Seance de vendredi 30 mars 2018

paoula a écrit:

Donc conclusion: on prend le consolidé ou le social pour juger la santé financière d'une boîte? tu suggères 

Moi je ne me fie à rien je ne fais qu'épier Darius (et encore) et marcher sur ses traces je suis toujours en quête de chercher ses traces dans les différents CO
Quand je le soupçonne de s'intérésser à une valeur je commence par des très petites quantités je ne le lâche pas yeux plus son emprunte s'estampe plus je mise de sous je suis en perpétuel sur mes gardes car il m'est arrivé de payer le prix fort faute de l'avoir confondu à un gros coincé faux acheteur


Pour conso/social : Les deux quand elles convergent, au social 80% et conso 20% en cas de conflit

Si le marché aurait été sensé je me baserais essentiellement sur l'EBIT et l'EBITDA qui sont censés refléter les vraies  réalisations du coeur du métier 
En attendant je fais semblant de faire comme tout le monde / âla hawa assouk assouk

Je viens de lire une quinzaine de pages nouvelles depuis la clôture de vendredi et je constate les multiples débordements !
Un peu de tenue svp, on peut debattre et contester autant que l'on veut mais dans le respect.

omarf1 a écrit:

imane a écrit:

LES AMIES BEAUCOUP DE STRESS REPOSEZ VOUS ET ARRETEZ DE VOUS ATTAQUEZ
MERCI

Si j'étais à Casablanca j'aurai pris un café avec brico et bennis tous les deux.
Adh si elle descend même à 15 dh. Ce n'est pas mdp ou stroc. Comme delta holding elle a baissé à 15 et la elle est à 36. Un jour adh revistera le 50 dh ( un gap va se combler un jour selon théorie bricolienne ). Snep est passée de 1600 à 80 et mnt 700 dh. Tant que la compagnie est solide et le management est agil, pas de stress, on rentre dans la machine a pelican et de temps on ajoute du liquide de lavage (ponderation) en attedant les beaux jours. Mais, on pondere pas sur stroc, jet, ibc !!

Jet?????!!!!!!! Tu as bu ton thé, café, ou autres liquides que je sais pas????  mais bon en lisant vos postes aujourd'hui je pense que c'est plutot compréhensible

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Ssi omar regarde mon ami et khaddar 3winatek.khamssa wakhmiss

achraf1711 a écrit:

omarf1 a écrit:

Si j'étais à Casablanca j'aurai pris un café avec brico et bennis tous les deux.
Adh si elle descend même à 15 dh. Ce n'est pas mdp ou stroc. Comme delta holding elle a baissé à 15 et la elle est à 36. Un jour adh revistera le 50 dh ( un gap va se combler un jour selon théorie bricolienne ). Snep est passée de 1600 à 80 et mnt 700 dh. Tant que la compagnie est solide et le management est agil, pas de stress, on rentre dans la machine a pelican et de temps on ajoute du liquide de lavage (ponderation) en attedant les beaux jours. Mais, on pondere pas sur stroc, jet, ibc !!

Jet?????!!!!!!! Tu as bu ton thé, café, ou autres liquides que je sais pas????  mais bon en lisant vos postes aujourd'hui je pense que c'est plutot compréhensible

Oui il manquait d'imagination mais grave!!! on le met sur le compte des médoc d'Alpha. On lui souhaite bon rétablissent et avec bcq plus de lucidité....

achraf1711 a écrit:

omarf1 a écrit:

Si j'étais à Casablanca j'aurai pris un café avec brico et bennis tous les deux.
Adh si elle descend même à 15 dh. Ce n'est pas mdp ou stroc. Comme delta holding elle a baissé à 15 et la elle est à 36. Un jour adh revistera le 50 dh ( un gap va se combler un jour selon théorie bricolienne ). Snep est passée de 1600 à 80 et mnt 700 dh. Tant que la compagnie est solide et le management est agil, pas de stress, on rentre dans la machine a pelican et de temps on ajoute du liquide de lavage (ponderation) en attedant les beaux jours. Mais, on pondere pas sur stroc, jet, ibc !!

Jet?????!!!!!!! Tu as bu ton thé, café, ou autres liquides que je sais pas????  mais bon en lisant vos postes aujourd'hui je pense que c'est plutot compréhensible

Je ne parle pas du CT ! Toutes les compagnies qui travaillent par projet par tout dans le monde ont des problèmes cycliques. T'as déjà oublié qu'elle cotait 14X DH ?! Tu te rappels d'une compagnie qui s'appelait mediaco ?! FBR qui cotait 785 DH ! Et la liste est longue.

Voilà le serieux, je suis out je l'avais liquidé à 700 dh achetée à 400 dh


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Le 1ér graphe est en weekly , voila en daily sur les 3 derniers mois.

omarf1 a écrit:

Salam,

24 pages ! Donc, les résultats presque terminés. Sauf nexans, stroc, ...

