- Pixon a écrit:
- L'Or le plus haut historique enregistré ce matin 1442,85$ ...
" There are other gold bulls, of course, including prominent hedge-fund manager John Paulson, who has predicted gold could go to $4,000 an ounce by as early as 2013.
For his part, Mr. McGuire says gold is no longer only for those who think financial Armageddon is near. He expects gold to soar amid rising inflation, among other things."
Source : wall street jornal
http://online.wsj.com/article/SB10001424052702304879604575582602233501196.html
[/b]L'or-papier: il y a quelque chose de pourri au royaume de Danemark…[/b]
[/b]Point de vue sur l'or-métal versus l'or-papier Écrit par Domenico[/b]
L'un des objectifs de tous analystes et spécialistes de l'or est de présenter les raisons pour lesquelles il est fondamental et rationnel d'acheter et de posséder de l'or physique; mais il y a un autre objectif primordial : celui de présenter des faits qui permettent d'user de la raison, et non de l'émotion. L'élément fondamental et portant de l'intérêt des privés pour l'or est cette nouvelle possibilité - qu'on pourrait définir avec le mot: hystérie sociale - d'acheter de l'or… mais sur papier. La bulle ultime. L'or-papier est comme la chirurgie esthétique: tout le monde veut être toujours beau comme à vingt ans et personne ne veut point tenir compte du vieillissement naturel et du temps qui passe.
Ainsi va pour l'or: tout le monde en veut mais il n'y en a pas pour tous… alors on achète du " papier/rêve "… en croyant à la beauté éternelle; jusqu'au jour où, en se réveillant un matin, on constate que son corps est bien délabré, tombant en ruine… le temps est passé inexorablement avec son cortège de naturels méfaits! Et l'obstination aveugle dans l'investir sur de l'or-papier s'avère tôt ou tard une autre illusion, une beauté/richesse (virtuelle!) qui fait se méprendre sur la plus concrète des vérités: à vouloir toujours plus, on croit, en achetant ces produits financiers, pouvoir bâtir une richesse basée sur de l'or-papier!! Jusqu'au jour où, en se réveillant un matin, on constate que cet investissement - que ces nouveaux " marchands du temple " ont tant fait miroiter et tant encensé - n'avait que la valeur du papier.
Exemple bien concret de ces flatteries empressées et mielleuses: les 850 $ l'once du 21 Janvier 1980 représentent 2.000 dollars d'aujourd'hui - ergo le prix de l'or de ces jours-ci, disons: 1.200 $ tr. oz. est sous évalué! - et qu'il n'y a seulement que 430 milliards de dollars d'actifs mondiaux investis en métal jaune! Dream on! (Rêve toujours!)
Pas de quoi fouetter un chat, donc, ni semer la panique dans les chaumières… dormez braves gens, faites de beaux rêves… les vendeurs de papier/rêve sont là pour vous chanter la berceuse… avant le requiem pour tous ceux qui ont investi dans les - soi-disant - seulement 430 milliards de dollars d'actifs en papier! Si c'était vrai! Alors qu'un seul ETFs a jusqu'ici émis des titres de vente d'or-papier pour plus de 57 milliards de dollars (valeur de ce mois de Juillet)… Sans piper mot du fait que ces mêmes " opérateurs " vendent 20 fois la même once d'or à tire-larigot! On n'a pas aboyé à la lune lors de la précédente " Lettre Confidentielle n° 7 " et encore… sans vouloir jeter d'autre huile sur le feu avec le problème des lingots de tungstène recouverts d'or!
Il est inéluctable, à la lumière de certains derniers événements, d'ad-hérer et de mettre en évidence les développements ultérieurs de ce phénomène gangreneux:
le prix de l'or est manipulé par la « fractional reserve bullion banking »;
le marché d'or vend, désormais, en moyenne 45 onces d'or-papier pour chaque once d'or physique via le « unallocated gold » (fractional reserve bullion banking). En d'autres termes le marché de l'or est soutenu par seulement 2,3 % d'or... réel!
D'aucuns de ces marchands, les investisseurs de la dernière heure entendront, en outre, un seul mot du fameux " risque de contrepartie ", celui-ci étant, au contraire, bien réel et concret. Tous ces ETFs, ces trackers et autres vendeurs d'or-papier - qui s'évertuent à répandre à tout bout de champ la bonne nouvelle: que les prix vont augmenter et qu'il faut se dépêcher - que vont-ils devenir, que se passera-t il en cas de défaillance de leur part? La question semblerait incongrue, déplacée et, pour beaucoup, absurde.
Mais questionnons les milliers d'investisseurs qui en Septembre 2008 - il ne s'est pas écoulé un siècle mais seulement 2 ans - ont vu AIG faire faillite. L'assureur américain était le principal émetteur dans le monde de certificats gagés sur le précieux métal. L'or-papier ne valait plus alors que le prix du papier… Tout le monde a été surpris, étonné, abasourdi, critique et censeur de tous ceux qui sont tombés dans le piège du sieur B. Madoff… et de sa promesse d'un rendement de 12% environ par an.
