| | Séance du 25 Septembre 2014 | |
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+17lecteur driss15507 sabili dri maji abk1 za.ahmed Analyse aboubarae achraf1711 hicham33 alpha74 TILILA ouane_mar Pelican BrightSide Le Gaucher Service 21 participants | |
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Nbre méssages : 3192 Réputation : 6 Inscris le : : 03/11/2009
| Sujet: Séance du 25 Septembre 2014 Jeu 25 Sep 2014 - 9:23 | |
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| | | Le Gaucher
Nbre méssages : 1428 Humeur : take it easy Réputation : 13 Inscris le : : 20/02/2009
| Sujet: Re: Séance du 25 Septembre 2014 Jeu 25 Sep 2014 - 9:30 | |
| Fait : Publication des comptes semestriels au S1 2014.
Analyse : Au terme du 1er semestre 2014 et avec un carnet de commandes de MAD 1,1 Md, l'activité de STROC INDUSTRIE continue de se redresser comme en atteste la progression de 35,3% à M MAD 332,7 de son chiffre d'affaires (soit 55,4% de nos prévisions non encore ajustées) et la hausse de 68,6% de sa production à M MAD 409,8. Dans le sillage de cette dynamique d'activité, les charges d'exploitation augmentent, elles, de 73,9% à M MAD 388,1 suite au bond de 2,0x à M MAD 261,3 des achats consommés de matières et fournitures. Le résultat d'exploitation augmente, en conséquence, de 8,5% à M MAD 21,6, réduisant toutefois la marge opérationnelle à 6,5% contre 8,1% au S1 2013. En parallèle, le résultat financier atténue son déficit de 30,3% à M MAD -7,6 ; La baisse de 75,4% à M MAD 1,2 des dotations financières ayant permis de compenser l'alourdissement des charges d'intérêts de 18,3% à M MAD 7,0. Intégrant un résultat non courant toujours déficitaire de M MAD -5,4 (vs. M MAD -3,0 au S1 2013), la capacité bénéficiaire de STROC INDUSTRIE s'apprécie de 44,0% à M MAD 7,9 (soit 50,6% de nos prévisions non encore ajustée) pour une marge nette en amélioration de 0,2 point à 2,4%. Au volet bilanciel et profitant de la hausse de 86,6% à M MAD 62,2 des TVP couplée au repli de 13% à M MAD 73,9 de la dette long terme, l'endettement net s'allège de 40,5% à M MAD 129,0. Malgré une amélioration notable du gearing qui se fixe à 254,8% (vs. 507,4% au 31/12/2013) ainsi que des ratios DN/EBE et charges d'intérêts/EBE qui s'établissent respectivement à 4,0x (vs. 5,1x) et à 21,6% (vs. 34,4%), le niveau d'endettement demeure trop élevé pour assurer une stabilité financière durable à la société. Notons finalement que les commissaires aux comptes relèvent que la société STROC INDUSTRIE fait actuellement l'objet d'un contrôle fiscal portant sur l'impôt sur les revenus au titre de l'exercice 2010 à 2013.
Conclusion : Des réalisations commerciales et financières bien orientées pour STROC INDUSTRIE qui commence à reprendre du poil de la bête mais dont la situation financière nécessite toujours une recapitalisation. Valorisation et recommandation en cours d'actualisation.
