Séance mardi 17 avril 2018

Hhhhhh journée spéciale par son calme total à tous les niveaux

Bonjour le nombre de page explique la situation de la bourse a Casablanca.

Monsieur Cavalier de vagues:
Des nouvelles?
Hâte de vous lire

Adimohammed77 a écrit:

ADI

ce n'est qu'une question de temps pour un rebond durable dans le temps .

A ne pas oublier que :

1/ les fonds propre vont se renforcer d'1 milliard de DH
2/ Les charges financière ne pèsent  plus .  elles passent de 604 M dh (2014 )  à 105 M dh  ( 2018)
3/ Résultat prévu pour 2018  : 500 M dh
4/ Glissement de 1.1 milliard de chiffre d'affaire vers 2018
5/ CA 2018 (p) = 4.2 MM dh
6/ Les dettes non encore négocié feront l'objet d'un rééchelonnement sur 10 ans juste après les ORA
7/ Augmentation de capital courant 2018 .
8/ Projet en Afrique

Le pire est derrière nous .

1/l'ora est une écriture comptable il n'y a pas d'injection de new cash donc pas d'impact en somme
2/les charges financières vont passer de 170 Mdh en 2017 a 105 mdh en 2018 donc impact peu significatif 
3/le résultat sera sûrement revu à la baisse vu le retard pris sur la titrisation
4/le chiffre d'affaires qui glisse en 2018 est relatif à Des dations impact sur les marges non significatif donc si c'est juste pour gonfler le ÇA c'est pas la peine
5/à confirmer mais ce qui compte ce sont les marges
6/non encore confirmé 
7/non encore confirmé à part l'écriture comptable de Lazrak (compte courant à capital) donc là encore pas de new cash pour la société
9/impact insignifiant sur l'activité d'alliance groupe

Maintenant il faut se poser la question pourquoi le marché sanctionne alliances et pourquoi il continuera à la sanctionner ? :
1/l'ORA interviendra à la fin du mois et aura un effet dilutif sur les anciens actionnaires
2/la valorisation actuelle est de 1,8 milliards post ora elle sera de 2,8 milliards (cette valorisation ne sera pas justifiée vu Que l'augmentation de capital ne servira pas à financer du développement). Logiquement le marché devrait la ramener vers les 2 milliards de valorisation soit 115dh/action si l'on considere la création de 6 millions d'actions (2milliards de dh /18 millions dactions)
3/la question de l'assainissement des comptes d'alliances est le minimum que pouvait faire le management et le marché à intégré cette nouvelle. La question principale se porte sur le secteur et son potentiel. Et c'est là où le bas blesse et ou le marché à de forts doutes quand  a la récurrence des cas flow, au maintien de ses marges, du chiffre d'affaires bref à la reprise du secteur
4/alliances subît le manque de transparence de rds(passage ifrs non expliqué) la non  communication du profit warning par adh
Donc je pense que tant que la confiance n'est pas retrouvée (c'est pas demain la veille) et que le secteur n'a pas montré sa résilience face à la baisse Ni les prémisses d'une reprise il faut rester très prudent sur les Immobilières et s'en écarter pour le moment
Merci pour vos retours

[Vous devez être inscrit et connecté pour voir ce lien]. Intervention de très BN qualité cher ami.bravo

don piedro a écrit:

[Vous devez être inscrit et connecté pour voir ce lien]. Intervention de très BN qualité cher ami.bravo

Merci cher Ami

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Une bouffée d oxygène pour nos immobilières ?

REFY_YFER a écrit:

Monsieur Cavalier de vagues:
Des nouvelles?
Hâte de vous lire

Salam chére frére , d'abord je m'excuse pour....(tu sais biensûr) j'étais trop pris et ce n'est pas encore fini
Mr CDV est entrain de nous préparer un discoure bien détaillé à l'occasion du 1ère anniversaire de notre bonhomme AVRILOO.
Il ne va pas tarder à se montrer

Challenger = anti pierre
Chacun sa vision .
Adi gère bien le dossier de la dette . moins les frais financiers plus de marge .

mohammed77 a écrit:

Challenger = anti pierre
Chacun sa vision .  
Adi gère bien le dossier de la dette . moins les frais financiers plus de marge .

Challenger =pragmatisme et objectivité
Je ne ni abri Pierre ni anti marie

Anouar1 a écrit:

Bonjour,

ADH,

Étonnant quand même, ces acheteurs de grande qté à 23,00 DH pile ne veulent pas rajouter 4 petits centimes pour réellement acheter à 23,04 , ou bien s'agirait-il simplement d'ordres pou inciter à l'achat et distribuer...

ACHAT			VENTE
Nbre	Qté à l'achat	Cours	Cours	Qté à la vente	Nbre
1	500	23,02	23,04	63 400	1
3	5 353	23,01	23,2	400	1
22	45 846	23,00	23,3	500	1
1	80	22,91	23,43	100	1
1	400	22,9	23,44	998	1
1	500	22,85	23,49	470	1
1	300	22,84	23,5	15 332	1
2	244	22,81	23,69	2 000	1
7	52 752	22,8	23,73	100	1
1	40	22,79	23,74	400	2

bonjour,
il faut conclure que c'est le même des deux cotés même si tu vois 22 ordre, il se peut que la plupart émane de la même personne.
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Sur l'inventaire des actifs a fin 2017, Les stes gestionnaires qui détiennent les ORA ADI sont celles qui détiennent dans leur opcvm actions des titres ADI. Systématiquement.
Sinon, les expositions sur le titre sont inexistantes pour le reste des gestionnaires.

Ils en auront davantage après la conversion... quel serai leur intérêt au point de vue du cours après?..

Par contre ce qui est frappant pour RDS, c'est que tous les opcvm ont de grosses positions dessus... bien sûr avec des -values certaines à ce jour.
Simple observation.