Séance du mercredi 26 septembre 2018

Je vais me lancer dans un exercice périlleux puisqu’aucun analyste de la place ne daigne donner de prévisions sur adi.
Rétrospective :
- previsions du management pour l’année 2018: CA de 4216 mds, rnpg de 502 mdh, frais financier de 105 mdh et enfin endettement net de 2,9 milliards (pour le moment l’objectif de l’endettement est tenu)
- hasardons nous à faire des prévisions pour le premier semestre (pas évident car nous ne détenons pas beaucoup d’informations):
—- le chiffre d’affaires devrait être impacte à la hausse par une dation de 1,1 milliards (glissement du s2 2017 au s1 2018) avec une croissance normative de 9% Idem a celle du s1 2017 (a titre d’informations Le management prévoit une croissance de 30% retraite des dations) : au total ça nous ferait un CA autour de 2,7 milliards
—- les autres charges externes et la masse salariale devraient continuer de baisser (158mdh vs 167 mdh) l’objectif du management étant de 129 mdh
—- les autres charges, dap et impôts et taxes sont maintenus au même niveau
Tout ceci nous donnerait un ebitda de 400 mdh vs 187 mdh au s m1 2017
— les charges d’intérêts devraient bénéficier de la baisse relative de l’endettement (59 mdh vs 129 mdh). Rappel prévisions sur l’année du management 105 mdh
Tout ceci nous donnerait un RN de 313 mdh et un rnpg de 203 mdh. Rappel des prévisions annuelles du rnpg du management 502 mdh

Tout ceci est à prendre avec des pincettes je peux me tromper totalement les prévisions étant basées sur les annonces du management (cf présentation des résultats semestriels et annuels) et n’est nullement une suggestion d’investissement, adi demeurant un ticket très volatil

A titre d’informations à ce niveau de cours d’aujourd’hui si les résultats du management sont réalisés sur l’ensemble de l’année 2018 à savoir 502 mdh ca nous donnerait un multiple de ve/ebitda de 6,6 et un per de 3,8x

Salutations

bricoleur a écrit:

Alors vous voyez maintenant tout est intégré dans les cours.
La publication des résultats bon ou mauvais n'a aucun effet sur les cours.
Comment va etre l'évolution du marché après cette période.?

Bonsoir M. Bricoleur.
Personnellement, je suppose que le marché va speculer sur les resultats annuels de 2018.
Malgré que le marché obligataire attirent les ZZ qui ne cherchent pas le risque et les societes non cotées attirent les ZZ longtermistes, les ZZ speculateurs resteront sur le BVC pour speculer car pour ce type de ZZ c'est la speculation qui leur rapporte le plus et ils sont les specialistes de leur domaine.
Je suis pour un trimeste de speculation jusqu'a fevrier 2019.

Les societes de bourse n'ont pas changé leurs recommandations sur la plupart des valeurs. Toutes les recommantations sportent la notion Acheter avec des cours cibles superieurs au cours actuel de 20% a 30%.

Les entreprises cotees gardent leurs objetifs annuels inchangés et gardent leurs previsions annuels inchangés même s'ils depassent de loin les resultats annuels.

Ces deux parametres vont favoriser la speculation sur l'annuel de 2018. Et apres les resultats en mars 2019, le marché corrigera.

Le marché se comporte ainsi depuis longtemps et il restera.
Merci.

Challenger a écrit:

Je vais me lancer dans un exercice périlleux puisqu’aucun analyste de la place ne daigne donner de prévisions sur adi.
Rétrospective :
- previsions du management pour l’année 2018: CA de 4216 mds, rnpg de 502 mdh, frais financier de 105 mdh et enfin endettement net de 2,9 milliards (pour le moment l’objectif de l’endettement est tenu)
- hasardons nous à faire des prévisions pour le premier semestre (pas évident car nous ne détenons pas beaucoup d’informations):
—- le chiffre d’affaires devrait être impacte à la hausse par une dation de 1,1 milliards (glissement du s2 2017 au s1 2018) avec une croissance normative de 9% Idem a celle du s1 2017 (a titre d’informations Le management prévoit une croissance de 30% retraite des dations) : au total ça nous ferait un CA autour de 2,7 milliards
—- les autres charges externes et la masse salariale devraient continuer de baisser (158mdh vs 167 mdh) l’objectif du management étant de 129 mdh
—- les autres charges, dap et impôts et taxes sont maintenus au même niveau
Tout ceci nous donnerait un ebitda de 400 mdh vs 187 mdh au s m1 2017
— les charges d’intérêts devraient bénéficier de la baisse relative de l’endettement (59 mdh vs 129 mdh). Rappel prévisions sur l’année du management 105 mdh
Tout ceci nous donnerait un RN de 313 mdh et un rnpg de 203 mdh. Rappel des prévisions annuelles du rnpg du management 502 mdh

Tout ceci est à prendre avec des pincettes je peux me tromper totalement les prévisions étant basées sur les annonces du management (cf présentation des résultats semestriels et annuels) et n’est nullement une suggestion d’investissement, adi demeurant un ticket très volatil

A titre d’informations à ce niveau de cours d’aujourd’hui si les résultats du management sont réalisés à savoir 502 mdh ca nous donnerait un multiple de ve/ebitda de 6,6 et un per de 3,8x

Salutations

رفعت الاقلام و جفت الصحف.
لا تعليق بعد اليوم.
شكرا ايها المتحدي.

