séance du Mardi 14 Fevrier 2012

Pixon a écrit:

Bizarrement rien ne filtre sur le forum au sujet de cette dépréciation de 40% du CA de SMI, aucune analyse, aucune recommandation de la part des experts (surtout le spécialiste de Coco ).
Pourtant il s'agit d'une participation croisée entre Mng et SMI 79.84% et 81.75% (selon le site de la BVC certainement des chiffres 2010 pas encore à jour). n’empêche que Mng consolide les chiffres de SMI par Intégration Globale.

CA prévisionnel SMI 2011 =1 milliards dh du quel faut retrancher 40% de dépréciation

CA prévisionnel MNG 2011 =3.4 milliards dh du quel faut retrancher -40%(SMI) et -15% baisse moyenne des prix des métaux entre le S1 et S2 2011 (en retenant celui de l'argent comme référence)

Ca donne un CA prévisionnel de 2.8 milliards pour 2011.

En retenant l'hypothèse que le cours de 1850dh (R) corespond à la performance Max cad 3.4 milliards de CA .

En Intégrant la dépreciation on obtient un cours cible de 1550 dh qui est plus proche de celui de l'aug de K.
--
Gold rebrousse chemin après avoir échoué à toucher l'ancienne R à 1800 marquant un haut plus bas à 1767 ... le trend à Mt est tjrs baissier avec cible à 1500$ sauf imprévu .

Ah bon pcq une production en baisse de 40% veut dire baisse de CA de -40% (ils fonctionnent a zero stock !!!!)
- as tu la parite de baisse de production pour chaque corps de metier ?
- as tu leur niveau de stocks au 31 septembre ?
- est ce que 40% du CA de SMI est egale a 40% du CA de MNG ?!

Trop simpliste ton raisonnement ! A defaut de moyen des fois vaut mieux rester a l'ecart et observer le comportement ou mm l'annonce des resultats pour palier a toutes surprises !

2013 est l'année dans laquelle SMI va finir son programme d'investissement pour augmenter de 50% sa capacité de production.

En parraléle, il faudera chercher de l'eau.

Creatori a écrit:

Ah bon pcq une production en baisse de 40% veut dire baisse de CA de -40% (ils fonctionnent a zero stock !!!!)
- as tu la parite de baisse de production pour chaque corps de metier ?
- as tu leur niveau de stocks au 31 septembre ?
- est ce que 40% du CA de SMI est egale a 40% du CA de MNG ?!

Trop simpliste ton raisonnement ! A defaut de moyen des fois vaut mieux rester a l'ecart et observer le comportement ou mm l'annonce des resultats pour palier a toutes surprises !

Merhba si Creatori mais cette fois tu semble acculé et en manque d'argument pour te défendre ...

-Coté stock je te rappelle qu'il s'agit de métaux précieux qui posent problèmes en matière de stockage, on s'ammusarait jamais à les stocker comme on le ferait pour des tomates (supposer qu'il ya du gros stock qlq part c'est des rêves d'Alice)
-Corps de métier je te laisse le soin de le faire sachant que la mine d'Akka (principalement l'argent) pése lourd en chiffre d'affaire presque 1/3 si ma mémoire est bonne.
- Ce qui est en rouge prouve que t'as meme pas pris le soin de refaire les calculs c'est de la dépréciation du CA de SMI prévisionnel 2011 qu'on parle et qui devrait correspondre à -400 millions de DH.

Enfin on attend un communiqué plus claire et détaillé pour lever toute ambiguïté sur le marché

Pelican a écrit:

2013 est l'année dans laquelle SMI va finir son programme d'investissement pour augmenter de 50% sa capacité de production.

En parraléle, il faudera chercher de l'eau.

En parralèle, il faut qu'elle devienne une entreprise citoyenne en intégrant l'intérêt de la population locale 5et de la région qui lui permet de produire de la richesse) dans son (business) plan.

