Séance du jeudi 1er Août 2013

Majax a écrit:

autruch a écrit:

tout ce que tu viens de dire est accessible sur le net .... si les traders  viendront chez vous c'est pour gagner peut importe la plateforme ou l'outil ... quel est ta valeur ajouté  ?

 Lorsque tu trades les Futures en intraday, voir lorsque tu scalpes, la qualité de la plateforme et du flux sont essentiels. Ce que je veux faire c'est mettre à disposition des outils de haut niveau, rien à voir avec ce que tu peux avoir avec Bourso ou bourse Direct. Par ailleurs, avec les Futures tu évites toutes les arnaques de CFD. Enfin, le fait de trader sur un compte mis à disposition évite les problème d'ouverture de compte chez des brokers étrangers. Je ne suis pas sûr qu'il y ait beaucoup de Marocains qui aujourd'hui, même via le net puissent trader dans les conditions dont je parle...et si je me trompe et bien effectivement, hormis le fait de se retrouver entre traders, mon idée perd beaucoup de son intérêt.

Tout les ordres seront envoyés au marché ? meme si tu as deux clients qui ont les ordres qui s’annulent ? coment le prouver au client (sinon bah tu est entrain de parler d'une sorte de CFD à la Rbatiya)
Tu mettras combien de commission par contrat ?
Tu demanderas une marge identique à celle de la chambre de compensation ou bien tu exigeras plus ?
Sachant que ton compte chez le vrai brocker aura un capital relativement important, comment tu compte gerer l'appel de marge pour tes clients ? auras tu toute la mecanique necessaires pour cloturer une opération d'un client avant que sa marge voir plus soit déjà consommée ?
Ton broker est qui ? IB ?

satoune a écrit:

Majax a écrit:

 Lorsque tu trades les Futures en intraday, voir lorsque tu scalpes, la qualité de la plateforme et du flux sont essentiels. Ce que je veux faire c'est mettre à disposition des outils de haut niveau, rien à voir avec ce que tu peux avoir avec Bourso ou bourse Direct. Par ailleurs, avec les Futures tu évites toutes les arnaques de CFD. Enfin, le fait de trader sur un compte mis à disposition évite les problème d'ouverture de compte chez des brokers étrangers. Je ne suis pas sûr qu'il y ait beaucoup de Marocains qui aujourd'hui, même via le net puissent trader dans les conditions dont je parle...et si je me trompe et bien effectivement, hormis le fait de se retrouver entre traders, mon idée perd beaucoup de son intérêt.

Tout les ordres seront envoyés au marché ? meme si tu as deux clients qui ont les ordres qui s’annulent ? coment le prouver au client (sinon bah tu est entrain de parler d'une sorte de CFD à la Rbatiya)
Tu mettras combien de commission par contrat ?
Tu demanderas une marge identique à celle de la chambre de compensation ou bien tu exigeras plus ?
Sachant que ton compte chez le vrai brocker aura un capital relativement important, comment tu compte gerer l'appel de marge pour tes clients ? auras tu toute la mecanique necessaires pour cloturer une opération d'un client avant que sa marge voir plus soit déjà consommée ?
Ton broker est qui ? IB ?

Bonjour Autruch,
1- Oui, tous les ordres sont transmis au marché. Je veux faire un système clean et transparent. Chaque sous compte de client est indépendant, il n'y aura aucune compensation d'ordre.
2- Comment le prouver au client : et bien sur chaque plateforme le client aura le détail des ordres qu'il a passé, les n° d'ordre chez le broker. Je pense que ça suffira dans la mesure où je veux faire quelque chose de sérieux, de professionnel et j'ose espérer que les clients se sentiront en confiance. Mais en cas de doute il y aura toujours moyen d'aller consulter le compte "principal" sur le site du broker.
3- Le montant des commissions reste à déterminer mais il ne sera pas supérieur à ce que font les brokers Français, avec une qualité de service qui n'aura rien à voir.
4- Oui, pour me couvrir je demanderai une marge très inférieure à ce que demande les borkers Français + montant que le client est prêt à perdre (de quelle manière ? exclure les CB ou Paypal car trop de commission). Dès que le client arrive à son niveau de perte, il est coupé automatiquement par le système. Et la marge est bien sûr là pour financer une éventuelle exécution inférieure à son niveau de perte maxi. Classique.
A titre indicatif, le niveau de marge pour un Future FCE serait fixé entre 50 et 60 pts.
5- A la fin de la journée, si le client gagne je lui donne immédiatement ses gains nets d'impôts (IR, IGR ? à voir avec des fiscalistes) et de frais de transaction, s'il perd et bien je garde le montant de sa perte + frais de transaction et je lui rend le reste. 
6- Non, ce n'est pas IB, mais mieux de mon point de vue.
7- Pour être transparent, je me rémunère sur la location des postes + rétrocession sur les com de la part du borker.

A ta disposition si je n'est pas été clair ou si tu as d'autres questions

Majax

Service a écrit:

Note CFG sur CMA ( Aout 2013 )


Secteur Industries de base
Activité Matériaux de Construction
Nombre d'actions 14,436,004
Capitalisation boursière 8,805,962,440.00
Ticker CMA
ype cotation Continu
Code ISIN MA0000010506

Extrait de la note
Des résultats semestriels satisfaisants

Le chiffre d’affaires est ressorti en baisse de -4.6% sur le S1-13 sous l’effet d’un fort recul des ventes (-11.8% à 1 848kt) en partie compensé par une augmentation du prix de vente de ciment de ~+6.0% selon nous. L’EBITDA résultat opérationnel se sont dégradés de respectivement -6.2% et -10.4% à 816mDH et 570mDH faisant ressortir un léger recul des marges de -0.8pts et -1.9pts à 42.7% et 29.9%. Un résultat exceptionnel de 34mDH (grâce à des cessions de terrains) est venu bonifier le résultat net du groupe qui s’est établit à 491mDH vs. 485mDH à la même période une année auparavant.  

Valorisation

Nouvelle révisions à la hausse des estimations pour 2013E et 2014E. Nous revoyons une nouvelle fois les agrégats prévisionnels du cimentier à la hausse compte tenu de cette augmentation des prix. Nous avons apprécié les séquences chiffre d’affaires, EBIT et RN de +7.4%, +25.4% et +24.8% respectivement donnant lieu à une amélioration de la marge opérationnelle et de la marge nette de +4.3pts et +3.2pts respectivement.

Les évolutions sur le S1-13 nous confortent dans notre opinion à l’Achat sur le titre Ciments du Maroc. Nous relevons notre objectif de cours à 770DH/action vs. 730DH/action précédemment. L’action CMA s’est apprécié de +5.5% depuis notre précédente recommandation et traite aujourd’hui à des ratios EV/EBITDA 2013E  et 2014E attractifs de 5.3x et 5.2x respectivement. Notre valorisation fait ressortir ces multiples à 6.8x et 6.7x, avec un potentiel de progression du cours de +26.2%.

 Bonjour, pourriez vous poster le flash valeur s'il vous plait?