| Journée du 2 Décembre 2008: | |
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+15Minerva adil79 Ahmed rachid11 escobar747 guito abdelaziz bra-da aboubarae alibaba40internautes Pelican Creatori ABOUAYOUB Satinette moha 19 participants |
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Auteur | Message |
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Pelican
Nbre méssages : 16978 Inscris le : : 12/08/2008
| Sujet: Re: Journée du 2 Décembre 2008: Mar 2 Déc 2008 - 11:44 | |
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aboubarae Consultant chartiste
Nbre méssages : 1271 Inscris le : : 13/10/2008
| Sujet: Re: Journée du 2 Décembre 2008: Mar 2 Déc 2008 - 11:45 | |
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ABOUAYOUB
Nbre méssages : 888 Réputation : 2 Inscris le : : 16/08/2008
| Sujet: Re: Journée du 2 Décembre 2008: Mar 2 Déc 2008 - 11:46 | |
| - ABOUAYOUB a écrit:
- adil a écrit:
- ABOUAYOUB a écrit:
- bonjour TLM
Est ce que quelqu'un a la nouvelle étude de AWB sur CMT ? http://rapidshare.com/files/169454547/Etude_CMT.pdf.html Merci SI ADIL
Je reviendrais vers vous avec mon avis sur cette étude après prise de connaissance CE QUE J'AVAIS ECRIT RE: JOurnée du 19/11/2008
la bonne question : Arrivera t elle à tenir son engagement de RN 2008 à 135M malgré la chute de prix du plomb et du zinc??
Mon opinion : une simulation grossière à l'aide des cours récents me laisse penser que si elle avait à clôturer aujourdhui son exercice comptable, le RN serait supérieur à 110M. Ce qui est très satisfaisant pour moi.
Restera à savoir comment évolueront les cours de MP et le cours du dollar d'ici fin 2008 ?La nouvelle étude de CMT apporte les bonnes réponses ( D'habitude je ne suis pas élogieux sur les notes de recherche des SDB, mais celle ci est très précise et très technique, une vraie recherche qui ne laisse pas de zones d'ombres). Les points à retenir : - la baisse des cours des métaux sur le marché mondial est maitrisée avec une une stratégie dynamique de couverture et de contrats fermes pluriannuels - la parité du dollar a joué pour la société en 2008 - seules des hypothèse minimalistes ont ete retenues ( les projets en développement ne sont pas dans le BP) - Le RN 2008 a été révisé à la baisse de 123M avec un D/Y de 10% et un taux de distribution de 60% à 80% Avec un management communicatif à ce point, difficile de faire mieux ( si toutes les boites étaient comme ça !!) La cible CT avancée par l'étude de 760 dhs ne me parait pas exagérée. Je serais content même avec une cible de 650/700. Avis aux discussions constructives sur cette valeur... | |
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Creatori
Nbre méssages : 4827 Humeur : biiiikhiiir :) Réputation : 24 Inscris le : : 13/08/2008
| Sujet: Re: Journée du 2 Décembre 2008: Mar 2 Déc 2008 - 11:54 | |
| - Pelican a écrit:
- creatori a écrit:
- Pelican a écrit:
- ABOUAYOUB a écrit:
- Pelican a écrit:
- ONA a bouclé son emprunt obligataire et le montant offert est égal au montant demandé.
-> On est loin de l'époque ou le marché offrait 4 à 5 fois le montant demandé. salam
l'argent se fait rare On dirait que meme la signature de l'ONA ne vaut plus grand chose. Lorsqu'on sait que l'endettement dépasse 85% de ses fonds propres ça veut dire que plus on l'endette et plus on la tue, ça veut dire aussi que les actionnaires doivent patienter coté dividende pour permettre à la holding de payer ses prêts.. L'ONA a une appétit insatiable d'argent, elle n'arrive jamais à diminuer son endettement. Comme disait l'autre : celui qui paie ses dettes s'enrichit. détrompez vous mon ami l'ONA est une holding, la meilleur facon d'optimiser ca gestion c'est l'endettement et la création de valeur ajouté par celui ci.
en terme de ratio aprés retraitement de ses bilans, je vous livre les ratio qui suivent :
- equity ratio (assise financière) : 65% trouve mieux que ca je te paye un café - les dettes financiéres MLT/FP : 32% (pour une holding elle est peu endetté et son risque de solvabilité et plus que controlé) - les dettes financières totales/FP : 32% - les dettes financière totales nettes / FP : 26% - en 2007 la holding a drainé des cashflows de l'ordre de 3.510.192.600 DH (son endettement est bénéfique) - EBE/services de la dettes : 1312% (donc non seulement elle arrive a remboursé mais avec aisance)
avec des chiffres ces mieux non ?
