Séance du Mercredi 03/04/2019

de plus prés , un petit canal baissier ,on tente de revisiter le haut du canal[Vous devez être inscrit et connecté pour voir cette image]

mastafa a écrit:

salam , comment régler l'heure ? j'ai 1h d'avance  

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FUSEAU HORAIRE

bennis a écrit:

mastafa a écrit:

salam , comment régler l'heure ? j'ai 1h d'avance  

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merci mr bennis

Challenger a écrit:

Un petit comparatif des valeurs du secteur immobilier :
- Adh: capitalisation 3,5 mds rnpg 376 mdh dette 5,8 mds dividende 0 marge opérationnelle 20% marge nette 12% RN social 87mdh fonds’ propres 10 mds
- rds : 2.2 mds 327 mdh 3,2 mds 3 dh 27% 23% 267 mdh 4,2 mds
Adi: 1,6 mds 302 mdh 2,5 mdh 0 30% 17% 32 mdh 3,8 mds

Ce qui en ressort :
Adh est la plus endettée et la moins rentable
Toutes les 3 ont quasiment le même rnpg mais pour des capitalisations facteur 1 a 2
Rds est celle qui dégage le meilleur taux de marge nette et la seule capable de distribuer un dividende aujourd’hui 
Adi dégage la meilleure marge opérationnelle et revoit pour la première fois depuis 2015 un retour du RN social dans le positif
Il semble qu’à ce stade et au vu des perspectives annoncées par les 3 promoteurs Adh soit sur évaluée par rapport à ses consœurs et que adi est sous évaluée 
Ceci est une analyse sommaire basé sur un constat bilantiel simple

Bonjour mon Ami,

Adh a un énorme foncier c'est ce qui fait la différence.

mastafa a écrit:

de plus prés , un petit canal baissier ,on tente de revisiter le haut du canal[Vous devez être inscrit et connecté pour voir cette image]

et si elle dépasse en fin de séance les 84 ?

abdelmalek a écrit:

Challenger a écrit:

Un petit comparatif des valeurs du secteur immobilier :
- Adh: capitalisation 3,5 mds rnpg 376 mdh dette 5,8 mds dividende 0 marge opérationnelle 20% marge nette 12% RN social 87mdh fonds’ propres 10 mds
- rds : 2.2 mds 327 mdh 3,2 mds 3 dh 27% 23% 267 mdh 4,2 mds
Adi: 1,6 mds 302 mdh 2,5 mdh 0 30% 17% 32 mdh 3,8 mds

Ce qui en ressort :
Adh est la plus endettée et la moins rentable
Toutes les 3 ont quasiment le même rnpg mais pour des capitalisations facteur 1 a 2
Rds est celle qui dégage le meilleur taux de marge nette et la seule capable de distribuer un dividende aujourd’hui 
Adi dégage la meilleure marge opérationnelle et revoit pour la première fois depuis 2015 un retour du RN social dans le positif
Il semble qu’à ce stade et au vu des perspectives annoncées par les 3 promoteurs Adh soit sur évaluée par rapport à ses consœurs et que adi est sous évaluée 
Ceci est une analyse sommaire basé sur un constat bilantiel simple

Bonjour mon Ami,

Adh a un énorme foncier c'est ce qui fait la différence.

Je suis d'accord, il faut compléter la lecture bilancielle avec le P/B en sachant que les actifs ne sont pas réévalués

abdelmalek a écrit:

Challenger a écrit:

Un petit comparatif des valeurs du secteur immobilier :
- Adh: capitalisation 3,5 mds rnpg 376 mdh dette 5,8 mds dividende 0 marge opérationnelle 20% marge nette 12% RN social 87mdh fonds’ propres 10 mds
- rds : 2.2 mds 327 mdh 3,2 mds 3 dh 27% 23% 267 mdh 4,2 mds
Adi: 1,6 mds 302 mdh 2,5 mdh 0 30% 17% 32 mdh 3,8 mds

Ce qui en ressort :
Adh est la plus endettée et la moins rentable
Toutes les 3 ont quasiment le même rnpg mais pour des capitalisations facteur 1 a 2
Rds est celle qui dégage le meilleur taux de marge nette et la seule capable de distribuer un dividende aujourd’hui 
Adi dégage la meilleure marge opérationnelle et revoit pour la première fois depuis 2015 un retour du RN social dans le positif
Il semble qu’à ce stade et au vu des perspectives annoncées par les 3 promoteurs Adh soit sur évaluée par rapport à ses consœurs et que adi est sous évaluée 
Ceci est une analyse sommaire basé sur un constat bilantiel simple

Bonjour mon Ami,

Adh a un énorme foncier c'est ce qui fait la différence.

100Ha ou 1500 Ha celà ne veut rien.
Ce sont les paroles de Lazrak
On peut avoir 150 Ha dans un projet et y investir 200 Mdhs
On peut avoir 30 Ha dans un projet et y investir 500 Mdhs.

Donc had le truc du foncier faut changer de philosophie.

Challenger a écrit:

olebleu a écrit:

Question peut être candide : pourquoi les détenteurs des ORA de ADI converties à 155 DH ne font rien pour faire remonter le cours?

Ils sont déjà mouillés jusqu’au cou et ont des rations d’exposition à respecter 
La valeur ne remontera que grâce à ces résultats. Si la publication de cette année est récurrente il est évident qu’elles repassera au dessus du nominal pour aller rejoindre sa fair value

Sa vraie valeur tu l estimes au prix de conversion ?

aminebel138 a écrit:

abdelmalek a écrit:

Bonjour mon Ami,

Adh a un énorme foncier c'est ce qui fait la différence.

Je suis d'accord, il faut compléter la lecture bilancielle avec le P/B en sachant que les actifs ne sont pas réévalués

Et quand vous faites tous ces calculs, eh bein ajouter ce qu'en penseront les investisseurs, leurs psychologie, des liquidités disponibles, et de ce qu'ils pensent de l'avenir de l'immobilier, de la bourse et du pays en général.
La bourse n'est pas une question de bilan et des chiffres. C'est d'autant plus vrai dans l'immobilier.


Il y'a 5 ou 6 ans, ADH cotait bien plus que ça et tout le monde disait qu'elle était sous-évaluée
Y'a 3-4 ans, tout le monde disait qu'ADH est devenu une valeur de rendement.

Bah tout le monde a tort depuis plus de 10 ans.

mastafa a écrit:

de plus prés , un petit canal baissier ,on tente de revisiter le haut du canal[Vous devez être inscrit et connecté pour voir cette image]

Merci Ssi [Vous devez être inscrit et connecté pour voir ce lien], est ce qu'il y a des nouvelles dans les fondamentaux?

Pelican a écrit:

aminebel138 a écrit:

Je suis d'accord, il faut compléter la lecture bilancielle avec le P/B en sachant que les actifs ne sont pas réévalués

Et quand vous faites tous ces calculs, eh bein ajouter ce qu'en penseront les investisseurs, leurs psychologie, des liquidités disponibles,  et de ce qu'ils pensent de l'avenir de l'immobilier, de la bourse et du pays en général.
La bourse n'est pas une question de bilan et des chiffres. C'est d'autant plus vrai dans l'immobilier.


Il y'a 5 ou 6 ans, ADH cotait bien plus que ça et tout le monde disait qu'elle était sous-évaluée
Y'a 3-4 ans, tout le monde disait qu'ADH est devenu une valeur de rendement.

Bah tout le monde a tort depuis plus de 10 ans.

Bonjour,

A mon humble avis si on fais un analyse fondamentale, le foncier doit être pris en compte pour valoriser le cours de l'action.