Séance du Lundi 26 Septembre 2011

BALIMA : Quasi stagnation du chiffre d’affaires semestriel à M MAD 17,5

Fait : Publication des résultats semestriels. Analyse : Au terme du premier semestre 2011, les revenus de BALIMA enregistrent une baisse modérée de 0,25% pour s’établir à M MAD 17,5. En revanche, le REX s’apprécie de 37,4% à M MAD 9,2 et ce, en raison d’une variation de stock de produits nulle au S1 2011 (contre M MAD -2,9 au S1 2010), établissant ainsi la marge opérationnelle à 52,4% (en hausse de 14,5 points comparativement à une année auparavant). Malgré un alourdissement du déficit du résultat financier qui s’établit à M MAD -1,2 (contre M MAD -1,0 au S1 2010), le RN affiche une progression de 64,1% à M MAD 6,9 et ce notamment en raison de l’appréciation du résultat non courant à M MAD 2 (équivalent à 2,6x celui du S1 2010). Dans se sillage, la marge nette se bonifie de 15,6 points à 39,8%. Côté bilanciel, les fonds propres s’apprécient de 1,7%, comparativement au 31/12/2010, se fixant à M MAD 70. En parallèle, le désendettement se monte à M MAD 0,4 (contre M MAD 0,3 à fin 2010). Conclusion : Malgré une stagnation du chiffre d’affaires, les résultats financiers de BALIMA ressortent en amélioration en raison de l’évolution positive du poste « variation de stocks de produit » et de la bonification du résultat non courant.

BKB

Ajdh tous les resultats sorti sont negatifs ,si ce soir des resultats sont positifs,demain le marché se dirigera t il vers le vert ?

on joue a quoi

YFER a écrit:

ALAOUI a écrit:

Google a écrit:

N'attendez jamais une reco de la part des Sociétés de bourse qui pourrai vous faire gagner de l'argent , jamais.... JE connais bien ce domaine et les analystes de mauvaise qualité qui y travaillent , ce sont des charlatans en tout genre qu prospèrent dans des milieux fondés uniquement sur du tromperies et malhonnéteté en faisant croire n’importe quoi à des débutants avides du rêve.

Tout à fait d'accord.
Ils vous disent toujours le contraire de ce qu'il faut faire.

Ce n'est pas leur tort: les promesses n'engagent que ceux qui y croient. Afficher le contraire de ce qu'on pense CO, reco, presse etc. c'est l'essence de la bourse

Comment gagner de l'argent autrement? Y a qu'à voir comment les Rothschild ont assis leur fortune pour être fixé

Ayant ses propres réseaux de renseignement et donc premier informé dès le 20 juin dans la matinée de la victoire alliés sur Napoléon Bonaparte (Waterloo /1815) , Nathan Rothschild vendit ostensiblement ses titres à la Bourse puis après avoir provoqué un krach racheta ces mêmes titres au dernier moment alors que les cours s'étaient effondrés. Le rapport que Wellington rédigea après la bataille n'arriva dans la capitale britannique que le 21 dans la soirée. Dès le lendemain, la victoire provoqua une hausse de la Bourse.

I agree with you 100%. The bottom line is that perceptions are what determine market pricing. As Moroccans, we all know that when companies have to advertise, that means their business is in the toilet. The same way we know that the safest place to eat is the place that is most crowded. This is the Moroccan mentality, and in Morocco, it works!!!

We can all recall the incredible amounts of money Addoha spent on advertising during Ramadan, well, now we know why.... despite the boom expected from the development of social housing in Morocco, the Addoha of today is NOT what it was 2 or 3 years ago... back then, everyone would go to their offices and beg to buy an apartment, be talked to very rudely and sent away.... now they are begging people to just pick up the phone and put down payments of whatever they can afford!!!

