Séance du mercredi 26 septembre 2018

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Demain ça passe ou ça casse ! ima on casse et on sort du biseau ima on retourne au support du biseau  bonne chance les amis

@cdv
Adi: le rnpg du s1 2017 est de 32 mdh (et non 52 mdh qui est le RN)
Donc l’effet de progression sera d’autant plus énorme qu’on part de 32mdh et non 52.
Croisons les doigts

Bank Al Maghrib: le taux directeur reste inchangé
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[Vous devez être inscrit et connecté pour voir ce lien] j'ai posté ma vision Adi ce matin ... la confirmation du reour sur cassure a bien eu lieu

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Je suis optimiste ( je vois loins)  mais cela n'empêche pas de fixer un SL  au cas où

ATW
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MASI
Idem...
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ADI
Tournant décisif... à défaut c une configuration graphique "pas belle" qui se déssinerai... (je m'abstiens de la poster)
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Demain sera décisif pour toute la place ! [Vous devez être inscrit et connecté pour voir ce lien] !! Ya Ima deb7a ya Ima reb7a !!
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Chers acheteurs,

je sais que vous rigolez en me lisant, svp faites la zaka demain ! Nous, PP, avons les poches vides.

Merci de votre compréhension

Challenger a écrit:

@cdv
Adi: le rnpg du s1 2017 est de 32 mdh (et non 52 mdh qui est le RN)
Donc l’effet de progression sera d’autant plus énorme qu’on part de 32mdh et non 52.
Croisons les doigts

Bonsoir M. Challenger et bonsoir tout le monde,
Donc, un RNPG inférieur a 100 MDH pourra etre accepté par le marché.

Meme si le marché ne reagira pas aux bonnes nouvelles prevues pour le S1 de ADI, il le fera aprés un bon moment. 

Tous mes respects M. Omar de Canada.

Je vais me lancer dans un exercice périlleux puisqu’aucun analyste de la place ne daigne donner de prévisions sur adi.
Rétrospective :
- previsions du management pour l’année 2018: CA de 4216 mds, rnpg de 502 mdh, frais financier de 105 mdh et enfin endettement net de 2,9 milliards (pour le moment l’objectif de l’endettement est tenu)
- hasardons nous à faire des prévisions pour le premier semestre (pas évident car nous ne détenons pas beaucoup d’informations):
—- le chiffre d’affaires devrait être impacte à la hausse par une dation de 1,1 milliards (glissement du s2 2017 au s1 2018) avec une croissance normative de 9% Idem a celle du s1 2017 (a titre d’informations Le management prévoit une croissance de 30% retraite des dations) : au total ça nous ferait un CA autour de 2,7 milliards
—- les autres charges externes et la masse salariale devraient continuer de baisser (158mdh vs 167 mdh) l’objectif du management étant de 129 mdh
—- les autres charges, dap et impôts et taxes sont maintenus au même niveau
Tout ceci nous donnerait un ebitda de 400 mdh vs 187 mdh au s m1 2017
— les charges d’intérêts devraient bénéficier de la baisse relative de l’endettement (59 mdh vs 129 mdh). Rappel prévisions sur l’année du management 105 mdh
Tout ceci nous donnerait un RN de 313 mdh et un rnpg de 203 mdh. Rappel des prévisions annuelles du rnpg du management 502 mdh

Tout ceci est à prendre avec des pincettes je peux me tromper totalement les prévisions étant basées sur les annonces du management (cf présentation des résultats semestriels et annuels) et n’est nullement une suggestion d’investissement, adi demeurant un ticket très volatil

A titre d’informations à ce niveau de cours d’aujourd’hui si les résultats du management sont réalisés sur l’ensemble de l’année 2018 à savoir 502 mdh ca nous donnerait un multiple de ve/ebitda de 6,6 et un per de 3,8x

Salutations

bricoleur a écrit:

Alors vous voyez maintenant tout est intégré dans les cours.
La publication des résultats bon ou mauvais n'a aucun effet sur les cours.
Comment va etre l'évolution du marché après cette période.?

Bonsoir M. Bricoleur.
Personnellement, je suppose que le marché va speculer sur les resultats annuels de 2018.
Malgré que le marché obligataire attirent les ZZ qui ne cherchent pas le risque et les societes non cotées attirent les ZZ longtermistes, les ZZ speculateurs resteront sur le BVC pour speculer car pour ce type de ZZ c'est la speculation qui leur rapporte le plus et ils sont les specialistes de leur domaine.
Je suis pour un trimeste de speculation jusqu'a fevrier 2019.

Les societes de bourse n'ont pas changé leurs recommandations sur la plupart des valeurs. Toutes les recommantations sportent la notion Acheter avec des cours cibles superieurs au cours actuel de 20% a 30%.

Les entreprises cotees gardent leurs objetifs annuels inchangés et gardent leurs previsions annuels inchangés même s'ils depassent de loin les resultats annuels.

Ces deux parametres vont favoriser la speculation sur l'annuel de 2018. Et apres les resultats en mars 2019, le marché corrigera.

Le marché se comporte ainsi depuis longtemps et il restera.
Merci.