.
MDP comme je l'ai déjà évoqué ira vers les 38 dh vers la fin août mais doucement ceci afin de ne pas déstabiliser le cours trop vite  et de se donner le temps à certains d'acheter. Mais c'est le mois de septembre et octobre qui déterminera vraiment le cours (baisse ou envolé) ça c'est le risque à prendre.
Disway pas plus de 160 dh pour plusieurs raisons du à la concurrence et aux marchés publics et privé. Quoi que on a fait dernièrement une annonce qu'elle est dans le secteur de la logistique pour dopé le cours. 
SNEP un cours de 230 DH vers la fin de l'année même si elle a été introduite à 1050DH en juillet 2007.
Les banques vu le couts du risque élevé, les créances en souffrance et le resserrement des crédit je prévois une e de leur cours de 5% à 10% d'ici la fin de l'année.
C'est un avis personnel que j'espère que les administrateurs de ce forum retiendront et comptabiliseront pour l'évaluation les membres en chaque fin de trimestre et fin d'année. Chose qui devrait se faire car pourquoi s'appuyer sur des analyses de sociétés qui sont le plus souvent erronées et omettre ceux des membres qui peuvent être crédible. Il suffit de garder les traces de ces recommandations et de les noter.

M. c'est du n'importe quoi ce que vous êtes antrain d'avancer. Surtout pour la SNEP. Ceci, si on capitalise sur les resultats annuel affiché au 31/12/2013. a cela s'ajoute une comparaison du resultat semestriel à fin 06/2013.
 alors cesse d'avancer du n'importe quoi??

chourtchik a écrit:

Analyse sur certaines valeurs sans incitation à l'achat ou à la vente.
MDP comme je l'ai déjà évoqué ira vers les 38 dh vers la fin août mais doucement ceci afin de ne pas déstabiliser le cours trop vite  et de se donner le temps à certains d'acheter. Mais c'est le mois de septembre et octobre qui déterminera vraiment le cours (baisse ou envolé) ça c'est le risque à prendre.
Disway pas plus de 160 dh pour plusieurs raisons du à la concurrence et aux marchés publics et privé. Quoi que on a fait dernièrement une annonce qu'elle est dans le secteur de la logistique pour dopé le cours. 
SNEP un cours de 230 DH vers la fin de l'année même si elle a été introduite à 1050DH en juillet 2007.
Les banques vu le couts du risque élevé, les créances en souffrance et le resserrement des crédit je prévois une e de leur cours de 5% à 10% d'ici la fin de l'année.
C'est un avis personnel que j'espère que les administrateurs de ce forum retiendront et comptabiliseront pour l'évaluation les membres en chaque fin de trimestre et fin d'année. Chose qui devrait se faire car pourquoi s'appuyer sur des analyses de sociétés qui sont le plus souvent erronées et omettre ceux des membres qui peuvent être crédible. Il suffit de garder les traces de ces recommandations et de les noter.

sur quel base monsieur vous établissez vos cibles ? a ma connaissance cible donné sans argumentn est pas trop bien vu au sein de ce forum

mdp, spécial dédicace à Mohamed77 qui voulait le titre à 15 Dhs

Spartacus_LHN a écrit:

mdp, spécial dédicace à Mohamed77 qui voulait le titre à 15 Dhs

bennis aussi 

charapova a écrit:

Spartacus_LHN a écrit:

mdp, spécial dédicace à Mohamed77 qui voulait le titre à 15 Dhs

bennis aussi 

besseha ou raha...