HPS a entamé sa W5 qui aura comme cible 2900/3000 si et seulement si elle arrive à casser le sommet de sa W3 qui est à 2079 (cours de clôture). Wallahoa3lam

[Vous devez être inscrit et connecté pour voir cette image]

[Vous devez être inscrit et connecté pour voir ce lien] .bien vu pour Hps. Une valeur qui a bcp de potentiel.

Challenger a écrit:

Je vais me lancer dans un exercice périlleux puisqu’aucun analyste de la place ne daigne donner de prévisions sur adi.
Rétrospective :
- ----....
....
...

A titre d’informations à ce niveau de cours d’aujourd’hui si les résultats du management sont réalisés sur l’ensemble de l’année 2018 à savoir 502 mdh ca nous donnerait un multiple de ve/ebitda de 6,6 et un per de 3,8x

Salutations

Evidemment la critique de l'objectivité du PER concernant JET ne concerne pas ADI.

@ pélican
Ahahaha évidemment que oui dou le ve/ebitda.
Mais pour une immobilière il y a des benchmarks à l’international ils sont entre 8 et 12x tout dépend de la zone.
Mais peu importe ici son pe ce qui compte c’est qu’ils soient sortis de lorniere oui ou non

Merci cher cdv

Cavalier des vagues a écrit:

Challenger a écrit:

Je vais me lancer dans un exercice périlleux puisqu’aucun analyste de la place ne daigne donner de prévisions sur adi.
Rétrospective :
- previsions du management pour l’année 2018: CA de 4216 mds, rnpg de 502 mdh, frais financier de 105 mdh et enfin endettement net de 2,9 milliards (pour le moment l’objectif de l’endettement est tenu)
- hasardons nous à faire des prévisions pour le premier semestre (pas évident car nous ne détenons pas beaucoup d’informations):
—- le chiffre d’affaires devrait être impacte à la hausse par une dation de 1,1 milliards (glissement du s2 2017 au s1 2018) avec une croissance normative de 9% Idem a celle du s1 2017 (a titre d’informations Le management prévoit une croissance de 30% retraite des dations) : au total ça nous ferait un CA autour de 2,7 milliards
—- les autres charges externes et la masse salariale devraient continuer de baisser (158mdh vs 167 mdh) l’objectif du management étant de 129 mdh
—- les autres charges, dap et impôts et taxes sont maintenus au même niveau
Tout ceci nous donnerait un ebitda de 400 mdh vs 187 mdh au s m1 2017
— les charges d’intérêts devraient bénéficier de la baisse relative de l’endettement (59 mdh vs 129 mdh). Rappel prévisions sur l’année du management 105 mdh
Tout ceci nous donnerait un RN de 313 mdh et un rnpg de 203 mdh. Rappel des prévisions annuelles du rnpg du management 502 mdh

Tout ceci est à prendre avec des pincettes je peux me tromper totalement les prévisions étant basées sur les annonces du management (cf présentation des résultats semestriels et annuels) et n’est nullement une suggestion d’investissement, adi demeurant un ticket très volatil

A titre d’informations à ce niveau de cours d’aujourd’hui si les résultats du management sont réalisés à savoir 502 mdh ca nous donnerait un multiple de ve/ebitda de 6,6 et un per de 3,8x

Salutations

رفعت الاقلام و جفت الصحف.
لا تعليق بعد اليوم.
شكرا ايها المتحدي.

Au contraire il y aura des commentaires à faire car, (comme il vient de le dire) il se base sur des hypothèses du 1er semestre et les résultats réels sont dans le pipe! 
On s'amusera à comparer
Merci Challenger pour cette analyse

Salut Paoula,
Je ferai moi aussi une comparaison en details les previsions de M. Challanger et les resultats offiels de l'entreprise apres publication.
Pour une seule raison:
La conduction de la certification de grand fondamentaliste à M. Challenger pour les trois années prochaines.

[Vous devez être inscrit et connecté pour voir ce lien] : je vous prie de revenir sur votre message où vous avez cité par repli mon post relatif à la corrélation entre capitalisation et activité (volume) pour supprimer tout mon commentaire et les deux graphiques qui comportaient des erreurs de saisie. Car, en voulant insérer de nouveaux historiques, j ai dû permuter entre plusieurs colonnes sur la feuille Excel !
Désolé pour cet inconvénient et merci d avance...

Astérix a écrit:

[Vous devez être inscrit et connecté pour voir ce lien]
Je suis Safiot et très ancien sur le forum
L ancienne clique, je m en souviens
Pas fassi et pas nouveau!
Mon âge ne me permet de réintégrer la vie active...
Je me console de m amuser dans mes moments d oisiveté ...
A moins que je gêne certains membres du cercle fermé !!


Et...
J ai  peur de ne pouvoir comprendre la connotation de ton post!!!

Safiot = abdi ?!
Vous êtes encore jeune (relativement à celui qui allait devenir votre nouveau patron. Même, s 'il y a les 4 lettres qui composent FASI dans SAFI. On accepte seulement les FASIs!)

@ Hpeistes : HPS sans moi, peut être. J'ai vendu la moitié à 1997 et je vendrai l autre à votre 2079. Mais, la boite roule bien les commercoaux vivent dans les avions pas de repos !

Les cimentiers on s attendait à des résultats pires. Dommage, j ai pas eu le temps d'accumuler bcp sur LHM.