| | Mercredi 12 Novembre 2014 | |
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+10madex abk1 Yuguerten Pelican amrani autruch euro hicham33 TILILA Creatori 14 participants | |
Auteur | Message |
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Invité Invité
| Sujet: Re: Mercredi 12 Novembre 2014 Mer 12 Nov 2014 - 14:41 | |
| - Marcain a écrit:
- Abdou a écrit:
Salam,
Personnellement je suis bearish sur ce ticket, une cassure des 44,18 poussera le titre vers la zone des 42,5/39,5. Wallahoalam
Merci Mr Abdou pour ces informations, votre conseille c'est de liquider une fois le seuil de 42 est passe? Non, je dis qu'il faut guetter la cassure des 44,18 si oui, il vaut mieux liquider, si non wait and see. |
| | | Invité Invité
| Sujet: Re: Mercredi 12 Novembre 2014 Mer 12 Nov 2014 - 14:48 | |
| - TILILA a écrit:
- Yuguerten a écrit:
- salam
Taqa Morocco : Résultats financiers à fin septembre 2014A fin septembre 2014, Taqa Morocco affiche un chiffre d’affaires consolidé de 5 011 MDh, en hausse de 36% en glissement annuel. Cette performance intègre principalement (i) la progression du taux de disponibilité des unités 1 à 4 qui passe de 87,4% à 92,4%, (ii) la mise en exploitation commerciale des unités 5&6 avec un taux de disponibilité de 88,9% et (iii), la baisse des frais d’énergie consécutive à la baisse du prix du charbon sur le marché international (de 95,2 $/t à 87,9 $/t). Le résultat d'exploitation consolidé progresse, quant à lui, de 2,9x à 1 559 MDh suite à la comptabilisation par la filiale 5 & 6 de la compensation financière de 378 MDh auprès du constructeur suite au décalage entre la mise en exploitation commerciale prévisionnelle et celle effective. Ainsi, la marge d'exploitation passe de 13,3% à 28,7%. Au final, le RNPG se bonifie de 2,3x à 620 MDh, élevant la marge nette de 7 points à 14,9%. Donc l'appréciation d'hier était pertinente. On a paré hier de résultat non redondant du faite de la compensation Financière de 378 MDH. De ma part, je vois les choses autrement : Si les deux unités 5&6 avaient été mises en service 4 mois plutôt, le chiffre d'affaire aurait enregistré une évolution beaucoup plus importante et de Résultat d'exploitation également. Donc pour moi, une chose compense l'Autre et donc Taqa Tamina Hafidou 3alayha. |
| | | Invité Invité
| Sujet: Re: Mercredi 12 Novembre 2014 Mer 12 Nov 2014 - 14:49 | |
| - Abdou a écrit:
- Marcain a écrit:
Non, je dis qu'il faut guetter la cassure des 44,18 si oui, il vaut mieux liquider, si non wait and see. D'accord, tu pense qoui de MEDPAPER? |
| | | abk1 Modérateur
Nbre méssages : 5421 Réputation : 31 Inscris le : : 30/10/2009
| Sujet: Re: Mercredi 12 Novembre 2014 Mer 12 Nov 2014 - 14:49 | |
| - Yuguerten a écrit:
- salam
Taqa Morocco : Résultats financiers à fin septembre 2014A fin septembre 2014, Taqa Morocco affiche un chiffre d’affaires consolidé de 5 011 MDh, en hausse de 36% en glissement annuel. Cette performance intègre principalement (i) la progression du taux de disponibilité des unités 1 à 4 qui passe de 87,4% à 92,4%, (ii) la mise en exploitation commerciale des unités 5&6 avec un taux de disponibilité de 88,9% et (iii), la baisse des frais d’énergie consécutive à la baisse du prix du charbon sur le marché international (de 95,2 $/t à 87,9 $/t). Le résultat d'exploitation consolidé progresse, quant à lui, de 2,9x à 1 559 MDh suite à la comptabilisation par la filiale 5 & 6 de la compensation financière de 378 MDh auprès du constructeur suite au décalage entre la mise en exploitation commerciale prévisionnelle et celle effective. Ainsi, la marge d'exploitation passe de 13,3% à 28,7%. Au final, le RNPG se bonifie de 2,3x à 620 MDh, élevant la marge nette de 7 points à 14,9%. bonjour Yuguerten; comme les journalistes peuvent dire une chose et l'inverse le lendemain, j'ai cherché dans la note d'information d'introduction de jlec en bourse et voila ce que je trouve; V.5.2. Les frais d’énergie Les frais d’énergie représentent la rémunération par l’ONEE des achats de charbon effectués par JLEC. Ces frais d’énergie sont donc basés sur : la consommation contractuelle de charbon, calculée sur la base de la consommation spécifique contractuelle27 prévue par le Contrat de Fourniture d’Energie Electrique. De manière générale, la consommation spécifique est une mesure d’efficience énergétique d’une centrale thermique, exprimée en quantité de chaleur nécessaire en kJ pour produire 1 kWh d’énergie ; le coût unitaire moyen pondéré du charbon à hauteur de 80%, et 20% à hauteur de l’indice international de prix d’achat de charbon. Les frais d’énergie sont ajustés par rapport aux variations du taux de change entre la date de facturation mensuelle à l’ONEE et la date de paiement.
