Séance de Vendredi 16 Mai 2014

i love morocco a écrit:

alpha74 a écrit:

et alors !!! ... ce n'est pas une raison pour la suspendre  

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The move comes days after rumours that the investment arm of Morocco's royal family, SNI, would sell its remaining 23 percent stake in Lesieur, as it moves to focus mostly on renewable energy, mining, telecoms and tourism.   

 
Salam
Le Conseil Déontologique des Valeurs Mobilières (CDVM) porte à la connaissance du public
qu’il a visé en date du 16 mai 2014, une note d’information relative à l’offre de vente au
public des actions Lesieur Cristal détenues par Société Nationale d’investissement - SNI.
 
Les principales caractéristiques de l'opération susmentionnée sont :
 
o Nombre d’actions à céder: 6 291 229 actions ;
o Valeur nominale : 10 Dhs par action ;
o Prix de cession par action:
 85 Dhs pour la tranche réservée aux salariés de Lesieur Cristal
SA et SNI SA ;
 93 Dhs pour la tranche réservée aux autres investisseurs listés
dans la note d’information ;
o Montant de l’opération : 580 806 257 Dhs ;
o Période de souscription: du 26 mai au 30 mai 2014 inclus ;
o Syndicat de placement : Al Barid Bank, Alma Finance, Art Bourse, Atlas Capital
Bourse, Attijari Intermédiation, Attijariwafa bank, Banque Centrale Populaire,
BMCE Bank, BMCE Capital Bourse, BMCI, BMCI Bourse, Capital Trust
Securities, CDG Capital Bourse, CFG Group, CFG Marchés, Crédit Agricole du
Maroc, Crédit du Maroc, Crédit du Maroc Capital, CIH Bank, Eurobourse, ICF
Al Wassit, MENA.C.P, M.S.I.N, Société Générale Marocaine de Banques,
Sogecapital Bourse, Wafa Bourse et Upline Securities.

Note WB remaniement MSCI

X.1 REGLES D’ATTRIBUTION 
X.1.1 Type d’ordre I 
Le nombre de titres alloués à ce type d’ordre est de 534 755 actions. 
Le montant correspondant au nombre de titres à demander représente 45 454 175 dirhams, calculé sur 
la base du prix de souscription par action. 
Les actions seront allouées à raison d’une action par souscripteur avec priorité aux demandes les plus 
fortes. Le mécanisme d’attribution d’une action par souscripteur, dans la limite de sa demande, se fera 
par itération, jusqu’à épuisement du nombre d’actions dédiées à ce type d’ordre. 
X.1.2 Type d’ordre II 
Le nombre de titres alloués à ce type d’ordre est de 5 756 474 actions. 
1
ère allocation 
Le nombre de titres demandés sera servi à raison d’une action à hauteur de 100 actions pour tout type 
de souscripteur. 
Les actions seront allouées à raison d’une action par souscripteur avec priorité aux demandes les plus 
fortes. Le mécanisme d’attribution d’une action par souscripteur, dans la limite de sa demande, se fera 
par itération, jusqu’à atteindre au maximum 100 actions par souscripteur dans la limite du nombre de 
titres alloués au type d’ordre II. 
Les demandes individuelles de titres excédant 100 actions seront servies dans la limite de cette 
première allocation. 
En fonction de la demande globale exprimée, certaines souscriptions pourraient ne pas être servies. 
2
ème allocation 
A la suite de la 1ère allocation, le reliquat des titres offerts issu de cette allocation sera alloué au prorata 
de l’excédent des demandes de titres au-delà des 100 actions. 
Dans le cas où le nombre de titres calculé en rapportant le nombre de titres demandés par le 
souscripteur au ratio de sursouscription du type d’ordre II ne serait pas un nombre entier, ce nombre de 
titres sera arrondi à l’unité inférieure. Les rompus seront alloués par palier d’une action par 
souscripteur, avec priorité aux demandes les plus fortes, sans pour autant que le nombre de titres 
alloués dépassent 10 % du nombre global d’actions proposées dans le cadre de l’Opération 
(soit 629 123 titres). 
En fonction de la demande globale exprimée, certaines souscriptions pourraient ne pas être servies. 
X.2 REGLES DE TRANSVASEMENT 
Les règles de transvasement se présentent comme suit : 

Si le nombre d’actions est inférieur à ce qui est prévu en I, le reliquat est affecté au II ; 

Si le nombre d’actions est inférieur à ce qui est prévu en II, le reliquat est affecté au I.