Cher ami, je ne sais pas ou tu as copié/collé tout ça, mais moi je parle de 2008 pas de 2007. Entre temps, c'est wana qui a ouvert sa grande bouche pour raffler tout l'effort consenti auparavant.
Coté chiffre, on va partir du consolidé :
et pour le café, je te paye plus que ça sans rien te demander. va apprendre à lire des etat financier en IAS IFRS avant de venir me parler, autre chose on ne compare pas deux période différente en guise d'intelligence. autre chose je ne fais pas de copier coller ,c'est mon boulot et les FP que je te livre c'est l'actif net qu'un bon financier doit dégager pour un meilleur jogement de la structure de l'entreprise. _________________ le jour où le marché dans son ensemble est convaincu qu'une valeur va monter, chacun le met en PTF et il ne reste plus personne pour continuer d'acheter et faire monter le cours, qui n'a maintenant d'autre possibilité que de baisser, faute d'acquéreurs!!!
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Pelican
Nbre méssages : 16978 Humeur : En construction Réputation : 69 Inscris le : : 12/08/2008
| Sujet: Re: Journée du 2 Décembre 2008: Mar 2 Déc 2008 - 12:02 | |
| cher créatori, un ratio ( pour moi ) ne veut rien dire si on ne le compare par d'une période à une autre. C'est là ou des gens peuvent se faire avoir. A quoi sert de dire que la rentabilité est de 30% si on ne la compare pas avec l'année précédente qui était de 40%. Hmad va dire : waw, elle gagne 30% donc j'achéte. Mouhammad va dire : elle gagnait 40% et maintenant 30%, ça sent la fin de l'euphorie je vends. dans cette architecture, je suis mouhmmad. imken nta hmad _________________ visitez mon site Tikchbila-tiwliwla.com
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Creatori
Nbre méssages : 4827 Humeur : biiiikhiiir :) Réputation : 24 Inscris le : : 13/08/2008
| Sujet: Re: Journée du 2 Décembre 2008: Mar 2 Déc 2008 - 12:07 | |
| - Pelican a écrit:
- cher créatori, un ratio ( pour moi ) ne veut rien dire si on ne le compare par d'une période à une autre.
C'est là ou des gens peuvent se faire avoir. A quoi sert de dire que la rentabilité est de 30% si on la compare avec l'année précédente qui était de 40%.
Hmad va dire : waw, elle gagne 30% donc j'achéte. Mouhammad va dire : elle gagnait 40% et maintenant 30%, ça sent la fin de l'euphorie je vends.
dans cette architecture, je suis mouhmmad.
imken nta hmad tu compare deux période similaire (ne me fait pas dire ce que je n'ai pas dis ) en compare au 31/12 par rapport au 31/12 machi 31/12 par rapport au 30/06 (même la division des chiffres ne doit pas se faire) car chaque période dépend d'elément exogéne et propres à elle meme ceci dit si tu ne veux pas de mes ratio ou mon analyse calme toi c'etait pas fait que pour toi et arrete de croire que tu détient le savoir et que tu as raison sur tout les points :evil: :evil: _________________ le jour où le marché dans son ensemble est convaincu qu'une valeur va monter, chacun le met en PTF et il ne reste plus personne pour continuer d'acheter et faire monter le cours, qui n'a maintenant d'autre possibilité que de baisser, faute d'acquéreurs!!!
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guito
Nbre méssages : 139 Humeur : selon le marché Réputation : 0 Inscris le : : 11/10/2008
| Sujet: Re: Journée du 2 Décembre 2008: Mar 2 Déc 2008 - 12:10 | |
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abdelaziz
Nbre méssages : 435 Réputation : 4 Inscris le : : 15/10/2008
| Sujet: Re: Journée du 2 Décembre 2008: Mar 2 Déc 2008 - 12:10 | |
| - Pelican a écrit:
- abdelaziz a écrit:
- TELECOMS : Pas de ticket d’entrée pour la troisième licence GSM
Fait : L’ANRT choisit de ne pas exiger de ticket d’entrée pour la nouvelle licence GSM.