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| | | BrightSide
Nbre méssages : 6 Réputation : 1 Inscris le : : 14/08/2014
| Sujet: Re: Séance du 25 Septembre 2014 Jeu 25 Sep 2014 - 9:33 | |
| Bonjour à tous et bon trade. Voici le Morning d'aujourd'hui : Eco news
TRESOR : Un montant adjugé de M MAD 100 au titre de la séance du 23/09/2014 sur une ligne 13 semaines pour un montant proposé de MAD 3,87 Md
COMMERCE EXTERIEUR : Des transactions commerciales de MAD 29,2 Md en 2013 avec les Pays du Golfe contre MAD 8,7 Md en 2003
Nouvelles sectorielles
TELECOMS : Probable entrée de l'opérateur saoudien de réseau mobile virtuel -MVNO- JAWRAA sur le marché marocain, selon la Presse Economique
Nouvelles de sociétés
LABEL'VIE : Hausse de 8,3% du chiffre d'affaires consolidé semestriel 2014 à M MAD 3 049,4 pour une progression de 9,8% du RNPG à M MAD 24,9
BRASSERIES DU MAROC : Un chiffre d'affaires consolidé en repli de 8,8% à M MAD 1 021,3 pour un RNPG de M MAD 72,7 (-43%) au S1 2014
MICRODATA : Un chiffre d'affaires en baisse de 1,53% à M MAD 201,6 pour un résultat net en léger repli de 0,73% à M MAD 23,2 à l'issue du 1er semestre 2014
EQDOM : Un PNB consolidé en contraction de 13,5% à M MAD 305,3 pour un RNPG en recul de 18,0% à M MAD 82,5 au S1 2014
AXA CREDIT : Un PNB en hausse de 1,7% à M MAD 61 pour un résultat net en progression de 2,4% à M MAD 8,4 au 30/06/14
AGMA LAHLOU TAZI : Repli de 10,3% du chiffre d'affaires à M MAD 63,8 pour un RN consolidé en baisse de 25,0% à M MAD 82,5
M2M : Une progression de près de 27,8% du chiffre d'affaires semestriels consolidés à M MAD 85,6 pour un RNPG de M MAD 6,0 au S1 2014 (+41%) au 30 juin 2014
CAISSE CENTRALE DE GARANTIE : Un PNB en hausse de 11,1% à M MAD 56,4 à fin juin 2014, pour un résultat net en progression de 5,2% à M MAD 42,6
SNI : Démission confirmée de Mr Hassan BOUHEMOU
WAFA ASSURANCE : Création de 2 nouvelles filiales au Sénégal : Wafa Assurance Vie et Wafa Assurance selon un communiqué de presse de la société
BMCE BANK : Emprunt obligataire subordonné non coté de MAD 1 Md souscrit à 100%
ONEE : Obtention d'un prêt de MAD 2,5 Md auprès de la CHINA EXIM BANK pour financer 85% du projet d'une centrale à charbon à Jerada
MAMDA RE : Conclusion d'un partenariat avec le réassureur Partner RE établi au Bermudes et le français MCR pour la création d'une nouvelle société de réassurance dédiée au risque agricole en Afrique avec le statut CFC
RENAULT : Démenti de l'arrêt de production de la LODGY à son usine de Tanger selon l'infomédiaire Maroc
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Nbre méssages : 3192 Réputation : 6 Inscris le : : 03/11/2009
| Sujet: Re: Séance du 25 Septembre 2014 Jeu 25 Sep 2014 - 9:52 | |
| Suite à la réservation de la valeur HPS, et conformement à l`avis n° 11/13 la surveillance procéde à l`élargissement des seuils de variation à 10% de son cours de référence pour la séance en cours. | |
| | | Pelican
Nbre méssages : 16978 Humeur : En construction Réputation : 69 Inscris le : : 12/08/2008
| Sujet: Re: Séance du 25 Septembre 2014 Jeu 25 Sep 2014 - 9:55 | |
| Now devant la CDG [Vous devez être inscrit et connecté pour voir cette image]Rumeur sur remplacement de l'actuel directeur par Ahmed réda Chami... !!!! _________________ visitez mon site Tikchbila-tiwliwla.com
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| | | Le Gaucher
Nbre méssages : 1428 Humeur : take it easy Réputation : 13 Inscris le : : 20/02/2009
| Sujet: Re: Séance du 25 Septembre 2014 Jeu 25 Sep 2014 - 9:59 | |
| - Pelican a écrit:
- Now devant la CDG
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Rumeur sur remplacement de l'actuel directeur par Ahmed réda Chami... !!!! oui ce nom et karim ghallab circulaient pour onee également | |
| | | Service Modérateur
Nbre méssages : 3192 Réputation : 6 Inscris le : : 03/11/2009
| Sujet: Re: Séance du 25 Septembre 2014 Jeu 25 Sep 2014 - 10:03 | |
| 25/09/2014Microdata : Indicateurs semestriels [Vous devez être inscrit et connecté pour voir cette image] 25/09/2014Microdata : Etats semestriels [Vous devez être inscrit et connecté pour voir cette image] 25/09/2014Agma Lahlou-Tazi : Indicateurs semestriels | |
| | | BrightSide
Nbre méssages : 6 Réputation : 1 Inscris le : : 14/08/2014
| Sujet: Re: Séance du 25 Septembre 2014 Jeu 25 Sep 2014 - 10:04 | |
| BRASSERIES DU MAROC: Repli de 8,8% du chiffre d’affaires consolidé semestriel à M MAD 1 021,3 pour un RNPG de M MAD 72,7 (-43%)
Fait : Publication d’un communiqué de presse.
