Seance du Mercredi 18 janvier 2017

sbah zine hada le descendant du grand érudit viens pour prêcher la bonne parole

décès du cheikh hamza boudchichiya

allah irrahmou

qui a reçu la note de cfg sur marsa à 160 dhs ?

CFG sort une note [Vous devez être inscrit et connecté pour voir ce lien] cible 160 dhs.


Ceci est une lettre aux gens qui disent que les Sociétés de bourse ne pratiquent pas de la discrimination.

Elle n'a été publié dans le site qu'aprés l'ouverture du marché.

"

Extrait de la note
Marsa Maroc : le docker à la conquête de la cote casablancaise

Marsa Maroc - Acheter - Cours cible : 160DH (+19% vs. cours boursier actuel)

Investment case
Marsa Maroc est l’opérateur portuaire historique du pays avec une part de marché de 44% et une présence sur l’ensemble des segments du trafic Gateway. Si le groupe devrait subir au cours des prochaines années l’impact négatif sur son trafic vracs des futures infrastructures portuaires développées au Maroc, ces effets seront largement contrebalancés par la forte hausse du trafic de conteneurs en lien avec 1/ la poursuite de la conteneurisation des trafics au Maroc, 2/ les nouvelles infrastructures récemment mises en service par MSA (TC3 Casablanca et Quai Nord Agadir), et qui devraient permettre au groupe d’accroître sa part de marché sur ce segment, et 3/ le lancement de l’activité transbordement sur le TC3 du port Tanger Med II.

La hausse des revenus de MSA sur les prochaines années, combinée à l’importante proportion des charges fixes dans la structure des coûts (70% selon MSA), devrait se traduire par une nette amélioration des marges, avec des marges EBITDA et nette qui passeraient de respectivement 46,6% et 17,3% en 2015 à 49,3% et 22,8% en 2025E, soit un TCAM 15-25E du RNPG de 9,8%.

Les downsides potentiels, en particulier celui lié à l’activité de transbordement dans le port de Tanger Med II, qui constitue une activité nouvelle pour MSA, a selon nos estimations un impact limité sur la valorisation de MSA. Aussi et dans le cas où un tel downside se matérialiserait, celui-ci serait largement compensé par les nombreux upsides dont pourrait bénéficier MSA (non-retenus à ce stade dans nos prévisions), en particulier celui relatif à la saturation escomptée (selon nos estimations) des capacités nationales de manutention des trafics de conteneurs en 2024E, ce qui représenterait une réelle opportunité de croissance pour le groupe. "

ATW 410 dhs pour moi .......batata.

Merci @Brico
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Pelican a écrit:

ATW 410 dhs pour moi .......batata.

Oui c'était un excès pas une cassure.

aboubarae a écrit:

wanted a écrit:

slt je demande une analyse sur med paper 

merci

quand on demande une chose , on la demande gentiment 
 je demande à tout un chacun de ne pas satisfaire sa demande , jusqu'à ce qu'il apprennent la politesse . 


 Désolé cher ami , mais ça se demande pas comme ça

+1

Pelican a écrit:

Bonjour

J'ai été recu aujourd'hui par Mr Anas Berrada DG du Groupe Addoha.

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Butin : un café et des infos.

Alors tu rajoutes un peu de linge dans ton lave linge ou pas ?

Chris_Coleman a écrit:

Bonjour les forumistes.
Petite question ouverte sur [Vous devez être inscrit et connecté pour voir ce lien].

J'ai regardé un peu les fondamentaux de MDP et ils sont loin d'être satisfaisants ou au minimum décents. On parle d'une société dont les capitaux propres à fin juin 2016 sont de -15,0 MDhs pour un RN semestriel de -16,0 MDhs. Je ne pense que la situation va nettement s'améliorer au 2ème semestre, et par conséquent on aboutira certainement (wa allaho a3lam) à un RN négatif et ainsi, des CP encore plus déficitaires (je ne pense pas que les mesures de protection douanière adoptées fin 2016 pourraient avoir un impact immédiat sur l'activité de la société...).
Je veux bien croire qu'il ne faut pas (trop) "linker" les évolutions boursières aux fondamentaux financiers et que notre fameuse BVC roule un peu à sa manière, mais là c'est un peu too much... 

Ma question est la suivante : que cherche aujourd'hui un investisseur ou un PP en achetant du MDP (au vu de ses déficits je ne pense pas qu'elle distribuera de dividendes au cours des prochains exercices) et qu'est ce qui justifierait cette flambée du cours ?

Merci à ceux qui voudraient bien partager des éléments de réponse.

C'est comme ça. Le cours ne refléte pas fondamenaux, surtout à un moment T.
Mais il y'a un truc : Lorsque MDP a demandé les mesures anti-dumping, le gouvernement l'a soutenu.
Ca me laisse à penser que si le gouv y'a accédé, c'est qu'ils sont " sérieux " dans le sauvetage.

wanted a écrit:

slt je demande une analyse sur med paper 

merci

hhhh  ok

mais il faut sortir à cet obj de 37.11

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