Analyse : Selon le quotidien « LE SOIR ECHOS », l’Agence Nationale de Réglementation des Télécommunications -ANRT- aurait retenu un modèle d’octroi de licence différent de ce qu’elle a pratiqué auparavant, optant pour un système de royalties avec un prélèvement annuel de 1,5% du chiffre d’affaires jusqu’à expiration de la durée d’exploitation (contrairement à MEDITEL qui avait déboursé USD 1 Md pour sa licence 2G en 1999).
Conclusion : A travers cette mesure, l’ANRT allège les barrières à l’entrée dans un marché des télécoms en phase de saturation, permettant ainsi une montée plus rapide de la compétition entre les différents opérateurs au grand profit du consommateur. BMCE Capital Bourse Cadeau pour wana putain ils sont forts
On éxige 1 milliards de dollar à méditel et on demande rien à wana
Chapeau au makhzen économique C'est le travail de majidi et compagnie _________________ الله يطعمنا حلال
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escobar747
Nbre méssages : 194 Humeur : normal Réputation : 0 Inscris le : : 17/10/2008
| Sujet: Re: Journée du 2 Décembre 2008: Mar 2 Déc 2008 - 12:14 | |
| est ce que quelqu'un peu me dire combien ca va me couter la fermeture d'un compte wb | |
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bra-da
Nbre méssages : 106 Réputation : -2 Inscris le : : 15/08/2008
| Sujet: Re: Journée du 2 Décembre 2008: Mar 2 Déc 2008 - 12:17 | |
| - escobar747 a écrit:
- est ce que quelqu'un peu me dire combien ca va me couter la fermeture d'un compte wb
Another one bites the dust? T'en a marre? | |
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Pelican
Nbre méssages : 16978 Humeur : En construction Réputation : 69 Inscris le : : 12/08/2008
| Sujet: Re: Journée du 2 Décembre 2008: Mar 2 Déc 2008 - 12:18 | |
| - creatori a écrit:
- Pelican a écrit:
- cher créatori, un ratio ( pour moi ) ne veut rien dire si on ne le compare par d'une période à une autre.
C'est là ou des gens peuvent se faire avoir. A quoi sert de dire que la rentabilité est de 30% si on la compare avec l'année précédente qui était de 40%.
Hmad va dire : waw, elle gagne 30% donc j'achéte. Mouhammad va dire : elle gagnait 40% et maintenant 30%, ça sent la fin de l'euphorie je vends.
dans cette architecture, je suis mouhmmad.
imken nta hmad tu compare deux période similaire (ne me fait pas dire ce que je n'ai pas dis ) en compare au 31/12 par rapport au 31/12 machi 31/12 par rapport au 30/06 (même la division des chiffres ne doit pas se faire) car chaque période dépend d'elément exogéne et propres à elle meme ceci dit si tu ne veux pas de mes ratio ou mon analyse calme toi c'etait pas fait que pour toi et arrete de croire que tu détient le savoir et que tu as raison sur tout les points :evil: :evil: oui c'est vrai on compare 31/12 avec 31/12 pour calculer une évolution de chiffres. mais on peut comparer 31/12 au 30/06 car on va partir de l'évolution des pourcentages ( si au 31/12 la rentabilité est de 15%, et que la rentabilité est de 12% au 30/06 ça veux bien dire qu'elle s'est effritée ). Et au contraire si le ratio s'améliore en cours d'année, on a de fortes chances de le voir s'améliorer en clôture. -Ainsi pour ONA par exemple : la part des dettes par rapport au capitaux propres s'est détérioré. -concernant le résultat net par action, on peut dire que le holding a fait en 6 mois ce qu'il a réalisé en une année ( 2007 ). -Si on croise ces 2 éléments, il faut que les bénéfices futurs soient supérieurs aux dettes qu'on paye pour éspérer que le levier financier soit productif. _________________ visitez mon site Tikchbila-tiwliwla.com
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Pelican
Nbre méssages : 16978 Humeur : En construction Réputation : 69 Inscris le : : 12/08/2008
| Sujet: Re: Journée du 2 Décembre 2008: Mar 2 Déc 2008 - 12:20 | |
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| Sujet: Re: Journée du 2 Décembre 2008: | |
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