Analyse : BRASSERIES DU MAROC -SBM- affiche au premier semestre 2014 une baisse de 13% du volume des ventes à 343 134 hectolitres, en raison principalement de la coïncidence des mois de Chaâbane et Ramadan avec la période estivale (mois de juillet) ainsi que les répercussions de la conjoncture économique difficile. Dans ces conditions, le chiffre d’affaires consolidé se replie de 8,8% à M MAD 1 021,3 (soit près de 40,1% de nos prévisions non encore ajustées pour 2014), intégrant vraisemblablement la hausse de la Taxe Intérieure de Consommation -TIC. Dans une ample mesure et impacté par le renchérissement des coûts, l’EBE consolidé se déleste de 21,8% à M MAD 199,6, fixant la marge d’EBITDA à 19,5% au S1 2014 contre 22,8% au 30/06/2013. Le résultat d’exploitation consolidé se déprécie, quant à lui, de 27,7% à M MAD 140,5 (soit près de 29,9% de nos prévisions annuelles non encore ajustées), réduisant la marge opérationnelle de 3,6 points à 13,8%. Le résultat net part du Groupe perd, pour sa part, 43% à M MAD 72,7 (soit près de 21,6% de nos prévisions non encore ajustées pour 2014). La marge nette passe ainsi de 11,4% au S1 2013 à 7,1% au 30 juin 2014. En social, l’EBIT s’effiloche de 29,6% à M MAD 137,3, tandis que la capacité bénéficiaire recule de 35,5% à M MAD 89,8 au premier semestre 2014. Rappelons qu’au S1 2014, SBM a opéré avec succès son opération de fusion absorption de ses filiales BRANOMA et la SOCIETE DES BRASSERIES DE TANGER avec effet au 1er janvier 2014. Sur un autre registre et à l’occasion du départ à la retraire de M. Jean Marie GROSBOIS, le Conseil a nommé M. François BOSCO en qualité de Directeur Général du Groupe. Côté perspectives et compte tenu de la baisse d’activité du secteur conjuguée à la fermeture de rayons de plusieurs points de vente de la grande distribution, le niveau des résultats du Groupe serait sensiblement affecter au terme de l’exercice à l’instar du S1 2014.
Conclusion : SBM continue à pâtir de l’effet combiné de l’augmentation de la TIC, du coût du marquage fiscal sécurisé ainsi que de la coïncidence des mois de Chaâbane et de Ramadan avec la saison estivale. Recommandation et valorisation en cours de réajustement dans l’attente de la publication des comptes détaillés.
BMCE Capital | |
| | | ouane_mar
Nbre méssages : 379 Réputation : 3 Inscris le : : 08/01/2010
| Sujet: Re: Séance du 25 Septembre 2014 Jeu 25 Sep 2014 - 10:06 | |
| Les transaction sur SNEP me rappelllent vraiment de tres mauvais souvenirs. la liste d'ordre de 2 à 3 actions. Je ne sais pas si ce sont encore des PP de l'époque de l'introduction ou si kelk1 le fait expres. | |
| | | Pelican
Nbre méssages : 16978 Humeur : En construction Réputation : 69 Inscris le : : 12/08/2008
| Sujet: Re: Séance du 25 Septembre 2014 Jeu 25 Sep 2014 - 10:06 | |
| Est ce qu'on est à la fin de l'hibernation de M2M ? Les résultats sont bons et surtout meilleurs que ceux de HPS. Des années sans dividende ont plus que renforcé ses fonds propres !
Si possible un " Ijtihad graphique " tant son graphe est dans une latéralité ennuyante !
@Legaucher mais le Ghallab est dans le parlement !! _________________ visitez mon site Tikchbila-tiwliwla.com
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