Les arbitrages des ZZ vont commencer en Avril. Après, ils vont déserter surement la place avec le ramadan et les vacances. Sauf, si mon pays obtient la coupe. Et, ils reviendront en septembre. Comme vient de dire M. DOly2015. Les ZZ vont se renforcer dans les bigs caps, comme toujours. Mais, cette fois probablement dans MSA. IAM, pas très sur avec l'histoire d'INWI (donne moi tes talents, tes clients et maintenant ton argent !). Les bancaires, ils aiment ça aussi, mais je ne les suis pas donc je n'ai même pas vu leurs résultats. 
Pour le secteur immobilier, il est sur qu'il a deçu tout le monde cette année. Toutes les entreprises sans exception !
Je ne suis pas in dans les 3 immobilières, je suis neutre sur ces dernières, je regarde les résultats mais je n'achète pas.
CGI résultat catastrophique.
ADH résultat en baisse de plus de 35 %. 588 MDH en 2017 Vs 899 MDH
RDS résultat en baisse de plus de 55 %, 189 MDH en 2017 Vs 427 MDH en 2016 (la note d'attijari et le dividende est ce pour sortir les gens importants avant que les PP découvrent les vrais chiffres ?!)
ADI résultat négatif de -81 MDH en amélioration par rapport à 2016 (-163 MDH) (dette toujours très elevée).
LHM Baisse du résultat de 8% et une augmentation de la dette de 2,2 milliard de DH
CIMAR on attend toujours les bilans.
DHO baisse du résultat de 30 % (je suis in)
La feraille (FBR,DLM, JET...) no comment ! Ce sont des entreprises qu'on achete à la déclaration des projets et qu'on revend avant leur réalisation. Le truc de pas de pay out pour améliorer ca marche pas. L'argent qui reste dedans sera consommé par des projets fiascos.
CTM stagne.
Colorado stagne (je suis in) il faut quelque chose de concret pour qu'elle dépasse les 100 dh.
Hps, m2m, s2m (bons résultats) (je suis in sur m2m et hps). Sur m2m, moi et Alpha74 on a 5% du capital (lui 4,9999999% et moi 0,0000001%)
Snep, résultat en amélioration. Dividende maigre (investissement oblige). Mais, à LT risquée si la compagnie ne profite pas du protectionnisme pour devenir compétitive sur l'échelle nationale et internationale. (Transformation des entreprises). Je suis in. Et j'aimerai qu'elle corrige un peu vers la cible de Brico ou un peu moins pour 2018.
Disway, résultat correct, on verra ce que donnera l'investissement de diversification. Si ca va être juste des dettes ou des résultats positifs dans le futur (in aussi)
MIC stagnation avec une petite dette cette année. Mais, correcte comme toujours.
MDP a part le non courant, toujours rien. On va lui donner encore une autre année pour voir plus claire, si elle ne ferme pas les rideaux !
L'automobile, makayen ghir lmarcidis. ATH a deçu le marché et NKL (stagnation, je suis IN).
Aluminium et SID (résultats en progression)
Stokvis retrouve le vert, mais la dette LT inquiète plus que le départ de Fiat. (Je suis IN)
Les 3 minières decoivent avec des résultats en baisse pour les 3 y compri CMT (baisse du résultat et augmentation de la dette)
Et la meilleure performance de la place rebab dont le résultat progresse 10 fois passant de -3,7 MDH à -300 KDH.
Akhnouch toujours en progression.
Gaz , taqa et total (bons résultats) avec MSA المعقول . Je suis in sur MSA seulement


@alpha : pour ta vidéo. Paoula, c'est celle qui dit "tout le monde me dit que je suis MAN KAN" ?!

@ mastafa, lutfi et paoula : la raison de mon absence : travail, maladie et les deux attaques frontales des deux arrivistes sans aucune intervention de l'administration du forum : un qui se croit analyste chez goldman sachs (bluehorseshoe) et son ami (VERMEREN) qui cautionne une famille mafieuse de la bourchoisie qui s'enrichit sur la santé et les vies des marocains avec les thés pleins de pesticides. D'ailleurs, je pense à contacter santé canada, une fois que j'aurai du temps. Pour interdire l'entrée de toutes ses marques qui ne respectent pas les normes internationales.

Bonsoir M. Omar et merci de résumé que vous venez de présenter sur les résultats des sociétés cotées de 2017.
Vous avez parcouru l'essentiel.
Vous venez de dégager le brouillard des différentes interprétations des résultats.
Merci.