If Addoha, or Moroccan companies in general had any concept of customer care, they might actually be salvagable... but they don't. The banks in Morocco are much worse. They are incompetent and Criminal. BMCE and CIH shares are not worth 2 MAD a share. The reason is that they have ZERO in terms of liquidity and they are all one catastrophe away from not opening because of the expected run on the banks. While the Banking sectors in Morocco are criminally incompetent, the Housing development sector is ONLY able to be profitable, much like the Banking sector, through criminal activity. By criminal activity, I mean laundering of drug money, excessive fees and bribing government officials to sign off on pricing for low income housing that allows for criminally high profit margins and create eye sores that are built with very sub par material.

So the question becomes... where do you invest in Morocco? The answer is simple - invest in the competition of the Banks, Agriculture, and any company that produces PHYSICAL items - so long as it is currently at a low (in terms of pricing) - This is my opinion anyway... what do other people think?

agora a écrit:

Question aux spécialistes de Sonasid :
Pourquoi les résultats S1 2011 sont cités avec un Vs S2 2010 et non pas S1 2010 observation faite que les résultats S2 2010 n'ont aucune existence juridique et par conséquent n'ont jamais été arrêtés ou présentés contrairement aux résultats de l'année 2010 (entière). Les fameux résultats S2 ne sont que le fruit d'une soustraction car personne ne suit l'évolution des S2 alors qu'il y a les comptes annuels définitifs.

Pour vous faire votre propre idée (comparer le comparable) voilà les données :


Source communiqué de Sonasid sur les comptes consolides du S1 2011 :

(En MDH) S1 2011 S2 2010 S1 2010
Chiffre d’affaires 2 760 1 919 2 196
EBITDA 256 1 223
Résultat net de l’ensemble consolidé 92 -102 83
Capitaux propres de l’ensemble consolidé 2 258 2 166 2 267



SONASID 2010 vs 2009 : Baisse des revenus consolidés 2010 de 25,1% à M MAD 4 114,6 pour un résultat net consolidé déficitaire de M MAD –18,5 vs. M MAD 348 en 2009
BMCE Capital Bourse


SONASID S1 2011 Vs S2 2010 (?) : Redressement du résultat net consolidé semestriel à M MAD 92 vs. M MAD –102 en S2-2010
BMCE Capital Bourse

Normalement il aurait fallu publier :
SONASID S1 2011 Vs S1 2010 : léger redressement du résultat net consolidé semestriel à M MAD 92 vs. M MAD 83 en S1-2010.
Ou encore :
SONASID S1 2011 Vs S1 2010 et exercice 2010 : léger redressement du résultat net consolidé semestriel à M MAD 92 vs. M MAD 83 en S1-2010 et un résultat net consolidé légèrement déficitaire de M MAD –18,5 à fin 2010.
Source : my self wa aâoudou mine kawli ana

ma conclusion : au détriment de la pertinence de l'information d'utilité publique, le nouveau patron a choisi de mettre en valeur sa propre gestion, l'utilité privée et personnelle, en la comparant avec son prédécesseur démissionnaire pour cause de mauvais résultats. Dire que le résultat est passé de -102 à + 92 est plus glorieux que de dire qu'il est passé de + 83 à + 92.

Le plus regrettable, c'est que les Sociétés de bourse ont reproduit sans aucun commentaire cette comparaison infondée.

LLah i3tik Sahhhhha 3la had lkhadma ou l'analyse

LEADER

In the 1st forum a member had the same pseudo,but he wrote only in Frensh,he was good

CRIMINAL,CRIMINAL,CRIMINAL ,you repeated the same more then 3 times in yr last message ,i wonder why y are so sespicious,yr position towrd Moroccan bank is not fair,while y say BMCE/CIH don't worth 2 DH ,how can y calculate such value
last time y said they don't have hard currency,remind y that only central bank is entitled to hold hard currency.
that is for the moment

Bonsoir,

ADH baisse suite à ses résultats décevants.

Tout le monde essaie de nous dire qu'il a anticipé cette chute et qu'elle ne vaut pas plus 40 DH, 60 dhs ou je ne sais pas quoi.


