Exercice
J’ai 100 euros. Et je vais jouer à pile ou face.
Si je gagne, j’encaisse le double de ma mise.
Si je perds, je ne perds que le montant de ma mise.
Donc, j’ai une espérance mathématique largement positive.
Je dois choisir entre les 4 options suivantes :
A- je mise 10% du montant total de mon capital à chaque lancer.
B- je mise 25% du montant total de mon capital à chaque lancer.
C- je mise 40% du montant total de mon capital à chaque lancer.
D- je mise 51% du montant total de mon capital à chaque lancer.
Quel est le montant idéal à miser pour qu’au terme de 100 lancers je réalise la meilleure performance possible ?
Voilà la solution :
A- les 100 euros rapportent 4 700 euros
B- les 100 euros rapportent 36 100 euros
C- les 100 euros rapportent 4 700 euros
D- les 100 euros rapportent 31 euros
Auriez vous trouvé que la mise parfaite était 25% ? On voit clairement qu’il y a une très grande différence entre les options. Ce qui signifie que le money management est capital dans une gestion de portefeuille. Attention, 25% est ici la mise idéale PARCE QUE le gain est le double de la mise, ce qui est rarement le cas dans un trade.
Cet exercice montre que la mise ou l’investissement doit être fonction de l’espérance de gain.
Avant de mettre son argent dans le fleuve tumultueux de la bourse, il est nécessaire d’identifier l’espérance de gain pour pouvoir définir le montant à investir. En général, on a tendance à investir beaucoup plus qu’il ne faut (par rapport au capital), tout simplement par ignorance des principes de Money Management.