Bonjour,
Sur ce premier semestre de l’année 2014, trois valeurs me paraissent actuellement intéressantes à  :
1) Suivre ; 
2) Comprendre et à 
3) Trader leurs tendances.


Il s’agit de : 
1) Sonasid, 
2) Attijari et 
3) Managem.

Bien sur, d'autres valeurs méritent d'être suivi, notamment les petites capitalisation qui peuvent faire des surprises au cours de ce même semestre.

Sonasid :

Revenons d’abord sur l’analyse publiée le mardi 12 novembre 2013. (http://www.bourse-maroc.org/t2213p40-seance-de-mardi-12-novembre-2013#118760) et dont voici un extrait :


1) La figure : 
La figure chartiste tracée par le titre est un élargissement descendant. (Figure de retournement dans 1/3 des cas). 
Sur le schéma ci-dessous, deux supports et deux résistances (bleu et noir) montre l'évolution de la figure dans le temps, et surtout sa permanence. 

2) Le signe de retournement : 
La figure dessine un double bottom (asymétrique) qui montre la consolidation prolongée du titre, l'essoufflement de la tendance baissière et la reprise progressive de main des haussiers. 

3) Le pullback : 
Le pullback se produit entre 1000 dh jusqu'à 850 dh. Ce pullback, qui survient dans le cas des figures d'élargissement dans 40% des cas, est nécessaire pour finaliser la figure du double bottom. 

4) L'objectif : 
L'objectif se situe dans la zone 1800 - 2100. 
Dans le cadre de cette figure, le délai d'atteinte de l'objectif est de 6 mois (plus ou moins). 

Figure du 12/11/2013 : 



Actualisons la figure à présent et commençons par la perspective long terme. Ci dessous deux figures de la valeur en Monthly. On y voit bien, la figure d’élargissement descendant.
Figure 1: 


Figue 2 : 


 
Une question intéressante pour comprendre la figure est la suivante : Pourquoi cette figure en présage un retournement haussier ? En effet, les cours n’ont pas pu être cernés dans le couloir descendant, tracé par le grand support et la résistance du couloir. (Les cours évoluent toujours dans un couloir et c’est la déformation de ces couloirs qui créent les figures).
 
On voit bien que les cours ont brisé cette résistance descendante du couloir une première fois, entre octobre et janvier 2012 au niveau des 1800 dh et sont pour l’instant (à l’échelle mensuel) de les briser une seconde fois au niveau des 1400 dh.
 
Première information importante à surveiller est ce passage au delà des 1400 dh, qui inscrira définitivement la valeur dans un nouveau cycle haussier, après 4 années passé en tendance baissière.
 
Dans ce cas, l’objectif long terme serait 1800 dh dans un premier temps (objectif sur Six mois après cassure des 1400 dh) avant d’aller chercher un second objectif vers les 2100. (Objectif sur 18 mois après cassure de la résistance des 1400 dh).
 
Sur le Moyen terme :
 


Comme pronostiqué, dans le post du 12 novembre 2013, la valeur a consolidé sur la zone des 1000 et 850 (les cours ont touché le plus bas de cette zone une fois seulement. La meilleure position à l’achat était 860-870) et a brisé le haut de ce canal de consolidation (et cette résistance psychologique des 1000 DH) le vendredi dernier avec des volumes respectables.
 
Toutefois, on remarque aussi que la valeur temporise sa lancée et montre des signes d’essoufflement sur la zone des 1150. C’est une ancienne résistance.
 
Les cours reviendront probablement vers la zone des 1000 dh, la tester à nouveau avant de s’attaquer à la résistance principale des 1350. Dans ce couloir la valeur va consolider un moment.
 
En Daily :


 
On voit sur la figure journalière que la valeur évolue déjà dans un couloir haussier (avec plusieurs étagères).
 
Les cours reviendront probablement tester l’ancien support brisé en mi décembre 2013.
 
Stratégie de Trading :
 
 
Sur le long terme : (Entre 9 et 18 mois)
 
Acheter sur la zone des 1000 – 1100 pour un objectif de 1400. Renforcer après cassure des 1250 - 1270. A l’atteinte de l’objectif (1400), une prise des bénéfices s’impose (en effet, dans ces figures d’élargissement un retour en arrière est fort probable).
 
Se repositionner à l’achat sur les 1200 pour le second objectif des 1800. Renforcer en cas de dépassement des 1400 avec volumes.
 
Invalidation du Scénario : Cassure des 900 dh avec Volume (en Weekly). Le stop loss est fixé 900 dh.


Mise en garde :
Pour une position à long terme, la concrétisation du scénario dépend de plusieurs facteurs, dont principalement l’environnement concurrentiel de l’entreprise, son positionnement stratégique et l’évolution de ses fondamentaux.
 
