Séance du Mercredi 30 Mars 2010 ( CGI, addoha et involys pub

Pixon a écrit:

Pelican a écrit:

Surtout pour le court terme. Mais
apparement addoha a bien négocié ses crédits et le cummuniqué parle d'un
résultat financier améliorée grace au cout de la dette qui a baissé.
Ils ont fait un calcul de pros : Ramasser de l'argent gratos (
actionnaires ) et un emprunt afin d'amortir fortement les frais
financiers de projets présque finis et à venir...

En pratique, addoha a écrasé la théorie qui veut dire que l'augmentation de capital diminue à court terme le BPA.

Si
on veut comparer addoha, on doit le faire avec le nombre d'actions de
l'année dérniére, et là, la hausse du BPA serait encore époustouflante.
J'avance un engouement certain pour le titre à court terme et une
certaine altérnative par rapport aux bancaires.

mR Pelican pour la première fois je trouve que ton analyse manque de perspicacité, je ne sais pas pour quelle raison t'as évité d'entrer dans les détails des comptes de A.D.H

Voila je te poste ce chart :



Si tu remarque, la performance saluée ne vient pas des produits qui ont meme regressé de -9% si on tien compte des autres produits d'expl, mais d'une contraction massive des charges de -25%, en absolu c'est +1.4 Millirad dh qu'on rajoute au Résultat.
Reste à savoir comment ils ont réussi ce tour de magie en réduisant leurs charges alors qu'ils parlent d'accroissement du volume des ventes et le lancements de nouveaux projets !!!!

rachidi a écrit:

bonjour les gars



bien vu pixon beaucoup de societes realisent de temps à autre des resultats dopés par des coupes drastiques mais passageres dans des charges!!je l ai mentionné mainte fois sous un autre pseudo et j avais dis que c etait de la fausse croissance qui ne pourrait durer

DOUJA PROM ADDOHA la cam a tout essayé on verra l année prochaine


je suis fier de toi

D'abord un grand merci à Mr pixon pour cet éffort. Voilà enfin quelqu'un qui nous donne la possibilité de lire des chiffres, des calculs et des analyses qui sont un peu différentes de la littérature sèche et des graphiques aveugles.

En tout, on constate que contrairement à CGI, addoha a considérablement amélioré ses marges avec un résultat d'exploitation et un résultat net en hausse plus forte que le chiffre d'affaire. On constate aussi, que malgré la prédominance du social, addoha arrive bien à garder la profitabilité de l'affaire.

N'oublions pas que le BPA s'est amélioré d'une année à l'autre, alors que le nombre d'actions a augmenté. Si on avait pas augmenté le capital, le Per serait aux alentours de 15 et le rendement à 3%.

Quand à la baisse des charges, on peut dire que celà est du à un marketing plus ciblé et moins onéreux. En effet, se focaliser sur le social demande moins de charges de communication que le haut standing. Il y'a aussi lieu de considérer la baisse des intrants. Avec la crise des BTP, je présume que les fournisseurs feront davantage d'efforts pour baisser le cout de leurs prestations. Avec le démarrage de l'usine Ciment de Sefroui, il est donc tout à fait plausible et justifié que l'intégration industrielle marche à merveille avec des couts de production qui s'amoindrissent avec le temps.

Bien sur, on peut toujours se focaliser sur une seule ( ou des ) données et les critiquer. Mais dans l'ensemble, addoha a trés bien réconforté les analystes qui tablaient sur un RNPG moindre que publié.

Ceci est d'un point de vue financier et commercial. Du point de vue boursier, j'ai dit hier que l'action addoha est disponible en trés grosses quantités dans tous les rayons des portefeuilles. Les gens et les Ptfs ont en déja plein. Donc au niveau de l'offre et de la demande, ça va s'auto-neutraliser le temps que la valeur offre un réel rendement ou une décote super-intéréssante ( ce qui n'est pas le cas aujourd'hui ).

On peut par ailleurs, envisager une certain arbitrage vers le secteur immobiler dont addoha serait l'un des premiers bénéficiaires.