Je veux seulement intervenir en vous disant que votre interprétation des résultats 2017 converge complètement avec les tendances techniques des valeurs.
Vous avez noté la baisse notable des résultats de secteur immobilier. Les tendances techniques de secteur immobilier coté sont des tendances baissières de fond. C'est le même constat.
Vous avez noté de bons résultats du secteur informatique et monétique. Les tendances techniques de ce secteur sont des tendances haussières de fond avec avec une vitesse de hausse lente et modéré. C'est la même chose en technique que en fondamental.
Vous avez noté une baisse des résultats du secteur minier avec augmentation des dettes. Les tendances techniques de secteur minier sont neutres après un logue parcours de hausse. C'est le même constat.
Même constat pour les entreprises que vous avez cité. Une parfaite convergence entre le fondamental et le technique.   

A mon avis, Seules les entreprise Marsa Maroc et ADH qui ont connu le changement de leurs tendances après la publication des résultats.
Marsa Maroc était dans une tendance baissière et après les résultats 2017, la tendance est redevenu haussière.
ADH était dans une zone neutre de trading range et a connu une RB après la publication des résultats.
A part ces deux exemples, les résultats annuels 2017 sont conformes avec les tendances techniques des sociétés cotées. Le fondamental donc est en général en parfaite harmonie avec le technique. Il n y a pas eu de mauvaise surprises ou de bonnes surprises sauf pour MSA et ADH.
Chose que nous pouvons tolérer.

M. Omar, je sais que vous ne vous intéressez pas aux graphes ni aux indicateurs. Vous vous intéressez a l'évolution du résultat net social, au dividende et aux dettes ainsi que le degré de compétitivité de l'entreprise dans son secteur d'activité qui doit être en croissance. Vous avez tout a fait raison vu votre large expérience dans la bourse comme étant un vrai longtermiste.

Et pourtant, pour moi, un court et moyen termiste, les graphes et les indicateurs me sont suffisants pour détecter les tendances des secteurs et des valeurs sans trop se pencher sur les chiffres des bilans semestriels et annuels et aussi chercher la vérité entre les chiffres. Chose qui parait difficile.

Les pièges qui sont tendus sur le fondamental sont les mêmes pièges tendus sur le technique. Les mêmes. Il faut simplement les connaitre et les éviter.
Chacun a une méthode. Le plus important est que la méthode soit gagnante.

Merci beaucoup M. Omar de votre résumé sur les résultats de 2017.
Plus de détails sera meilleur pour nous les techniciens.

mastafa a écrit:

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Ssi omar regarde mon ami et khaddar 3winatek.khamssa wakhmiss

Il l a vendu a 405. Il espere l avoir plus bas.

omarf1 a écrit:

achraf1711 a écrit:

Jet?????!!!!!!! Tu as bu ton thé, café, ou autres liquides que je sais pas????  mais bon en lisant vos postes aujourd'hui je pense que c'est plutot compréhensible

Je ne parle pas du CT ! Toutes les compagnies qui travaillent par projet par tout dans le monde ont des problèmes cycliques. T'as déjà oublié qu'elle cotait 14X DH ?! Tu te rappels d'une compagnie qui s'appelait mediaco ?! FBR qui cotait 785 DH ! Et la liste est longue.

Voilà le serieux, je suis out je l'avais liquidé à 700 dh achetée à 400 dh


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Moi je dis pas que jet c du solide à très longterme et avec des fondamentaux plutot suur façon MSA, ATW.... ou autres. Mais la comparer à des sociétés mortes cliniquement comme stroc, ibc.... cela relève à mon avis d'un manque d'information. Je t'invite à faire un tour au bled pour une visite guidée des chantiers ou opère jet pour avoir une idée mon ami. Rien qu'en 2018 prevu livraison des gares tgv kenitra et tanger peut etre rabat agdal aussi il ya jet comme façadier, american school rabat, concervation fonciere etc.... ne parlons pas du solaire. Juste en jetant un simple coup d'oeuil sur son carnet de commande on voit que le C.A des 2 prochaines années est assuré. Si on gagne la CM2026 c'est autre chose mais bon c'est pas encore d'actualité. Bonne journée ama hna rah 3andna lil.

Salut M. Omar,
On jette des fleures sur vous. Vous êtes le héros de cette journée.

بالجبلية نقول : العايل ديال الرواية.

Vous aussi, vous maîtrisez parfaitement le théâtre. L'histoire de père de famille et son associé ou ses frères est une belle pièce de théâtre. 
Simple et facile à comprendre.

Bravo scénariste.

Omar ... Juste une remarque ... Le CA réalise en 2017 est supérieure au CA réalisé en 2007 ... Alors a t on avis il se trouve ou le problème ... Pourquoi elle ne dégage plus la rentabilité qu elle dégageait en 2007 ... ? 

# FBR

CA 2007 500 pour un REX de 47 

CA 2017 550 pour un REX de 2 

A titre de comparaison SNA 

CA en 2007 1 milliard de dh 

CA en 2017 660 millions de dh 



Autre chose ... Tu dis que tu prend que les sociaux comme critère ... Alors en social le  CA n est que de 150  millions ...