Seance de vendredi 30 mars 2018

mohammed77 a écrit:

ADI ne peut être comparé avec ADH et RDS . certes elles appartiennent au même secteur d'activité mais ADI était presque morte et retrouve actuellement sa santé financière et regagne la confiance des investisseurs  .
dégager un résultat de 174 millions de dh n'est pas digne d'une boite comme ADI , mais cela signifie que la boite est le bon chemin vers le guérison total .  
les être vivant comme les sociétés ont besoin de temps pour un bon rétablissement .

un peu de patience et tout va rentrer dans l'ordre .

Le résultat d'ADI est -81 millions de DH !

mohammed77 a écrit:

ADI

Hypothèse 1 : résultat prévisible 2018   = 500 Mdh  (fort probable du essentiellement à la maitrise des charges financière qui passent de 455 Mdh en 2016  à 100 Mdh à fin 2018 selon le management d'ADI)

scénario 1 : non reconversion des ORA
                 
               BPA :  500 000 000  /  12 648 928 =  40 dh  
               PER :  203 / 40  = 5

               Conclusion  : Alliance demeure un affaire à ne pas rater en 2018 .

Scénario 2 : reconversion des ORA

              BPA :  500 000 000 /   (12 648 928 + 5 000 000)   =  28 dh
              PER :  203 / 28  = 7

              Conclusion  : Alliance demeure un affaire à ne pas rater en 2018

NB : l'opération de titrisation a permis à ADI de comptabiliser 1.1 milliard de dh de chiffre d'affaires en 2018.

La dernière phrase dans la note d'information signifie beaucoup :


Avec un programme de développement solide, le Groupe Alliances confirme ses prévisions de croissance et d’activité

Les charges financières sont à 170 mdh en 2017 donc ça ne laisse qu’un potentiel d’économies Max de 70 mdh en 2018!

mohammed77 a écrit:

ADI

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996600 (kdh)  soit un total de 996 600 000 dh

le taux de conversion est calculé sur la base de la moyenne du cours des trois derniers mois soit ( février , mars et avril 2018 ) avec une décote de 20%.

on suppose que le CMP moyen se situe au alentour de 250 dh . et la valeur nominale de l'obligation est de 100 dh

donc on aura 250*0.8/100 = 2   ( une action pour deux ORA )

le résultat final : émission de 5 000 000 d'actions nouvelle ( plus ou moins )

Le CMP serait plutôt vers 200dh vu la zone de turbulence dans laquelle nous allons en avril ça change le calcul ça nous ferait plus de 6 millions d’actions soit 1/3 déplus donc la dilution pour les anciens actionnaires est très très forte qu’on le veuille ou non
Je n’essaie pas de vous dissuader d’investir dans cette société je dis juste que le timing est compliqué pour y aller l’avenir n’est pas rose

Challenger a écrit:

mohammed77 a écrit:

ADI

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996600 (kdh)  soit un total de 996 600 000 dh

le taux de conversion est calculé sur la base de la moyenne du cours des trois derniers mois soit ( février , mars et avril 2018 ) avec une décote de 20%.

on suppose que le CMP moyen se situe au alentour de 250 dh . et la valeur nominale de l'obligation est de 100 dh

donc on aura 250*0.8/100 = 2   ( une action pour deux ORA )

le résultat final : émission de 5 000 000 d'actions nouvelle ( plus ou moins )

Le CMP serait plutôt vers 200dh vu la zone de turbulence dans laquelle nous allons en avril ça change le calcul ça nous ferait plus de 6 millions d’actions soit 1/3 déplus donc la dilution pour les anciens actionnaires est très très forte qu’on le veuille ou non
Je n’essaie pas de vous dissuader d’investir dans cette société je dis juste que le timing est compliqué pour y aller l’avenir n’est pas rose

Correction : 6 million d’actions nouvelle ça fait 50% de plus que les actions actuelles soit 1/3 de la  totalite future

si mohammed77 avec tous mes respect pk tu change tes avis ? avant tu as attaqué adi ( tu était out ) maintenant tu tape sur adi ( tu es in )

7chouma wlah ! soyez un peu honnêtes svp 
sans rancune mon ami

 N.B : j'ai lu tes anciens messages avant de parler ,

svp est ce que quelqu'un parmi vous a accés a flm pour nous rapporter cet artcil détaillés svp
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mastafa a écrit:

Si omarf1 je reposte les resultats nexans specialement pour toi    
au terme de l’année 2017, Le spécialiste du câble et des équipements électriques, Nexans affiche des réalisations mitigées.  Le chiffre d’affaires ressort à 1,64 milliard de DH en légère progression de 4,76% comparativement à 2016. Au niveau de l’exploitation, le résultat est de 47 MDH en baisse de 23% par rapport à la même date de référence.