Oléosud 11 328 919 41,00% - - 11 328 919 41,00% 
CMR 1 649 279 5,97% - - 1 649 279 5,97% 
CIMR 1 724 096 6,24% - - 1 724 096 6,24% 
MAMDA-MCMA 1 724 094 6,24% - - 1 724 094 6,24% 
WAFA ASSURANCE 1 724 096 6,24% - - 1 724 096 6,24% 
SNI 6 291 229 22,77% 6 291 229 22,77% - - 
Flottant 3 189 797 11,54% - - 9 481 026 34,31% 


Total 27 631 510 100,00% 6 291 229 22,77% 27 631 510 100,00% 

Bonjour , je me pose la question s'il n'y a pas un risque que Oleosud saisisse l'occasion pour prendre la majorité absolue de la boite ( 41 % pour viser les 51 % ) ... quelle sera la reaction de nos ZZ ?

autre remarque PP et instit logés a la meme enseigne ...

En fonction de la demande globale exprimée, certaines souscriptions pourraient ne pas être servies. 

Dans tous les cas c'est une IPO innovante qui fait réfléchir et qui marque un tournant pour notre marché  

Je trouve que c'est une bonne chose d'élargir le flottant. C'est la première fois que ça se fait je crois.

Avec un cours qui oscille entre 103 et 106 dhs, SNI offre un petit +10% au marché .....A noter que ces actions recevront le dividende 2013 qui est de 5 dhs le 26/06/2014.

J'aurai apprécié un petit rabais pour les personnes physiques....
Mais je trouve presque scandaleux de loger les PP avec les zinzins dans le même type d'ordre II !

Innovation :

La souscription peut être couverte à 50% par vos actions, opcvm détenus...sauf qu'il faut les bloquer !

Pelican a écrit:

Je trouve que c'est une bonne chose d'élargir le flottant. C'est la première fois que ça se fait je crois.

Avec un cours qui oscille entre 103 et 106 dhs, SNI offre un petit +10% au marché .....A noter que ces actions recevront le dividende 2013 qui est de 5 dhs le 26/06/2014.

J'aurai apprécié un petit rabais pour les personnes physiques....
Mais je trouve presque scandaleux de loger les PP avec les zinzins dans le même type d'ordre II !

Innovation :

La souscription peut être couverte à 50% par vos actions, opcvm détenus...sauf qu'il faut les bloquer !

100 % ....  , allah yhedik ..

 Les souscriptions des personnes physiques doivent être couvertes à 50% par un dépôt 
effectif (remise de chèque ou espèce) ou à 100% par un collatéral constitué de titres (actions 
cotées, Bons du Trésor ou OPCVM) ;

alpha74 a écrit:

Pelican a écrit:

Je trouve que c'est une bonne chose d'élargir le flottant. C'est la première fois que ça se fait je crois.

Avec un cours qui oscille entre 103 et 106 dhs, SNI offre un petit +10% au marché .....A noter que ces actions recevront le dividende 2013 qui est de 5 dhs le 26/06/2014.

J'aurai apprécié un petit rabais pour les personnes physiques....
Mais je trouve presque scandaleux de loger les PP avec les zinzins dans le même type d'ordre II !

Innovation :

La souscription peut être couverte à 50% par vos actions, opcvm détenus...sauf qu'il faut les bloquer !

100 % ....  , allah yhedik ..

 Les souscriptions des personnes physiques doivent être couvertes à 50% par un dépôt 
effectif (remise de chèque ou espèce) ou à 100% par un collatéral constitué de titres (actions 
cotées, Bons du Trésor ou OPCVM) ;

Je n'ai pas compris alors !

Donc pour une souscription de 50 000 dhs, je ne dépose que 25 000 dhs ?
C'est surprenant ! et si l'allocation dépasse alors les 25 000 dhs ?