Arrêtez de tirer sur les ambulances.

MESSIEURS, faites attention à MANAGEM.les metaux sont au plus bas de l'année:le cuivre à 7225 $ contre 10145 $ au debut de l'année;le plomb à 1992 $ contre 2938 $ au debut de l'année et le zinc à 1858 $ contre 2556 $ au debut de l'année ,le cobalt à 17 $ contre 22 $ au debut de l'année ;l'argent à 30 $ contre un maximum au cours du premier semestre de 48 $:il faut s'alleger sur managem quitte à revenir plus tard lorsqu'il y'aura plus de visibilité

madex a écrit:

LEADER

In the 1st forum a member had the same pseudo,but he wrote only in Frensh,he was good

CRIMINAL,CRIMINAL,CRIMINAL ,you repeated the same more then 3 times in yr last message ,i wonder why y are so sespicious,yr position towrd Moroccan bank is not fair,while y say BMCE/CIH don't worth 2 DH ,how can y calculate such value
last time y said they don't have hard currency,remind y that only central bank is entitled to hold hard currency.
that is for the moment

I don't know if I should be hurt by the comparison to the French member with the name Leader - that may have been one of those things that gets lost in language.

I think I might have erred when I used Criminal to describe Moroccan Banks three times, I actually should have used the world criminal a trillion, trillion times. Let me explain to you how Moroccan banks are WORSE than mobsters.

When you go to use a Moroccan bank to send currency out of the country through a convertible account, you do NOT get a fixed quoted price. In other words, although the exchange rate on the day you request the transfer may be 8 DH/dollar, the actual rate you end up paying may end up being 8.2MAD/dollar. What is interesting about this is that they use the highest quoted price throughout the 10 day "send" window. Like clockwork, you can count on getting the most favorable rate for the bank each time you do a transfer, whether you are sending money into your convertible account or sending money out of your convertible account. You may say, well... that is not a big deal, I on the other hand beg to differ, this has to do with integrity. I have sent and received foreign transfers into and out of my account over 30 times over the last year or so, and EACH time it is done, I get the least favorable rate. This from my perspective is theft.

Banks complain in Morocco about how foreign currency is so hard to come by, they also do everything they can to rip you off when it comes to buying and selling of currency. This is why the black market for currency in Morocco is out of control. In fact, you can just walk down Avenue Mohamed the fifth in Rabat a few blocs away from parliament and you will have dozens of people approach you, NOT to sell you hashish, but instead to buy or sell you currency. How can any self respecting person/corporate entity do business in a country/with the banks of a country that behave like criminals.

Even when it comes to the brokerage accounts with CIH for example ( highly recommend everyone avoids dealing with CIH a a broker) - if you put a sell order or a purchase order at market price, you do NOT get market price at the moment you place the order, instead, one of the criminal traders who works for the Mafia, otherwise known as CIH will make sure to sell/buy at the least favorable price for the client! This is how Moroccan banks do business. Why would anyone want to deal with these criminals.

Here is the real problem, there is no process by which you can file complaints. There is no accountability on ANY level of the Moroccan banking structure. I sent emails to the CIH head office and got absolutely no reply. I spoke to the Bank manager who blamed it on the policy of the Casablanca big office - so I ask you, why is there a lack of volume on the MASI? One of the reasons is the criminal activities of the Banking sector.

I gave only two small examples of how Moroccan Banks operate like the mafia. Don't even get me started on the predatory rates charged by banks to those least able to afford them, nor how they consistently find new ways to be rude and inconsiderate to their customers.