Aujourd'hui la même catégorie de j'en-sais-plus-que-les-autres se laisse, néanmoins, charmer en investissant dans l'or-papier, sûre que le prix de l'or - comme on lui a bien dit dans tous les médias - va continuer à augmenter… et encore augmenter, peu soucieuse (inconsciente?) de comprendre la raison d'être et les caractères hautement spécifiques de cet investissement: « Dès lors il faut bien que l'un perde ce que l'autre gagne; c'est aussi ce qui arrive dans toute espèce d'agiotage fondé sur les variations des valeurs entre elles. »J.-B. Say, Traité d'économie politique, 1832 p. 332. Spéculation, agiotage et manipulation vont de pair…de tout temps! Tout ce système a été créé pour protéger certains intérêts et enrichir, au passage, quelques uns des grands spéculateurs, en exploitant l'or-papier comme attrape-nigaud!
Il est un fait indéniable: si tous les acheteurs demandaient aujourd'hui la livraison physique de l'or-papier qu'ils détiennent, les vendeurs ne pourraient pas les servir; cela explique pourquoi ces derniers n'hésitent pas à proposer des primes allant jusqu'à 25% des montants en jeu pour encourager l'acheteur à ne pas se faire livrer son or… physique. Le " papier " est pour l'or ce que l'inflation est pour la monnaie: un avilissement.
On pourrait, à ce point, esquisser une idée… et s'il y avait une volonté certaine et déterminée, pour maintenir les cours de l'or artificiellement haut, de créer un appel d'air et, donc, " gonfler " la demande et soutenir toujours plus ce prix à la hausse comme miroir aux alouettes pour toute une tranche de naïfs boursicoteurs… le club des losers? Un nouvel Eldorado…en papier! C'est toujours le même mythe… simplement du mythe.
On donne, de telle sorte, du grain à moudre à certains spéculateurs qui profitent des gogos de service comme pour Goldman Sachs et la dette grecque. D'un coté, cette banque conseillait la Grèce et lui faisait émettre des Bonds et autres dérivés plus toxiques les uns que les autres… en encaissant des montants fabuleux pour ses presta-tions; dans l'autre, elle spéculait en fonds propres, et " conseillait " de spéculer, sur la tragédie grecque à venir!! Autres bénéfices et commissions divers! Et d'ailleurs, pourquoi n'envisage-t-on pas que ces ETFs, ces trackers et autres vendeurs d'or-papier se mettent à jouer aux apprentis sorciers?
Loin des bureaux d'étude des grandes institutions financières ou des prestigieuses universités il y a, en ce moment précis, quelqu'un de ces braves monopolisateurs qui peaufine la création d'un produit financier complexe dérivé, adossé à une créance virtuelle - l'or-papier - qu'on vendra à des investisseurs crédules. Il est, d'ailleurs, en train de tenter de l'offrir déjà à certains clients américains… Une monstruosité, une sorte de Dr. Jekyll & Mr. Hyde du métal jaune! On l'a dit…La bulle ultime. Ce serait comme si Charles Ponzi, à Boston en 1920, eût eu l'idée prévoyante de mettre en circulation, ensemble à ses " Titres Ponzi ", aussi des contrats d'assurance couvrants son propre default…
Les Grecs, ceux d'hier, nous ont appris que le drame précède, toujours, l'inéluctable tragédie. Depuis des lustres, il n'y a plus dans le système économique mondial une ou plusieurs " monnaies de réserve " mais des ersatz périodiques: seulement l'or est la réelleclef de voûte dont dépend l'existence, l'équilibre et, donc, la stabilité durable de l'ensemble du système monétaire, économique et financier mondiale. L'or - de seul, unique et véritable " principe " fondamental, d'ultime rempart et soutien de l'économie mondiale: « La valeur sacrée » - a été transformé en un poison sournois et mortel…encore une fois en « relique barbare ».
Quand le marché de l'or s'effondrera - notez que nous ne disons pas " s'il s'effondre " - malheureusement, au temps du trading intraday, des dark pools et d'autres mouvements boursiers " de masse ", cette « Lettre » contrariante aura été une autre Cassandre ignorée avec des conséquences désastreuses pour une multitude de pseudo investisseurs et, surtout, pour l'économie mondiale.
Les mises en garde sont sous-estimées car elles ne cadrent pas avec les convictions de la masse. Dans d'autres cas une " vérité qui dérange " impose un examen de conscience et une reconnaissance d'incompétence de la part de l'investisseur néophyte que, ces jours-ci, il se montre bien sourd à toutes recommandations; à s'interroger sur le pourquoi les avertissements fondés sont-ils si souvent ignorés?!?
« L'or est l'enfant de Zeus, ni les mites ni la rouille le dévorent »
Pindare, c.522-422 av. J-C
…mais le papier oui!!
D.B.
Lun 7 Mar 2011 - 14:15
