Bonjour,
Ci-joint une analyse technique de la valeur M2M Group. Cette analyse technique se base sur un intervalle de temps hebdomadaire de 2007 à 2018. Elle a besoin d’une analyse fondamentale pour la compléter surtout à l’approche de la publication des résultats de 2017.
Un peu de fondamental :
M2M Group, Groupe est une multinationale spécialisée dans la conception et le développement de solutions permettant de dématérialiser les flux d’information, d’effectuer tout type de transaction électronique et de sécuriser les échanges informatisés.
Elle affiche des
résultats nets annuels mitigés et elle n’a pas
distribué de dividendes en 2016. D’ailleurs, elle n’a pas distribué de dividende de 2009 à 2012. La distribution a concerné les années 2013, 2014 et 2015 seulement.
Les résultats des 3 dernières années étaient comme suit :
1/ Année 2014 :
RN : + 14.5 MDH avec un
BPA de 22.4 DH et un dividende distribué de
12 DH par action.
2/ Année 2015 :
RN : + 20.1 MDH avec un
BPA de 31 DH et un dividende distribué de
12 DH par action.
3/ Année 2016 :
RN : + 7.7 MDH avec un
BPA de 12 DH et un dividende distribué de
0 DH par action.
4/ Semestriel Année 2017 :
RN : + 9.8 MDH. De point de vue chartiste :
La valeur M2M est restée dans une tendance baissière durable depuis juillet 2007 et jusqu’à mars 2016. Dans une durée de 10 ans continue, la valeur M2M a baissé de 1 300 DH enregistré 16 juillet 2007 jusqu’à 190 DH enregistrée le 01 juin 2015. Une baisse de 85.4%. Une grande baisse qui signifié un désintérêt total à la valeur par les investisseurs pour une longue période.
Ensuite, la valeur M2M est entrée dans un canal horizontal entre 190 – 262 DH d’avril 2012 à mars 2016. Un canal horizontal qui a duré 5 ans continus. On ne peut pas dire que ce canal horizontal 190 – 262 DH était une phase d’accumulation des titres à des petits prix par le Market Maker. Non, pas du tout. C’est un canal horizontal d’hibernation. Le titre ne prouvait aucun attrait et il n’y avait pas de grands volumes de transaction.
Lorsque la valeur M2M était dans son canal horizontal 190 – 262 DH, elle ne distribuait aucun dividende.
Même avec l’euphorie qu’a connue le marché boursier Casablancais au deuxième semestre de 2016, la valeur M2M n’a pas profité autant de cette euphorie. Elle est restée prisonnière d’un autre canal horizontal 262 – 377 DH.
Techniquement, le premier signal de changement de tendance d’une tendance neutre d’hibernation à une tendance haussière fut le 06 novembre 2017. Le signal technique était la cassure à la hausse de la résistance majeure de 377 DH.
La cible théorique technique de la cassure de la résistance majeure de 377 DH était une cible de 490 DH atteinte la semaine dernière.
La tendance future de la valeur M2M.
Actuellement, la valeur M2M tente de prolonger sa tendance haussière plus que sa cible théorique technique de 490 DH. Elle est dans un canal oblique haussier tracé de couleur violet et en pontier sur le graphique.
Graphiquement, la valeur M2M vient de toucher la résistance de ce canal oblique haussier de long terme. Les indicateurs techniques RSI et MACD sont dans la zone de surachat avec une tendance à dessiner une divergence baissière de long terme.
La probabilité de la poursuite de la hausse reste limitée.
Les obstacles de la tendance haussière de la valeur Delta Holding.
Au juste, le niveau de 490 DH ne représente pas seulement la cible théorique technique de canal horizontal mais il est aussi une ancienne résistance majeure.
En revenant dans l’histoire de la valeur, nous trouvons qu’elle est restée dans un canal horizontal entre 490 DH et 650 DH entre novembre 2008 et janvier 2011. Plus de deux ans dans ce canal horizontal. Une période suffisante pour engendrer plusieurs coincés institutionnels.
Les acheteurs institutionnels des titres de la valeur entre novembre 2008 et janvier 2011 sont maintenant des vendeurs et chercheront bien sûr de sortir de leurs positions dès que le cours de la valeur dépasse clairement le niveau de 500 DH.
Les acheteurs institutionnels des titres de la valeur entre novembre 2008 et janvier 2011 ont attendu beaucoup de temps pour voir le cours de la valeur s’approcher à leur niveau de coincement. Ils ont attendu entre 8 à 9 ans. Une longue durée qui a connu des grandes transactions et de grands volumes synonymes de changement de mains entre divers institutionnels.
Les acheteurs institutionnels des titres de la valeur entre novembre 2008 et janvier 2011 n’ont pas bénéficié de dividende car l’entreprise distribué que en 2013, 2014 et 2015 seulement.
Conclusion.
La société M2M affiche des
résultats nets annuels mitigés et elle n’a pas
distribué de dividendes en 2016. D’ailleurs, elle n’a pas distribué de dividende de 2009 à 2012
La valeur M2M est dans une tendance haussière de long terme depuis 2016. Elle vient de réaliser sa cible technique théorique de canal horizontal la semaine dernière.
Tous les indicateurs techniques de la valeur M2M optent pour une consolidation surtout avec les volumes faibles que traite la valeur.
Les acheteurs institutionnels des titres de la valeur novembre 2008 et janvier 2011 peuvent freiner la tendance haussière de long terme ou bien arrêter toute tentative de poursuite à la hausse au niveau de 500 DH.
Bonne chance.
Mer 28 Fév 2018 - 1:13