c'est a la page 188. [Vous devez être inscrit et connecté pour voir ce lien] | |
| | | TILILA
Nbre méssages : 2083 Réputation : -1 Inscris le : : 25/06/2011
| Sujet: Re: Mercredi 12 Novembre 2014 Mer 12 Nov 2014 - 14:53 | |
| - Amiir a écrit:
- TILILA a écrit:
Donc l'appréciation d'hier était pertinente. On a paré hier de résultat non redondant du faite de la compensation Financière de 378 MDH. De ma part, je vois les choses autrement : Si les deux unités 5&6 avaient été mises en service 4 mois plutôt, le chiffre d'affaire aurait enregistré une évolution beaucoup plus importante et de Résultat d'exploitation également. Donc pour moi, une chose compense l'Autre et donc Taqa Tamina Hafidou 3alayha. M. Yuguerten a écrit hier : C'est principalement du à la baisse des prix du charbon entraînés par la baisse du Brut. Ci-dessous les prévisions des prix charbon, mais ça reste des prévisions; à prendre avec des pincettes :-). Une hausse à partir de 2015 | |
| | | Invité Invité
| Sujet: Re: Mercredi 12 Novembre 2014 Mer 12 Nov 2014 - 14:58 | |
| - Marcain a écrit:
- Abdou a écrit:
Non, je dis qu'il faut guetter la cassure des 44,18 si oui, il vaut mieux liquider, si non wait and see. D'accord, tu pense qoui de MEDPAPER? En ce moment en trading range entre 34,1 et 38,91 (candle mother), si cassure des 34,10 RDV 31. Wallahoalam |
| | | abk1 Modérateur
Nbre méssages : 5421 Réputation : 31 Inscris le : : 30/10/2009
| Sujet: Re: Mercredi 12 Novembre 2014 Mer 12 Nov 2014 - 14:59 | |
| @ Tilila; lis la note d'information page 188 parargraphe V.5.2;
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| | | TILILA
Nbre méssages : 2083 Réputation : -1 Inscris le : : 25/06/2011
| Sujet: Re: Mercredi 12 Novembre 2014 Mer 12 Nov 2014 - 15:12 | |
| le coût unitaire moyen pondéré du charbon à hauteur de 80%, et 20% à hauteur de l’indice international de prix d’achat de charbon. Les frais d’énergie sont ajustés par rapport aux variations du taux de change entre la date de facturation mensuelle à l’ONEE et la date de paiement.
