Séance du Mardi 13 octobre 2015

Service a écrit:

Jeudi férié à la BVC.

La moindre des choses pour 1er Moharam (1437) du moment que la BVC ferme le 1er janvier.

Service a écrit:

Jeudi férié à la BVC.

Un jour de moins pour adi

agora a écrit:

Pelican a écrit:

Je suis déja sorti d'ADI, mais je trouve que 30 dhs, 29 dhs, 35 dhs est déja une grosse mascarade. La réalité est là, mais je ne pense pas un instant que la valeur d'ADI est de 350 Mdhs.

Bonsoir,
Le point de rencontre que j'ai fixé la semaine dernière (entre 28 et 29) pour ADI & ADH n'est pas trop loin. ADI y est à -6% et ADH qui arrivera sûremnt en retard y est à +14%. La rencontre est inévitable combien même le nominal d'ADI est de 100 Dh alors que celui d'ADH est de 10 DH. La psychologie du marché a décidé leur rencontre avant de revenir aux fondamentaux et vrais indicateurs boursiers.

salam

Si on résonne en terme de "actif net par action" ou "P/B:price to Book" et en partant de la situation de ADI au 30/06/2015, on a alors:

Fonds propre au 30/06/2015: 3 449 755 000 DH

Si on incorpore les OCA de 1 000 000 000 DH pour 10 000 000 actions. (si les détenteurs acceptent une reconversion en actions: ils n'auront pas le choix à mon avis, car sinon c'est rien ou au moins des obligations perpétuelles; oui çà existe )

Ce qui fait un nombre total actions de: 10 000 000 + 12 648 928 = 22 648 928 actions pour des fonds propres de 4 449 755 000 DH.

Donc: un actif net par action =4 449 755 000 / 22 648 928 = 196.47 Dh/action

Sachant que les pertes de ADI sont de l'ordre de 1 000 000 000 DH/an et comme le marché price ADI à 30.21 DH/action aujourd’hui, alors pour avoir un P/B=1, c'est qu'il estime que les pertes à venir de ADI dureront 3.7 ans ou encore un total de -3 765 530 435 DH en moins-value sur ses actifs.

Je reste gentil, car le P/B de ADH est de 0,8.

Un feedback de la conférence Addoha?

Yuguerten a écrit:

agora a écrit:

Bonsoir,
Le point de rencontre que j'ai fixé la semaine dernière (entre 28 et 29) pour ADI & ADH n'est pas trop loin. ADI y est à -6% et ADH qui arrivera sûremnt en retard y est à +14%. La rencontre est inévitable combien même le nominal d'ADI est de 100 Dh alors que celui d'ADH est de 10 DH. La psychologie du marché a décidé leur rencontre avant de revenir aux fondamentaux et vrais indicateurs boursiers.

salam

Si on résonne en terme de "actif net par action" ou "P/B:price to Book" et en partant de la situation de ADI au 30/06/2015, on a alors:

Fonds propre au 30/06/2015: 3 449 755 000 DH

Si on incorpore les OCA de 1 000 000 000 DH pour 10 000 000 actions. (si les détenteurs acceptent une reconversion en actions: ils n'auront pas le choix à mon avis, car sinon c'est rien ou au moins des obligations perpétuelles; oui çà existe )

Ce qui fait un nombre total actions de: 10 000 000 + 12 648 928 = 22 648 928 actions pour des fonds propres de 4 449 755 000 DH.

Donc: un actif net par action =4 449 755 000 / 22 648 928 = 196.47 Dh/action

Sachant que les pertes de ADI sont de l'ordre de 1 000 000 000 DH/an et comme le marché price ADI à 30.21 DH/action aujourd’hui, alors pour avoir un P/B=1, c'est qu'il estime que les pertes à venir de ADI dureront 3.7 ans ou encore un total de -3 765 530 435 DH en moins-value sur ses actifs.

Je reste gentil, car le P/B de ADH est de 0,8.