 
 
Sur le Moyen Terme : (Entre 2 et 6 mois)
Acheter sur la zone des 1000 dh pour un objectif de 1150. Renforcer en cas de dépassent des 1270 avec volumes pour un objectif des 1350.
Attention, les cours peuvent vous titiller jusqu’aux environ des 950.
Invalidation du scénario : Cassure des 950 en weekly avec volumes.
Le stop loss proposé est trop risqué et fixé à 900 dh.
Sur le cours terme :
Acheter sur 980 – 1050 pour un objectif de 1150. Stop loss 960.
Dans ce cas, se repositionner à l’achat sur le canal d’en bas, ou les cours peuvent aller chercher le canal inférieur vers les 890.
Invalidation. Cassure des 880 avec volumes.

Stp loss est fixé à 850.

2) Attijari : 
Revenons d’abord sur l’analyse publiée le mardi 12 novembre 2013, consultable ici (http://www.bourse-maroc.org/t2221p100-seance-du-lundi-25-novembre-2013#119278)
Merci de consulter l'analyse, pour comprendre les différentes forces en influence sur la figure. 

Actualisons cette analyse :
 
Figure Monthly :




Comme on voit sur la figure (et comme déjà pronostiqué sur le post de novembre 2013) la valeur n’a pas prisé son support historique des 300 dh.
En plus, une figure (un peu imparfaite) de l’étoile du Matin est formée avec les trois bougies des mois de décembre, janvier et février. Si les cours clôture ce mois ci avec volumes au delà des 320, le rebond sur le support historique sera confirmé.
Stratégie de trading : (Long terme)
Achat sur le support des 300 – 307, pour un premier objectif vers les 330. 
Renforcer A la cassure de ce niveau (330), pour un second objectif des 380. Une prise des bénéfices s’impose à ce niveau là.
Repositionner à l’achat vers le niveau des 330 – 320, pour un objectif ultime des 440 - 460.
 
Invalidation : Cassure des 300 en Weekly. Stop loss est fixé à 300 dh.

Figure Weekly :

 
Figure 2: 


Sur la figure weekly, la figure du triangle descendant est bien évident et donne un objectif (de cassure) de 350.

Stratégie de trading :

Trading Range entre 305 et 330. Renforcer vous en cas de cassure de cette résistance pour un second objectif fixé à 350. (Une prise des bénéfices à 330 est importante).

3) Managem 

Le cours de Manager, et après avoir réalisé une ascension spectaculaire entre 200 et 1800, semble évoluer depuis Javier 2012 dans un couloir baissier. 

En effet, ce n'est qu'en apparence (à mon avis). Les cours évoluent plutôt dans une figure d'élargissement descendant. Cette figure (la même que celle observée sur Sid) joue cette fois ci le rôle non de retournement mais plutôt de continuation. 

En effet, cette figure est une figure de consolidation et de continuation dans 2/3 des cas, comme je crois que c'est le cas pour Managem. 

Figure Long Terme : 


Comme déjà expliqué sur Sid, ce qui fait la force de cette figure est que les haussier arrivent à briser la résistance du couloir baissier. Sur Managem, c'est arrivé deux fois : en janvier et en novembre 2013, pour aller tester la résistance de la figure. 

Figure Moyen Terme : 


Sur cette figure, on voit bien que la valeur a cassé la résistance de son couloir (entre octobre et novembre) pour aller tester la résistance de la figure. Elle y reviens le tester avant de redresser son nez, je crois pour un bon décollage cette fois ci. 

Sur le journalier, la figure se confirme encore : 


Elle brise la résistance de son couloir récemment et se dirige vers la résistance de la figure en daily vers les 1345. 

Stratégie de trading : 

Long Terme : 

Achat sur le support 1300 1220, pour un premier objectif de 1800 dh. Le stop loss est fixé à 1200 (en weekly). 
Renforcer en cas de cassure des 1400 avec volume. 
Une prise partielle des bénéfice est à prévoir obligatoirement sur les 1500. 
Fort probable d'ailleurs qu'après la cassure des 1400, la valeur ira chercher les 1500 dh avant de revenir tester le support des 1400. 
Invalidation du scénario : cassure des 1200 avec volume. dans ces la valeur ira chercher un autre support, encore plus bas vers les 900-800 dh. 

Moyen terme : 
Achat sur le support des 1250-1300 pour un premier objectif 1400 - 1450 dh. 
Renforcer en cas de cassure des 1400 avec volumes pour un second objectif vers les 1500 dh. 
Stop loss 1200.

Excellente analyse Berghoul ! Merci d'avoir apporter des éléments de réflexion sur ces trois valeurs .

Hatim a écrit:

Excellente analyse Berghoul ! Merci d'avoir apporter des éléments de réflexion sur ces trois valeurs .

A votre service Monsieur Hatim et au service des formistes de ce valeureux forum.

Chapeau bas cher Ami, à tout seigneur tout honneur.

Mabrouk 3lik Mr Berghoul le blog et bon continuation

parfait cher ami   , des analyses pointues à la hauteur.

d'accord avec vous pour SID et Attijari Wafa-bank ... MNG pas trop , ça sent tjs bearish , mais sera intéressant dans les 800-900, sinon si on avait la possibilité de jouer aux shorts, alors là ça serait plus que parfait pour le trading