Les divérgences ( haussiéres et baissiéres )

Dérfinition

Divergence


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Bases De L'Analyse Technique

Sujet d'étude

Présentation Exemple Pour aller plus loin

Présentation Divergence :



L’utilisation des indicateurs permet parfois de mettre en évidence des divergences.

On parle de divergence lorsqu'un indicateur évolue dans un sens contraire à celui des cours.

Même si les divergences ne peuvent pas justifier à elles seules un achat ou une vente, elles peuvent néanmoins donner des indications sur la force de la tendance.

Il est possible de distinguer deux grands types de divergences :
Les divergences " standards "


Une divergence baissière « standard » apparaît dans une tendance haussière. Elle s’apprécie en comparant les sommets des cours, d’une part, de l’indicateur d’autre part.

La divergence est baissière quand les cours
continuent à augmenter en faisant des nouveaux plus hauts alors que
l’indicateur ne parvient pas à faire de nouveau plus haut. Les cours
augmentent mais l’indicateur nous indique que la force est de moins en
moins présente. Le retournement est donc fortement probable.

La divergence baissière « standard » donne une alerte sur la tendance en cours.


La divergence haussière « standard » apparaît dans une tendance baissière. Elle s’apprécie en comparant les creux des cours d’une part, de l’indicateur d’autre part.

La divergence « standard » est haussière lorsque les
cours baissent alors que l'indicateur progresse. Les cours baissent
alors que l’indicateur nous informe que les forces vendeuses se
dissipent petit à petit au profit des acheteurs.


Les divergences "cachées"


Une divergence baissière « cachée » apparaît dans une tendance baissière. Elle s’apprécie en comparant les sommets des cours d’une part, de l’indicateur d’autre part.
Cette divergence est caractérisée par des cours marquants des plus
hauts de moins en moins haut alors que l’indicateur enregistre des plus
hauts de plus en plus hauts.
Ce type de divergence permet de confirmer la tendance en cours.
L’indicateur « a tout donné » mais les cours refusent de monter. On
peut donc conclure que le mouvement baissier est fort.






Une divergence haussière cachée apparaît dans une tendance haussière. La divergence s’apprécie en comparant les creux des cours d’une part, de l’indicateur d’autre part.

Cette divergence est caractérisée par deux plus bas
consécutif de plus en plus haut alors que l’indicateur enregistre des
nouveaux plus bas. L’indicateur donne tout ce qu’il peut mais les cours
ne baissent pas. Il y a donc un fort signe de hausse.










Exemple :



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La divergence baissière cachée nous indique que la tendance baissière est forte.


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Pour aller plus loin :


MACD
RSI

Apprendre et comprendre la bourse : Evaluer une tendance par la
recherche de divergences / convergences entre les cours et leur
momentum








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Suite à l'article d'hier, il
s'agissait de trouver comment nous pourrions analyser plus avant la
divergence entre les cours et le momentum (indicateur qui mesure les
accélérations et décélérations des cours)...je vous avais mis sur la
piste en vous indiquant que le biseau ascendant avait été mis en
exergue d'une autre façon dans un article précédent. Lequel ?

Celui sur le CAC 40 en données mensuelles (c-a-d en faisant une compression où un chandelier = un mois de bourse)

La piste ? Tout simplement en faisant varier l'amplitude avec laquelle on fait l'analyse. Un autre exemple avait été vu avec des données trimestrielles

Dans le cas d'espèces lorsqu'en
données journalières (une bougie = une séance, la représentation de
loin la plus courante) une validation ou une recherche est souhaitée,
le mieux est d'aller voir avec des données hebdomadaires si une
confirmation apparaît ou non.(cf.graphe ci-contre)

Cliquez sur le graphe pour l'agrandir et obtenir la légende explicative

Que voit-on ? Depuis
les plus bas de juin les cours ont progressé de la même façon que le
momentum : on parle alors de "convergence" (en vert clair) donnant une
validité technique à la courbe.

Depuis un mois on voit cependant que
les cours en données hebdomadaires faiblissent un peu (en vert foncé).
Par contre le momentum décrit un plateau (en brun). Les données les
plus récentes font apparaître d'ailleurs une divergence (en rouge)

Comment analyser une divergence momentum/cours ?
En général lorsqu'une divergence apparaît en données journalières ET
hebdomadaires cette divergence est potentiellement un signe précurseur
d'inversion de tendance.

Un exemple concret de validité ?
Si nous remontons le graphique dans le temps on voit que fin 2005 et
début 2006 existait une convergence (en vert clair) entre la courbe et
cet indicateur jusqu'à ce qu'une divergence apparaisse (en vert foncé
et rouge). Vous connaissez la suite avec la correction de ce printemps.

Que faire ? Pour l'heure, restons sur les bases de notre analyse technique vue samedi mais il convient là d'être légèrement plus attentif d'autant que nous sommes en présence d'un biseau ascendant.

Que retenir ? Faites
varier les données suivant votre horizon de placement ou tout
simplement pour mettre en évidence les caractéristiques propres et de
fond des tendances des valeurs dans lesquelles vous investissez. Plus
les signaux concordent mieux c'est. Par contre lorsque les compressions
des données suivant des horizons différents font apparaître des
disparités ou comme ici valident des divergences, ne paniquez pas mais
ne les occultez pas.

La bourse n'est jamais statique,
votre approche doit être dynamique ainsi que vos recherches. Soyez à
l'affût des anomalies, des "trucs qui collent ou qui collent pas", vous
agirez en connaissance de cause et en ayant à l'esprit les éléments de
risque. Que faut-il utiliser pour juger des tendances des cours avec le
momentum ? Des données journalières, hebdo, mensuelles, trimestrielles
? Je me répète la réponse est : toutes jusqu'à ce que confirmation ou
infirmation vous apparaissent sous les yeux et en collant à votre
horizon de placement mais même si vous êtes à court terme regarder un
peu en arrière pour juger de la tendance actuelle n'est jamais travail
inutile.

SYNTHESE : Sont importants : les prix (= cours) ET les volumes (valeur échangée) + connaître la TENDANCE

+ Il y a de volumes + la tendance est soutenue

+ il y a de convergences avec le momentum + la tendance est valide