Ce passage n'est pas tyrès clair ? _________________ « Je possède ce don d'observation appelé vulgairement cynisme par ceux qui en sont dépourvus. ». George Bernard Shaw
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| | | Invité Invité
| Sujet: Re: Mercredi 12 Novembre 2014 Mer 12 Nov 2014 - 15:17 | |
| ca veux dire que le taux de change lors de paiement des factures d'achat de charbon impact le coût d'achat, soit a la baisse ou la hausse, parce que le taux de change a la facturation n'ai jamais le même a la date de paiement. |
| | | Invité Invité
| Sujet: Re: Mercredi 12 Novembre 2014 Mer 12 Nov 2014 - 15:24 | |
| Comment espérer un jour une bourse en bonne et du forme lorsqu'en 2014 des investisseurs (?) proposent à la vente des maudites Médiacon jusqu'à 36,00 dirhams avec encaissement immédiat alors que l'OPR est à 32,00 seulement avec encaissement différé. Ils croient détenir AÂKISSA pour exiger sa dote. Actuellement, les acheteurs à 30 visent une +V brute de 6,66%. A 36 c'est une -V de 16,66%. Carnet d'ordres[th]Achat[/th]
[th]Nbre[/th][th]Qté à l'achat[/th][th]Cours[/th] 1 | 18 | 29,05 | 1 | 365 | 29,03 | 2 | 166 | 29,02 | 1 | 60 | 29,00 | 1 | 100 | 28,50 | 1 | 1 089 | 28,40 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
|
[th]Vente[/th]
[th]Cours[/th][th]Qté à la vente[/th][th]Nbre[/th] 30,00 | 1 | 1 | 30,50 | 398 | 1 | 31,00 | 771 | 1 | 31,80 | 75 | 1 | 31,88 | 124 | 2 | 31,99 | 495 | 1 | 32,00 | 2 884 | 4 | 32,50 | 100 | 1 | 33,00 | 100 | 1 | 34,00 | 100 | 1 | 35,00 | 100 | 1 | 36,00 | 100 | 1 |
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| | | Yuguerten Consultant chartiste
Nbre méssages : 1510 Réputation : 29 Inscris le : : 22/05/2010
| Sujet: Re: Mercredi 12 Novembre 2014 Mer 12 Nov 2014 - 15:34 | |
| - TILILA a écrit:
- le coût unitaire moyen pondéré du charbon à hauteur de 80%, et 20% à hauteur de l’indice international de prix d’achat de charbon.
Les frais d’énergie sont ajustés par rapport aux variations du taux de change entre la date de facturation mensuelle à l’ONEE et la date de paiement.
Ce passage n'est pas tyrès clair ? Il y a certainement un double effet en plus pour cette nette augmentation de la marge DH/KWH produit: 1) économie d'échelle: plus de puissance ---> plus de production------> moins de charge fixe par KWH produit -------> meilleure marge 2) économie of scope (Savoir faire) --> Amélioration de l'efficience énergétique ---> meilleure disponibilité & consommation effective < contractuelle --> meilleure marge Enfin, avec ces très bons résultats, Taqa arrivera juste à un Per de 12.5 (projection) . Donc ce n'est pas fabuleux non plus. ;-) ça reste un placement de bon père de famille. NB: Taqa qui a un savoir financier incontestable a du certainement profiter de la hausse simultanée du $USD et de la baisse des prix charbon en menant des couvertures adéquates et qui ne seront pas répercutées sur l'ONEE malheureusement. :-( _________________ "Quand on est dans un trou, la pire chose à faire est de continuer de creuser."
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| | | Yuguerten Consultant chartiste
Nbre méssages : 1510 Réputation : 29 Inscris le : : 22/05/2010
| Sujet: Re: Mercredi 12 Novembre 2014 Mer 12 Nov 2014 - 15:40 | |
| - agora a écrit:
- Comment espérer un jour une bourse en bonne et du forme lorsqu'en 2014 des investisseurs (?) proposent à la vente des maudites Médiacon jusqu'à 36,00 dirhams avec encaissement immédiat alors que l'OPR est à 32,00 seulement avec encaissement différé. Ils croient détenir AÂKISSA pour exiger sa dote.
Actuellement, les acheteurs à 30 visent une +V brute de 6,66%. A 36 c'est une -V de 16,66%. Peut être qu'ils veulent l'accompagner hors cotation et profiter des usufruits futures tout seuls. Elle a pas mal de "grues" en bon état quand même :-)))))) _________________ "Quand on est dans un trou, la pire chose à faire est de continuer de creuser."
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