Séance du lundi 25 février 2013

Pixon a écrit:

En passant en revue la note WB valorisant CMT entre 1700~1756 on se rend compte que l'hypothese principale retenu est le DCF qur une période de 14 ans !!!

pire encore les chiffres sont en baisse à partir de 2014 !!

Années I 2011 I 2012 I 2013 I 2014 I 2015

CA 670.659 I 667.199 I 698.713 I 670.840 I 661.676
RNPG 363.095 I 372.604 I 386.221 I 366.232 I 354.270

BPA 244,5 I 250,9 I 229,2 I 217,3 I 210,2
---

Moralité : les DCF c'est du pipo comme méthode de valorisation, les Business plan truffés de chiffres en rose pour maquiller les IPO on en a vu des tonnes sur BVC.

Salam

Au contraire, WB a été severe avec CMT dans sa valorisation par DCF car elle suppose que la terminale value vaudrait 0 DH au bout de 14 ans!!!!

Ce qui veut dire que ses ressources ne seront pas développées dans 14 ans ou encore que la société ne vaudrait rien au bout de 14 ans!!

Ni concessions , ni actifs, ni fond de commerce, ni savoir faire .... Les actionnaires vont hiberner pendant 14 ans.

En plus, ils appliquent un taux d'actualisations de WACC=14.2% (je na sais pas comment ils sont arrivés à ça ! ce qui serait raisonnable c'est plutôt 10 à 11%).

En plus, CMT aura une trésorerie positive de 1 milliard de DHs en 2013 et des opportunités d'investissements prometteuses car elle est à l'affut.

Dans tous les cas 14 ans, c'est trés trés trés loin, on arrive même pas à prévoir ce qui va se passer sur an. CMT a un per trés alléchant, pas de dettes et c'est ce qui compte dans l'immédiat.

Si il y a une déflation, le cash est là pour faire des acquisitions et si les taux d'intéréts flambent, ellle est tranquille. pépére quoi.

je l'ai en portefeuille en ce moment

mohammed77 a écrit:

Note CFG vendre MNG et Acheter SMI = Vendre Messi et acheter ses chaussures

c'est l'inverse Messi c'est SMI et non Mng

Yuguerten a écrit:

Pixon a écrit:

En passant en revue la note WB valorisant CMT entre 1700~1756 on se rend compte que l'hypothese principale retenu est le DCF qur une période de 14 ans !!!

pire encore les chiffres sont en baisse à partir de 2014 !!

Années I 2011 I 2012 I 2013 I 2014 I 2015

CA 670.659 I 667.199 I 698.713 I 670.840 I 661.676
RNPG 363.095 I 372.604 I 386.221 I 366.232 I 354.270

BPA 244,5 I 250,9 I 229,2 I 217,3 I 210,2
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Moralité : les DCF c'est du pipo comme méthode de valorisation, les Business plan truffés de chiffres en rose pour maquiller les IPO on en a vu des tonnes sur BVC.

Salam

Au contraire, WB a été severe avec CMT dans sa valorisation par DCF car elle suppose que la terminale value vaudrait 0 DH au bout de 14 ans!!!!

Ce qui veut dire que ses ressources ne seront pas développées dans 14 ans ou encore que la société ne vaudrait rien au bout de 14 ans!!

Ni concessions , ni actifs, ni fond de commerce, ni savoir faire .... Les actionnaires vont hiberner pendant 14 ans.

En plus, ils appliquent un taux d'actualisations de WACC=14.2% (je na sais pas comment ils sont arrivés à ça ! ce qui serait raisonnable c'est plutôt 10 à 11%).

En plus, CMT aura une trésorerie positive de 1 milliard de DHs en 2013 et des opportunités d'investissements prometteuses car elle est à l'affut.

Dans tous les cas 14 ans, c'est trés trés trés loin, on arrive même pas à prévoir ce qui va se passer sur an. CMT a un per trés alléchant, pas de dettes et c'est ce qui compte dans l'immédiat.

Si il y a une déflation, le cash est là pour faire des acquisitions et si les taux d'intéréts flambent, ellle est tranquille. pépére quoi.

je l'ai en portefeuille en ce moment

Sévère non mais plutôt sage car la durée de vie d'une mine est limitée avec des investissements souvent très lourds.

Ittisalat Al Maghrib ( Maroc télécom ) a 18 millions de clients.
INWI A 12 millions de clients
MEDITEL aura certainement plus que INWI.


combien nous sommes au MAROC???????????

amrani a écrit:

Ittisalat Al Maghrib ( Maroc télécom ) a 18 millions de clients.
INWI A 12 millions de clients
MEDITEL aura certainement plus que INWI.


combien nous sommes au MAROC???????????

Pas si étonnant, moi je suis client des trois.

amrani a écrit:

Ittisalat Al Maghrib ( Maroc télécom ) a 18 millions de clients.
INWI A 12 millions de clients
MEDITEL aura certainement plus que INWI.


combien nous sommes au MAROC???????????

un client = une puce téléphonique.

le problème moi je suis client chez Ittisalat Al Maghrib ( Maroc télécom ) j'ai telephone portable, j'ai un tel fixe
et internet 3G
question qui se pose est ce que Ittisalat Al Maghrib ( Maroc télécom ) me compte 3 fois client?

amrani a écrit:

le problème moi je suis client chez Ittisalat Al Maghrib ( Maroc télécom ) j'ai telephone portable, j'ai un tel fixe
et internet 3G
question qui se pose est ce que Ittisalat Al Maghrib ( Maroc télécom ) me compte 3 fois client?

Bonjour les 18 Millions Clients de Maroc télécom sont des clients Mobile : Jawal et Abonnement et Internet 3G

NAKL !

Alliances ! Trés bonne récupération du support de cette dérniére.

Aujourd’hui j'ai vendu mes 85 Lydec. Gain 1600 dhs net.

Quelque minutes après, le facteur me remet une facture de 5300 dhs de la Lydec.


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Pelican a écrit:

Aujourd’hui j'ai vendu mes 85 Lydec. Gain 1600 dhs net.

Quelque minutes après, le facteur me remet une facture de 5300 dhs de la Lydec.


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Combien d'hectares plantés?

Yuguerten a écrit:

Pelican a écrit:

Aujourd’hui j'ai vendu mes 85 Lydec. Gain 1600 dhs net.

Quelque minutes après, le facteur me remet une facture de 5300 dhs de la Lydec.


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Combien d'hectares plantés?

TI gliss ytmiskin aalina alors qu'il est riche , si M.Boulif voyait ca !! , eliminé d'office des aides directes ...