TILILA a écrit:

Pelican a écrit:

2013 est l'année dans laquelle SMI va finir son programme d'investissement pour augmenter de 50% sa capacité de production.

En parraléle, il faudera chercher de l'eau.

En parralèle, il faut qu'elle devienne une entreprise citoyenne en intégrant l'intérêt de la population locale 5et de la région qui lui permet de produire de la richesse) dans son (business) plan.

Les charges du personnel ont passé de 49 Mdhs à 63 Mdhs lors du S1 2011.

Pelican a écrit:

TILILA a écrit:

Bonjour,

Il a disparu après avoir recommandé Alliance Développement Immobilier ( A D I )

Il n'a pas recommandé, il a dit d'y préter attention. Perso, je suis assez négatif envers elle sous les 740 dhs. J'ai soldé ma position à 735 dhs.

Bonjour,

En plus il parlait de configuration mensuelle elle est LAFARGE CIMENTS et sincèrement il avait raison pour LAFARGE CIMENTS:
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Pelican a écrit:

TILILA a écrit:

En parralèle, il faut qu'elle devienne une entreprise citoyenne en intégrant l'intérêt de la population locale 5et de la région qui lui permet de produire de la richesse) dans son (business) plan.

Les charges du personnel ont passé de 49 Mdhs à 63 Mdhs lors du S1 2011.

Mais nonnn elle peut aller a 1 milliard c'est l'ideal ! Et puis comme l'objectif est d'avoir des société raciste , si tu n'es pas de la region tu bosses pas !
Pourtant c'est pas des fantomes qui travaillent ou des nigerien , c'est pas des marocains !

Pelican a écrit:

2013 est l'année dans laquelle SMI va finir son programme d'investissement pour augmenter de 50% sa capacité de production.

En parraléle, il faudera chercher de l'eau.

Dans notre BVC, cette histoire d'annonce anticipée de programme d'investissement à réaliser dans le futur pour augmenter la capacité de production nous a toujours réservée des surprises. Pour exemples : SNP (Mr. Alpha 74 ) et MDP.

Creatori a écrit:

Pelican a écrit:

Les charges du personnel ont passé de 49 Mdhs à 63 Mdhs lors du S1 2011.

Mais nonnn elle peut aller a 1 milliard c'est l'ideal ! Et puis comme l'objectif est d'avoir des société raciste , si tu n'es pas de la region tu bosses pas !
Pourtant c'est pas des fantomes qui travaillent ou des nigerien , c'est pas des marocains !

SMI : Blocage persistant, perturbant la production, qui baisse de 40% depuis septembre 2011
10/02/2012
Fait : Communiqué de presse de SMI.

Analyse : Selon le dernier communiqué publié par SMI, le rythme de production de la filiale argent du Groupe MANAGEM aurait ralenti de près de 40% depuis le mois de septembre 2011, suite aux difficultés rencontrées en approvisionnement en eau de l’usine à partir des forages voisins dans le sillage des actes d’arrêt de pompage d’eau illégalement perpétrés par certains riverains

Les études réalisées par la société ont confirmé l’absence totale d’impact de l’exploitation des forages sur les réseaux d’irrigation locaux.

Afin de faire face à cette situation, la société aurait proposé plusieurs solutions, qui n’ont pas permis néanmoins de lever le blocage sur l’alimentation en eau. L’approvisionnement de la mine en matériaux et certains travaux de construction auraient été également entravés.

Signalons que la société emploie près de 1 000 personnes, dont 40% en provenance des villages voisins et 75% issues de la région. SMI a également créé 200 postes saisonniers pour les étudiants de la région pendant les vacances scolaires.

Sur le plan environnemental, SMI serait en cours d’obtention de la certification ISO 14 001.

Conclusion : Dans l’attente de trouver une solution adéquate permettant à SMI de retrouver son rythme total de production, cette situation devrait impacter les réalisations financières de la société durant le T4 2011, période durant laquelle les cours de l’argent ont connu également un trend globalement baissier. A conserver.

