Mardi 24/03/2009

Pelican a écrit:

Le Gaucher a écrit:

Pelican a écrit:

ADH a publié un CA officiel de 4,7 Milliards de dhs. ( prévisions bkb 4.5 )
Les résultats à fin juin montrait une marge nette de 24,5%.

Le RN à prévoir serait de 1,15 Milliards de Dhs à mon sens. ( ce rn n'inclus pas la provision pour dépréciation de titres )

Les prévisions de Anas séfroui d'avant la crise poussaient le CA à 6.2 Milliards de dhs avant d'envoyer cet objectif à la fin de 1er semestre 2009 d'où la baisse du cours.

Que ce soit 1.15 Milliards ou plus, je pense qu'à 120, le cours inclus les résultats et surtout la belle surprise du CA annoncé vers le début de l'année.

Que les résultats soient bons c'est excellent pour le cours, mais celui ci est encore entre les mains des spéculateurs qui ont encore presque 32 dhs de gain devant eux ( acheteurs à 74 dhs ).

si on prend comme hypthèse la provision sur titres de 300 mdhs, la rumeur circulée estimant le RN à 800 mdhs n'est pas loin de la réalité

adméttons que le RN est de 1 Milliards ( avec les subterfuges que permet la comptabilité ). Nombre de titres 283 500 000

Le BPA serait de 3.52

c'est pourquoi le D/Y serait médiocre à moins que sefrioui pioche dans les réserves ( et ça serait très étonnant vu les perspectives du secteur immobilier en 2009)

wallaho aalem

ABOUAYOUB a écrit:

Pelican a écrit:

Le Gaucher a écrit:

Pelican a écrit:

ADH a publié un CA officiel de 4,7 Milliards de dhs. ( prévisions bkb 4.5 )
Les résultats à fin juin montrait une marge nette de 24,5%.

Le RN à prévoir serait de 1,15 Milliards de Dhs à mon sens. ( ce rn n'inclus pas la provision pour dépréciation de titres )

Les prévisions de Anas séfroui d'avant la crise poussaient le CA à 6.2 Milliards de dhs avant d'envoyer cet objectif à la fin de 1er semestre 2009 d'où la baisse du cours.

Que ce soit 1.15 Milliards ou plus, je pense qu'à 120, le cours inclus les résultats et surtout la belle surprise du CA annoncé vers le début de l'année.

Que les résultats soient bons c'est excellent pour le cours, mais celui ci est encore entre les mains des spéculateurs qui ont encore presque 32 dhs de gain devant eux ( acheteurs à 74 dhs ).

si on prend comme hypthèse la provision sur titres de 300 mdhs, la rumeur circulée estimant le RN à 800 mdhs n'est pas loin de la réalité

adméttons que le RN est de 1 Milliards ( avec les subterfuges que permet la comptabilité ). Nombre de titres 283 500 000

Le BPA serait de 3.52

c'est pourquoi le D/Y serait médiocre à moins que sefrioui pioche dans les réserves ( et ça serait très étonnant vu les perspectives du secteur immobilier en 2009)

wallaho aalem

Pour les réserves, il y a une réserve légale à constituer pour chaque exercice. Elle est plafonnée à un certain niveau, mais suite à l'augmentation du capital, elle sera obligatoirement alimentée cette année en puisant sur une partie du résultat. Cette réserve légale ne peut être touchée.

D'autres réserves peuvent être constituées pour Investissements, ou charges à répartir sur plusieurs années, créances douteuses, Pertes ...etc. ces réserves peuvent être réintégrées, mais en fait, il ne s'agit que de jeux d'écriture et donc de résultats non courants et non récurents.

Pour ADH, je pense que cette baisse présage un RN qui n'atteinera pas les prévisions (près de 1.3MM DH) et dans ce cas, je pense que la baisse du cours risque de se poursuivre au moment de l'annonce du résultat.

Wallahou A3lam

yak ana galt likoum douha bi 70 darham :goal

cette label vie qui a prédit merveille, lors de son introduction, à ces détenteurs, n'a pas encore publié ces résultats. c'est surement seront de mauvais gout.

Le Gaucher a écrit:

cette label vie qui a prédit merveille, lors de son introduction, à ces détenteurs, n'a pas encore publié ces résultats. c'est surement seront de mauvais gout.

et zid aliha ona et dic

bennis a écrit:

yak ana galt likoum douha bi 70 darham :goal

k thlam fina hia bi3ha lia b 80

Quelques Pistes d'atterissage d'ADH

Wallahou A3lam

c'est fait, le taux directeur bancaire est baissé de 3,5 à 3,25%;

effet direct: baisse des taux d'intérêt ou plutot baisse du coût de l'argent d'une manière générale

CSR DIV 86 Dhs

Rebab compagny
Resultat net - 4.7 Mdhs
Div 30 dh

Brasseries du maroc
resultat net 330 Mdhs
Div 117 dhs

Branoma
Resultat net : 61 Mad
Div 120 dhs