My fondest wish is that Moroccan banks are forced to go legitimate, and that the criminal robber barons who run the banks are held criminally liable for their more outlandish criminal activities - laundering KNOWN drug money for the purchase of large tracts of real estate, laundering money that government employees get in the form of kick backs into dummy corporations... the list goes on and on, I could write a book on the subject.... so I come back to the question you asked me, why do I think CIH/BMCE are worth Less than 2MAD/Share? Because the second there is any kind of real opening up of the books, half of the people who work for the banks are going to jail for stealing/laundering money and the other half are going to be fired because they are literally dumb as dirt.

madex a écrit:

LEADER

In the 1st forum a member had the same pseudo,but he wrote only in Frensh,he was good

CRIMINAL,CRIMINAL,CRIMINAL ,you repeated the same more then 3 times in yr last message ,i wonder why y are so sespicious,yr position towrd Moroccan bank is not fair,while y say BMCE/CIH don't worth 2 DH ,how can y calculate such value
last time y said they don't have hard currency,remind y that only central bank is entitled to hold hard currency.
that is for the moment

Good evening,

I personally stopped reading LEADER!

I'm not questionning the petinance of his ideas, however it takes me a lot of time to read, understand and reflect on his posts. I'm sure that the majority of the forumists struggle with that as well.

I have nothing against Sheaksper's language...But since all of us here understand Frensh, Arabic & Darija, I would ask the english-speakers to avoid Overusing English for the General interest of the forumists.

Regards,

fadel a écrit:

madex a écrit:

LEADER

In the 1st forum a member had the same pseudo,but he wrote only in Frensh,he was good

CRIMINAL,CRIMINAL,CRIMINAL ,you repeated the same more then 3 times in yr last message ,i wonder why y are so sespicious,yr position towrd Moroccan bank is not fair,while y say BMCE/CIH don't worth 2 DH ,how can y calculate such value
last time y said they don't have hard currency,remind y that only central bank is entitled to hold hard currency.
that is for the moment

Good evening,

I personally stopped reading LEADER!

I'm not questionning the petinance of his ideas, however it takes me a lot of time to read, understand and reflect on his posts. I'm sure that the majority of the forumists struggle with that as well.

I have nothing against Sheaksper's language...But since all of us here understand Frensh, Arabic & Darija, I would ask the english-speakers to avoid Overusing English for the General interest of the forumists.

Regards,

Je ne sais pas si je devrais être blessé par la comparaison au membre français avec le chef nom - qui peut avoir été une de ces choses qui se perd dans le langage.

Je pense que je pourrais avoir commis une erreur lorsque j'ai utilisé pour décrire pénale banques marocaines à trois reprises, j'ai fait aurait dû utiliser les criminels du monde un billion, trillion de fois. Permettez-moi de vous expliquer comment les banques marocaines sont pires que des gangsters.

Quand vous allez à l'utilisation d'une banque marocaine à envoyer des devises de pays à travers un compte convertible, vous n'obtenez pas un prix fixe entre guillemets. En d'autres termes, bien que le taux de change le jour où vous demander le transfert peut être de 8 DH / dollar, le taux réel vous finissez par payer peut finir par être 8.2MAD/dollar. Ce qui est intéressant à ce sujet, c'est qu'ils utilisent le plus haut prix cités tout au long de la journée 10 "envoyer" fenêtre. Comme sur des roulettes, vous pouvez compter sur l'obtention du taux le plus favorable pour la banque chaque fois que vous effectuez un transfert, si vous envoyez de l'argent dans votre compte convertible ou en envoyant l'argent de votre compte convertible. Vous pouvez dire, et bien ... ce n'est pas une grosse affaire, je revanche prie de différer, cela a à voir avec l'intégrité. J'ai envoyé et reçu des transferts étrangers dans et hors de mon compte plus de 30 fois au cours de la dernière année, et chaque fois que c'est fait, je reçois le moins taux favorable. Cette perspective est de mon vol.

Les banques se plaignent au Maroc sur la façon dont la monnaie étrangère est si difficile à trouver, ils font aussi tout leur possible pour vous arnaquer quand il s'agit de l'achat et la vente de devises. C'est pourquoi le marché noir des devises au Maroc est hors de contrôle. En fait, il vous suffit de descendre l'avenue Mohamed le cinquième à Rabat quelques blocs loin du Parlement et vous aurez des dizaines de personnes que vous approche, non de vous vendre du haschisch, mais au lieu d'acheter ou de vous vendre des devises. Comment peut tout se respecte personne / personne morale de faire des affaires dans un pays / avec les banques d'un pays qui se comportent comme des criminels.