BMCE Capital Bourse

Pixon a écrit:

Bizarrement rien ne filtre sur le forum au sujet de cette dépréciation de 40% du CA de SMI, aucune analyse, aucune recommandation de la part des experts (surtout le spécialiste de Coco ).
Pourtant il s'agit d'une participation croisée entre Mng et SMI 79.84% et 81.75% (selon le site de la BVC certainement des chiffres 2010 pas encore à jour). n’empêche que Mng consolide les chiffres de SMI par Intégration Globale.

CA prévisionnel SMI 2011 =1 milliards dh du quel faut retrancher 40% de dépréciation

CA prévisionnel MNG 2011 =3.4 milliards dh du quel faut retrancher -40%(SMI) et -15% baisse moyenne des prix des métaux entre le S1 et S2 2011 (en retenant celui de l'argent comme référence)

Ca donne un CA prévisionnel de 2.8 milliards pour 2011.

En retenant l'hypothèse que le cours de 1850dh (R) corespond à la performance Max cad 3.4 milliards de CA .

En Intégrant la dépreciation on obtient un cours cible de 1550 dh qui est plus proche de celui de l'aug de K.
--
Gold rebrousse chemin après avoir échoué à toucher l'ancienne R à 1800 marquant un haut plus bas à 1767 ... le trend à Mt est tjrs baissier avec cible à 1500$ sauf imprévu .

Bizarrement (?) la montée sur fusée de SMI a coincidé avec le retrait de ONA-SNI.

Je n'ai vu aucune théorie prévoyant ce décollage foudroyant. Mais, là nous sommes dans le pays oú tout est possible. On peut même devenir riche en quelques semaines

[Vous devez être inscrit et connecté pour voir cette image]

Salam,

Dès que Adh commence à chauffer le moteur, les vendeurs s'agglutinent et çà cale.

Espérons un passage forcé in chae ALLAH.

Pelican a écrit:

Pixon a écrit:

Bizarrement rien ne filtre sur le forum au sujet de cette dépréciation de 40% du CA de SMI, aucune analyse, aucune recommandation de la part des experts (surtout le spécialiste de Coco ).
Pourtant il s'agit d'une participation croisée entre Mng et SMI 79.84% et 81.75% (selon le site de la BVC certainement des chiffres 2010 pas encore à jour). n’empêche que Mng consolide les chiffres de SMI par Intégration Globale.

CA prévisionnel SMI 2011 =1 milliards dh du quel faut retrancher 40% de dépréciation

CA prévisionnel MNG 2011 =3.4 milliards dh du quel faut retrancher -40%(SMI) et -15% baisse moyenne des prix des métaux entre le S1 et S2 2011 (en retenant celui de l'argent comme référence)

Ca donne un CA prévisionnel de 2.8 milliards pour 2011.

En retenant l'hypothèse que le cours de 1850dh (R) corespond à la performance Max cad 3.4 milliards de CA .

En Intégrant la dépreciation on obtient un cours cible de 1550 dh qui est plus proche de celui de l'aug de K.
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Gold rebrousse chemin après avoir échoué à toucher l'ancienne R à 1800 marquant un haut plus bas à 1767 ... le trend à Mt est tjrs baissier avec cible à 1500$ sauf imprévu .

40% de la capacité de production, pas du chiffre d'affaire.
Sincérement, je vois là une bonne opportunité si le cours déscend encore.

Il faut reconnaitre que smi-mng ont tardé à faire ressortir leur courrier. le sitting des habitants de la mine a fait echo dans la presse.les habitants dans une de leur revendication ont partie raison, ils reprochent dêtre assoifé par la mine. elle leur bouffe leur eau sans contrepartie et ceux selon eux relaté par la presse.

bref, smi, certainement a pris de retard en espérant qu'une solution soit trouvée et qu'elle puisse rattraper et redresser leur activité de production des temps perdus. donc la publication de ce communiqué prouve que certainement, ses résultats seront affectés et ne seront pas conformes aux attentes du marché.