SEANCE DE MERCREDI 18 FEVRIER 2015

une petite pensée à AGORA malade 
allah ichafih

Pelican a écrit:

Donc ils sont obligés de soutenir à 125 dhs...Et ce cous n'est pas forcément pour intersser les insti. 1 Milliards de dhs dans une sté immobilière endettée et qui perd de l'argent c'est énorme en tant que risque ! POur certains fonds qui ont des obligations, ils seront obligés de s'en alléger pour garder une expositon correcte !

Maintenant ce sera vraiment la bérézina si le cours baisse encore et ne permet plus de réaliser l'opération d'augmentation de capital. Ce sera le chaos juridique !

la note d,information ne donne pas une autre alternative que la convection en action; donc si elle baise sous les 100 dh la convection se fera quand même sur la base 100 dh ; les institutionnels achèteront a 100 dh + frais; donc jusque,a présent les institutionnels avait intérêt a ce que ça baisse mais maintenant si elle casse les 100 dh ils devront penser a des provisions pour dépréciation de stock.

autruch a écrit:

MITAH a écrit:

Attention à ces chiffres sur le projet Sindibad les acheteurs ont réglés l'avance.
C'est à l'encaissement définitif que le haut standing pose problème or les promoteurs aiment parler de chiffre d'affaire sécurisé ou tranche 100% vendue, vendue mais pas réglée intégralement.

Ces escros presidents des immobilieres doivent etre ecarter et juger pour leur chaotique gestion et leur crimes envers les marchés !
vu la note ADI j'imagine mal un president d'une amprise declarer des pertes ADI suite aux penalités et arret des chantiers  !
moul mahlaba du coin gere beaucoup mieux qu'un president d'amprise .

LAZRAK degage .
Miloud degage
ANAS DEGAGE
BERRADA DEGAGE

Ban 24h


Lire réglement :

- II - II - 4 : Les utilisateurs, investisseurs ou pas en bourse, ne s'addrésseront aux organismes qui entourent la bourse que par leurs dénomination officielle. Si des critiques objectives peuvent faire l'objet de débats, en aucune manière ces débats ne doivent dépasser ce stade et atteindre le degré d'insultes, d'accusations graves non fondées, de détérioration d'image ou de propos contraires à la loi. Ceci est valable aussi pour les entreprises cotées et à leurs dirigeants pour qui le débat ou la critique ne devrait pas dépasser le stade précité.

achraf1711 a écrit:

wa ta ta9i lah a si abk1 rah chhal mn wahd tab3ak ou hssal.... un petit conseil amical reste loin de l'analyse technique sur les immos jusqu'à passage de la perturbation ou bien au moins ne partage pas pour cause d'induire les gens en erreur. merci.
N.B: Rah ma kayn la créer la panique la sidi zakri c'est le marché qui sanctionne a sadi9i. slts.

Ban 24heures

Rappel réglement :

- II - I - 9 : Il est interdit de juger les gens sur leur manière de s’exprimer ou d’écrire. Il est tout aussi interdit d’insulter un mode de pensée, d’analyse, d’expression à fortiori s’il s’agit d’insultes ou de jugements personnelles. Seuls les modérateurs ont le droit d’intervenir pour inviter un membre à mieux s’exprimer.

bennis a écrit:

une petite pensée à AGORA malade 
allah ichafih

Maykoun bass. Allah i3jel bi chifa2ih.

Rappel général :

- II - II - 2 : Nous attirons votre attention sur le fait que les recommandations à l'achat ou à la vente n'engagent en rien la responsabilité du forum. Aussi il est demandé aux formistes de prendre toutes les recommandations, avis avec toutes les précautions qui s'avèrent nécessaires. Les recommandations qui, par mauvaise foi de leurs auteurs, ont pour objectif d'induire sciemment les autres membres du club en erreur entraîneront le bannissement pur et simple de l'intéressé.

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salam,
bravo a Abdou pour sa lecture du marché ce matin,meme si je suis dedans

l'emprunt ADI de 1 md est deja ficelé ,la question est ce que le marché va reagir dans le bon sens

bennis a écrit:

une petite pensée à AGORA malade 
allah ichafih

Salam,

Incha Allah labas 3lih.

Je donne une lecture fondamentale très simpliste concernant ADI, ses problèmes....

Mon raisonnement fondamental me dit que les risques baissiers sont encore là. C'est la première immobilière qui un a S2 déficitaire ( elle perd de l'argent ). Face à une structure de groupe multi-métiers, l'endettement, les charges opérationnelles et financières vont peser sur ses résultats durant au moins les deux prochaines années. Une grande part de sa marge commerciale sera englouti dans la restructuration du pole BTP qui ( comme l'a dit le management ) sera réduit en terme de taille. Donc licenciements, redressements....Le pole immobilier sera aussi impacté par les méventes et surtout, forcément en bradant les actifs, les marges vont fondre.