Bonsoir, 

Fondamentalement (même si la plupart des forumistes préfèrent les graphs), le cours de ADI et de ADH ne sont pas justifiés, en intégrant des pertes futures pour ADI (comme l'a démontré Yuguerten)

ADI: perte de confiance+investisseurs contraints à reconduire les ORA+Avenir des positions de RCAR et SFI incertain et pas visible ==> manipulateurs et distributeurs et du coup personnes coincées sauf celles qui guettent non stop le CO.

ADH au cours actuel présente un Yield de 8%. Rares sont les titres qui offrent ce Yield et la liquidité de ADH. La société est entrain de se désendetter si l'on croit les états financiers.
Pourquoi les instits boudent ADH? M. AS est toujours persona non gratta. Le jour ou on le verra dans une cérémonie officielle, peut être que ce sera un signal pour les instits pour refaire leurs emplettes.

Mon broker la voit en dessous de 20. Il me préconise ce seuil comme point d'entrée. (Non justifié je l'avoue). Aucune incitation ici. 

Je respecte les avis des graphs mais quand je reviens aux bases, et aux signaux para-marché, je pense que ADH reste une valeur à avoir dans son portefeuille. 

Vos avis m'intéressent .

bluehorseshoe a écrit:

Yuguerten a écrit:

salam

Si on résonne en terme de "actif net par action" ou "P/B:price to Book" et en partant de la situation de ADI au 30/06/2015, on a alors:

Fonds propre au 30/06/2015: 3 449 755 000 DH

Si on incorpore les OCA de 1 000 000 000 DH pour 10 000 000 actions. (si les détenteurs acceptent une reconversion en actions: ils n'auront pas le choix à mon avis, car sinon c'est rien ou au moins des obligations perpétuelles; oui çà existe )

Ce qui fait un nombre total actions de: 10 000 000 + 12 648 928 = 22 648 928 actions pour des fonds propres de 4 449 755 000 DH.

Donc: un actif net par action =4 449 755 000 / 22 648 928 = 196.47 Dh/action

Sachant que les pertes de ADI sont de l'ordre de 1 000 000 000 DH/an et comme le marché price ADI à 30.21 DH/action aujourd’hui, alors pour avoir un P/B=1, c'est qu'il estime que les pertes à venir de ADI dureront 3.7 ans ou encore un total de -3 765 530 435 DH en moins-value sur ses actifs.

Je reste gentil, car le P/B de ADH est de 0,8.

Bonsoir, 

Fondamentalement (même si la plupart des forumistes préfèrent les graphs), le cours de ADI et de ADH ne sont pas justifiés, en intégrant des pertes futures pour ADI (comme l'a démontré Yuguerten)

ADI: perte de confiance+investisseurs contraints à reconduire les ORA+Avenir des positions de RCAR et SFI incertain et pas visible ==> manipulateurs et distributeurs et du coup personnes coincées sauf celles qui guettent non stop le CO.

ADH au cours actuel présente un Yield de 8%. Rares sont les titres qui offrent ce Yield et la liquidité de ADH. La société est entrain de se désendetter si l'on croit les états financiers.
Pourquoi les instits boudent ADH? M. AS est toujours persona non gratta. Le jour ou on le verra dans une cérémonie officielle, peut être que ce sera un signal pour les instits pour refaire leurs emplettes.

Mon broker la voit en dessous de 20. Il me préconise ce seuil comme point d'entrée. (Non justifié je l'avoue). Aucune incitation ici. 

Je respecte les avis des graphs mais quand je reviens aux bases, et aux signaux para-marché, je pense que ADH reste une valeur à avoir dans son portefeuille. 

Vos avis m'intéressent .

Si tu es LT alors la effectivement Ç le moment de rentrer.a quelques dh près Ç pas grave . Ou au moins prends par petits paquets 
Il Il faut 3 ans dans le cycle pélicanien pour sortir après.   
 Adh peut visiter les 20 voire 10 . Mais ça change rien dans une vision long termite 


Adh est sur la bonne voie . Il l  reste que la confirmation par des résultats.

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