Même quand il s'agit de comptes de courtage avec CIH par exemple (recommandons fortement à tous évite de traiter du CIH aa courtier) - si vous mettez un ordre de vente ou d'un ordre d'achat au prix du marché, vous ne recevez pas des prix du marché au moment où vous placez le l'ordre, au lieu, l'un des commerçants criminels qui travaille pour la Mafia, autrement connu comme CIH veillerons à vendre / acheter au moindre prix favorables pour le client! Voilà comment les banques marocaines de faire des affaires. Pourquoi voudrait-on faire face à ces criminels.

Là est le problème réel, il n'existe aucun processus par lequel vous pouvez déposer une plainte. Il n'ya pas de responsabilité à n'importe quel niveau de la structure bancaire marocain. J'ai envoyé des courriels au siège du CIH et a obtenu absolument aucune réponse. J'ai parlé au directeur de la Banque qui l'a imputé à la politique du bureau de Casablanca grands - donc je vous demander, pourquoi est-il un manque de volume sur le MASI? Une des raisons est l'activité criminelle du secteur bancaire.

J'ai donné seulement deux petits exemples de la façon dont les banques marocaines opèrent comme la mafia. Ne me lancez sur le taux de prédateurs pratiqués par les banques pour les personnes les moins en mesure de les payer, ni comment ils constamment trouver de nouvelles façons d'être grossier et inconsidéré à leurs clients.

Mon vœu le plus cher est que les banques marocaines sont obligés d'aller légitimes, et que les barons voleurs criminels qui dirigent les banques sont tenues pénalement responsables de leurs activités criminelles plus bizarres - blanchiment d'argent blanchiment de narcodollars CONNU pour l'achat de grandes étendues de l'immobilier, que les employés du gouvernement se sous la forme de pots-en sociétés fictives ... la liste s'allonge encore et encore, je pourrais écrire un livre sur le sujet .... Je reviens donc à la question que vous m'avez demandé, pourquoi je pense CIH / BMCE valent moins que 2MAD/Share? Parce que le second, il ya toute sorte de réelle ouverture des livres, la moitié des personnes qui travaillent pour les banques vont en prison pour avoir volé / blanchiment d'argent et l'autre moitié vont être licenciés parce qu'ils sont littéralement muets que la saleté.

amine3535 a écrit:

salut tout le monde, ce que je vais dire ne va peut-être pas plaire a Mr tout le monde...mais dernièrement j'ai remarqué qu'il y'a plein de nouveaux inscrits ou de membres qui postaient rarement qui commencent à pointer du nez et donner des recommandations sans arguments ni graphiques ni rien...je ne sais pas trop quoi en penser et si cela continuera toujours quand la panique des petits porteurs s'apaisera et que tout le monde reprendra son calme...

Tout ce que j’espère c'est que ce forum demeurera un endroit ou tout le monde apprend et ou les petits porteurs sauront trouver conseil et aide comme ça a toujours été le cas....et non un antre de renards et de requins qui utilisent la réputation du Forum pour pouvoir chasser dans les eaux troubles..Sur ce je vous dit SALUT..

J'ai remarqué la même chose, beaucoup de nouveaux inscrits qui rentrent dans le débat directement donnant l'impression d'être d'anciens membres ayant changé leurs pseudos. J'ai remarqué une corrélation positive entre ce phénomène et la volatilité de la BVC.

@ leader
I feel sorry for you..you're leading yourself to a big mistake
you have right to hate who ever you want...banks employers and employees its your right and that may give you a reason to stay alive.
I don't give a piece of poo if you're wrong but i do care when you judge and attack people you don't know.