Avec l'augmentation du capital, et l'amenuisement des bénéfices, Alliances sera trés grosse par rapport à ce qu'elle gagne. On ne parlera même pas de dividende, car avec 1 milliards de dhs en actions nouvelles, ce n'est pas 120 Mdhs de RN2014 ou même 300 Mdhs en RN2015 qu'elle va devenir intéressante. Ce sera une vrai prison de liquidités pour les investisseurs avec pas du tout de rendement pour les 3 prochaines années.

Pour ayant rencontré le management, il me semble qu'ils ne savent pas ce qui leurs arrivent. Ils n'ont aucun contrôle ou pouvoir d'anticipation sur ce qui arrive. Ils n'ont pas pu répondre aux questions que je leur avais donné en terme de devoir des dirigeants à anticiper, prévoir. La sté est crée en 1996, les dirigeants sont assez jeunes, ce qui me laisse penser que la sté n'a pas un historique de connaissance nécessaire pour gérer les différents cycles de leurs métiers. Ils apprennent l'immobilier au même titre que vous vivez le cycle baisser de l'action !

[Vous devez être inscrit et connecté pour voir ce lien] est parti pour devenir une [Vous devez être inscrit et connecté pour voir ce lien] Bis : des actif oui elle en a, mais des charges opérationnelles, des dettes et pas de dividendes.

Donc les gens qui se disent que ça a tellement baissé que c'est une opportunité, je dis restez à l'écart.

C'est vraiment un cas d'école, et le marché apprends.

[Vous devez être inscrit et connecté pour voir ce lien] : Merci beaucoup, Monsieur, pour cet éclairage sur la situation fondamentale [Vous devez être inscrit et connecté pour voir ce lien].

Après toute les discussions échangées à propos de ce ticket sur le forum et particulièrement juste avant cette dernière chute vertigineuse du cours, on pourrait facilement être induits en erreur en croyant que c'est une aubaine qui se présente pour rattraper les pertes passées.

Donc, à partir de maintenant, tous les forumistes sont avisés et la vigilance devrait être de mise.

Pelican a écrit:

Je donne une lecture fondamentale très simpliste concernant ADI, ses problèmes....

Mon raisonnement fondamental me dit que les risques baissiers sont encore là. C'est la première immobilière qui un a S2 déficitaire ( elle perd de l'argent ). Face à une structure de groupe multi-métiers, l'endettement, les charges opérationnelles et financières vont peser sur ses résultats durant au moins les deux prochaines années. Une grande part de sa marge commerciale sera englouti dans la restructuration du pole BTP qui ( comme l'a dit le management ) sera réduit en terme de taille. Donc licenciements, redressements....Le pole immobilier sera aussi impacté par les méventes et surtout, forcément en bradant les actifs, les marges vont fondre.

Avec l'augmentation du capital, et l'amenuisement des bénéfices, Alliances sera trés grosse par rapport à ce qu'elle gagne. On ne parlera même pas de dividende, car avec 1 milliards de dhs en actions nouvelles, ce n'est pas 120 Mdhs de RN2014 ou même 300 Mdhs en RN2015 qu'elle va devenir intéressante. Ce sera une vrai prison de liquidités pour les investisseurs avec pas du tout de rendement pour les 3 prochaines années.

Pour ayant rencontré le management, il me semble qu'ils ne savent pas ce qui leurs arrivent. Ils n'ont aucun contrôle ou pouvoir d'anticipation sur ce qui arrive. Ils n'ont pas pu répondre aux questions que je leur avais donné en terme de devoir des dirigeants à anticiper, prévoir. La sté est crée en 1996, les dirigeants sont assez jeunes, ce qui me laisse penser que la sté n'a pas un historique de connaissance nécessaire pour gérer les différents cycles de leurs métiers. Ils apprennent l'immobilier au même titre que vous vivez le cycle baisser de l'action !

[Vous devez être inscrit et connecté pour voir ce lien] est parti pour devenir une [Vous devez être inscrit et connecté pour voir ce lien] Bis : des actif oui elle en a, mais des charges opérationnelles, des dettes et pas de dividendes.

Donc les gens qui se disent que ça a tellement baissé que c'est une opportunité, je dis restez à l'écart.

C'est vraiment un cas d'école, et le marché apprends.

Une analyse pertinente. Comme toujours, avec un esprit clairvoyant.

Focus sur la situation d'EMT et EMT bâtiment

[Vous devez être inscrit et connecté pour voir ce lien]

En voici le scandale "MODE saisie actions" que j'ai évoqué hier.
Peut être on s'achemine vers une saisie des actions de la société mère [Vous devez être inscrit et connecté pour voir ce lien], pour des créances de ces filiales. version 2 après le scénario SNP/Ynna.
 
Extrait de l'article ci-dessus:
"Ainsi, Alliances a indiqué qu’EMT et EMT Bâtiment sont chacunes confrontées à des demandes de paiement de plusieurs de leurs fournisseurs relatives à des créances impayées. Certains fournisseurs ont opéré un certain nombre de saisies conservatoires, de saisies arrêt, d’injonctions de paiement et/ou de procédures judiciaires pour le recouvrement de leurs créances."