Le résultat net consolidé ressort à 12,33 MDH contre 20,22 MDH en 2016, soit une baisse de 39%. Quant au RNPG, celui-ci est passé de 16,81 MDH en 2016 à 7,73 MDH en 2017 marquant un recul de 56%.

Merci si mastafa, j'avais vu ton post sur nexans. Mais, j'attend le résultat social. Je ne crois pas au consolidé (il faut le voir pour avoir une idée sur l'activité du groupe) mais le plus important c'est le social, pour moi ! Je ne suis pas un analyste financier. Mais , ma méthode est de voir l'évolution du social, de la dette et du dividende sur 10 ans en plus des perspectives du secteur et l'avantage competitif de la boite. Je ne regarde ni graphe ni autres chiffres.
Pour moi, le consolidé. C'est combien gagne le père et son directeur ou son associé.
C'est comme si quelqu'un dit mon père et son directeur gagnent 20 millions par mois (mon père 1 million et le directeur 19 millions) ou mon père est associé avec mes oncles dans 4 fermes. Une a donné naissance à 200 brebis, une 20 vaches, une 1000 poulets et la dernière 500 kg de fruits et légumes. Ils ont organisé une grande fête et au retour mon père a rammené avec lui une brebis, une vache, 2 poulets et un sac de fruits et légumes. Tout le reste mes oncles l'ont pris. Dans ce cas, soit le père a des économies ou des rentrées (dividendes, compte sur carnet, ...) pour acheter les autres ingrédients (sel, poivre, gaz, ...) pour cuisiner. Sinon, il vendre la vache pour les acheter ! L'enfant, il mange de ce que son père gagne ou a rammené à la maison, pas du salaire du directeur ou ce que les oncles ont rammené chez eux ! C'est vrai que la famille est riche, mais dans notre cas c'est ce que fait rentrer le père à la maison qui est le plus important.

mohammed77 a écrit:

ADI

Hypothèse 1 : résultat prévisible 2018   = 500 Mdh  (fort probable du essentiellement à la maitrise des charges financière qui passent de 455 Mdh en 2016  à 100 Mdh à fin 2018 selon le management d'ADI)

scénario 1 : non reconversion des ORA
                 
               BPA :  500 000 000  /  12 648 928 =  40 dh  
               PER :  203 / 40  = 5

               Conclusion  : Alliance demeure un affaire à ne pas rater en 2018 .

Scénario 2 : reconversion des ORA

              BPA :  500 000 000 /   (12 648 928 + 5 000 000)   =  28 dh
              PER :  203 / 28  = 7

              Conclusion  : Alliance demeure un affaire à ne pas rater en 2018

NB : l'opération de titrisation a permis à ADI de comptabiliser 1.1 milliard de dh de chiffre d'affaires en 2018.

La dernière phrase dans la note d'information signifie beaucoup :


Avec un programme de développement solide, le Groupe Alliances confirme ses prévisions de croissance et d’activité

Mohammed 77 par précaution il vaut mieux toujours aller sur des hypothèses plus conservatrice pour avoir plusieurs angles: 
Supposons que le RN soit de 400.000.000dh (décalage de la titrisation qui devait intervenir en 2017 donc moins d’économies de charge d’intérêts que prévu))et que la conversation post ORA nous donne 12,6 millions + 6,3 millions soit 19 millions au total le bénéfice par action serait de 21 dh
Ça nous ferait donc un PeR de 203/21= 9,6x
Donc à ce cours est elle correctement valorisée la est la question ?
Vous voyez qu’on peut faire dire aux chiffres ce que l’on veut tout dépend de l’angle d’attaque 
Restez vigilant 

messi10 a écrit:

svp est ce que quelqu'un parmi vous a accés a flm pour nous rapporter cet artcil détaillés svp
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Si Anas    ( bon retour parmi nous !) peut être M. BYbourse, si je me rappel bien, vous pouvez le contacter en privé.

[justify][size=16]IB Maroc dégage au 31 décembre 2017 un chiffre d'affaires de 51,87 MDH contre 153,30 MDH en 2016. Au niveau d'exploitation, elle affiche une perte de  27 MDH en 2017. Le déficit au niveau du bénéfice net s'aggrave. Il se creuse à - 41,08 MDH contre -3,69 MDH l'année passée. [/size][/justify]
[size=16]IB Maroc avait alerté sur ses réalisations pour l'année[/size]

[quote="omarf1"][quote="messi10"]svp est ce que quelqu'un parmi vous a accés a flm pour nous rapporter cet artcil détaillés svp
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Si Anas    ( bon retour parmi nous !) peut être M. BYbourse, si je me rappel bien, vous pouvez le contacter en privé.[/quote]


merci si omar , mais je n'arrive pas a envoyer des msg en privé
[Vous devez être inscrit et connecté pour voir ce lien] 3ta9na svp