Au vu de ces éléments, si on peut parler d'une stabilité plus forte d'addoha et d'un cours soutenu par des résultats probants, je doute - contrairement aux années précédents - que ce soit le déclencheur d'une décéption du marché envers la valeur d'ou une chute du cours.

y a pas de controle de flood

Pixon a écrit:

rachidi a écrit:

bonjour les gars



bien vu pixon beaucoup de societes realisent de temps à autre des resultats dopés par des coupes drastiques mais passageres dans des charges!!je l ai mentionné mainte fois sous un autre pseudo et j avais dis que c etait de la fausse croissance qui ne pourrait durer

DOUJA PROM ADDOHA la cam a tout essayé on verra l année prochaine


je suis fier de toi

Masi dès qu'il s'est approché du support fatidique 12400, ils ont remis les gaz avec une action par ici une autre pas là sur les grosses CAP et hop le plus haut de la séance....
They take us for morons (copy right Robert de niro)

comme quoi il y a des "baltaguias" parout et pas seulement en egypte.on veut prendre les gens pour desmoutons prets à egorger

Google a écrit:

_______

Bonjour les amis

faites attention ,apres les resultats le marché pourrait corriger pour un re-ajustement des prix
rien ne presse donc pour acheter ,le marché doit digérer d'abord en Avril les resultats des societés une par une , la Bourse a toujours un temps d'avance sur les fondamentaux.
ça d'une part ,d'autre part je suis tres content,ma femme a eu un bébé.

heureux pour vous mr google , santé , prospérité et longue vie pour le bébé et la maman et toi biensur , qu'est ce que vous avez choisi comme nom , je te propose wikipedia pour une fille et twitter pour un garçon mr google

Google a écrit:

_______

d'autre part je suis tres content,ma femme a eu un bébé.

alf alf mabrouk...

abdkir a écrit:

Google a écrit:

_______

d'autre part je suis tres content,ma femme a eu un bébé.

alf alf mabrouk...

Toute mes félicitations Mr google, ALLAH YASSLAH ET ALLAH YJARLOU YATRABA F RAZEK INCHAALLAH

Sur plusieurs niveaux, on voit clairement qu'DOUJA PROM ADDOHA est meilleur et bon marché que Alliance Développement Immobilier ( A D I ).

Apparement www.servimg.com ne marche pas, veuillez utiliser www.casimages.com

[quote="Analyse"][quote="Pelican"]

adilos a écrit:

Pas de quoi fouetter un chat.

Baisse de la rentabilité avec un CA en hausse et des marges commerciales et nettes en baisse.

Bénéfice/action : 26.8 d'ou un PER de 15 ( cours 400 dhs ).
Pay-out : 50% donnant un dividende de 13 dhs d'où un rendement de 3.25%.

Aujourd'hui, ce sont les acheteurs qui sont rois dans le marché. On leur offre déja mieux et ils ne se bousculent pas.

Les acheteurs ou la mafia de la BVC ???

Regarder comment il casse toute tendance haussière
à 11:02 on casse la tendance avec vente de 2 actions à 86.50 et après les moutons suivent.

11:02 386,50 2
11:00 391,10 10

!!!!!!!!!!!!

Google a écrit:

_______

Bonjour les amis

faites attention ,apres les resultats le marché pourrait corriger pour un re-ajustement des prix
rien ne presse donc pour acheter ,le marché doit digérer d'abord en Avril les resultats des societés une par une , la Bourse a toujours un temps d'avance sur les fondamentaux.
ça d'une part ,d'autre part je suis tres content,ma femme a eu un bébé.

mes félicitations Mr google, allah islah

[quote="Analyse"][quote="Pelican"]

adilos a écrit:

Pas de quoi fouetter un chat.

Baisse de la rentabilité avec un CA en hausse et des marges commerciales et nettes en baisse.

Bénéfice/action : 26.8 d'ou un PER de 15 ( cours 400 dhs ).
Pay-out : 50% donnant un dividende de 13 dhs d'où un rendement de 3.25%.

Aujourd'hui, ce sont les acheteurs qui sont rois dans le marché. On leur offre déja mieux et ils ne se bousculent pas.

Les acheteurs ou la mafia de la BVC ???

Regarder comment il casse toute tendance haussière
à 11:02 on casse la tendance avec vente de 2 actions à 86.50 et après les moutons suivent.

11:02 386,50 2
11:00 391,10 10
10:58 392,40 4
10:53 392,50 10
10:52 392,50 5
10:51 393,10 25
10:51 395,00 100
10:49 398,00 50
10:38 398,00 50
10:27 400,00 200
10:18 400,00 94
10:18 397,00 6
10:17 400,00 65
10:17 400,00 8

!!!!

abdkir a écrit:

Google a écrit:

_______

d'autre part je suis tres content,ma femme a eu un bébé.

alf alf mabrouk...

مبروك و الف مبرووووووووووووووووووووك
يكبر و يتربى في عز ابويه