Tentative de manipulation du Libor : que s'est-il passé ?Est-ce l'affaire de trop pour Barclays ? Après
les critiques du public et des politiques concernant la manipulation du
Libor et de l'Euribor par son établissement, le président du conseil
d'administration de la banque britannique Barclays, Marcus Agius, a décidé lundi 2 juillet de quitter son poste. Retour sur cette affaire.Le Libor est le taux interbancaire de référence sur le marché
londonien, c'est-à-dire la moyenne des prix que les banques déclarent
être prêtes à payer pour emprunter
à différentes maturités. Seize banques participent chaque jour à la
fixation du Libor à Londres. Elles remettent ensuite un rapport sur
leur estimation du taux adéquat à la British Banking
Association (BBA), l'association des banquiers britanniques. Sur la
base de cet échantillon, la BBA fixe alors un taux moyen publié
quotidiennement en fin de matinée.
- Que s'est-il passé avec Barclays ?
Barclays, l'une des quatre grandes banques du Royaume-Uni, a écopé mercredi d'amendes record des deux côtés de l'Atlantique (362 millions d'euros au total) pour avoir tenté de manipuler le Libor et l'Euribor, le taux de référence du marché monétaire en zone euro. La banque a reconnu avoir menti en déclarant un taux faible pour cacher le prix – en réalité élevé – auquel elle acquérait des liquidités, et ce, afin de donner l'impression que sa santé financière était florissante.
- D'autres banques sont-elles concernées ?
Deutsche Bank, Citigroup, Royal Bank of Scotland, UBS, Lloyds Banking Group, Citigroup et JPMorgan Chase seraient également concernés par l'enquête,
ainsi que des hedge funds et des courtiers. La réputation et la
confiance sur le marché étant déterminants en ces temps d'inquiétude
sur les marchés, les banques se seraient donc menti entre elles.
- Quels sont les impacts potentiels d'une manipulation du Libor ?
Ces taux définissent le prix auquel les banques se prêtent de
l'argent, mais aussi indirectement ceux des crédits aux ménages et aux entreprises.
En effet, le Libor sert de référence pour les 350 000 milliards de
dollars de produits financiers à terme, comme les swaps ou les crédits
hypothécaires, qui s'échangent chaque jour.
- Quelles sont les conséquences de cette affaire ?
Devant la gravité des faits, le président du conseil
d'administration de Barclays, Marcus Agius, a quitté son poste. Il est
aussi convoqué mercredi devant une commission parlementaire britannique
pour s'expliquer sur cette affaire. Ensuite, une étude indépendante va être menée pour examiner
le fonctionnement actuel du Libor. Certains militent en faveur d'un
calcul sur le taux réel en vigueur et non plus hypothétique de cet
élément clé du fonctionnement du marché monétaire.
Pour en savoir plus : écouter cet enregistrement en direct par la BBC d'une séance de fixation du Libor