Introduction en bourse de Total Maroc : Une erreur de calcul et des critiques à relever.

http://economie.jeuneafrique.com/finance/secteurs/banques/21940-raghu-malhotra-mastercard-qnous-evoluons-vers-une-afrique-sans-cashq.html

Bonjour,
Je trouve que cela serai moins humiliant pour nos sociétés de bourse s'ils nous envoyaient leur NI et leur recommandations pour avis avant publication.
Cela améliorerait sans doute leur crédibilité, qui a été mise à rude épreuve ces deux derniers semestres. 
On peut même demander qu'ils soient mis sous tutelle du Forum. 

 

j'ai eu un echange interessant avec le site FLM sur la valo de Total , avec sa permission , je vous livre leur vision des choses , de toute les manières il y a une erreur qq part et l'emetteur doit clarifié sa position ...


[ltr]Bonjour , concernant la nouvelle recrue de la cote a savoir Total maroc , certains petits porteurs regroupés dans le forum bourse maroc ont relevé certaines erreurs graves ( peut etre une inversion des lignes au niveau des amortissements ) dans le calcul de la valorisation des FP , ce qui a conduit a une valorisation erronée et surtout gonflée pouvant porter préjudice aux futurs actionnaires instit et particuliers !!.. qu'en pensez vous ?... quid du role du CDVM et de la responsabilité de la banque d'affaire ?... bon WE .

http://www.bourse-maroc.org/t2702p20-seance-du-vendredi-08-05-2015[/ltr]
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Bonjour, je pense que c'est une erreur au niveau du décalage des lignes à partir de 2020 mais qui ne touche pas le montant de flux de trésorerie et la valorisation. Ça peut arriver dans la précipitation de coller le mauvais tableau sans que ça touche le résultat final. Toutefois, pour en avoir le cœur net, je pense que vous pouvez envoyer un email au conseiller et au responsable Com Total, pour qu'ils publient un erratum.[/ltr]


[ltr]mais non justement ca change tout ... regardez le calcul de Yug sur le tableau ...[/ltr]
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Le décalage fait que amort est ebita-impots et que inv est amort mais le BFR est juste et le flux de trésorerie suppose un inv de 194 MDH qui est logique.[/ltr]
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De toute façon pour pouvoir auditer il faut avoir le tableau de valo en excel pour checker les lignes.[/ltr]

Je pense que Farid Mezouar a raison.

La ligne Investissements n'apparaît pas dans le tableau.

c 'est confirmé et c'est fait avec un fichier excel ! ,la valeur VE dans la note de FLIPO est sur évalué ,  la VE  par la méthode DCF est 2378 MMAD au lieu de 5778 MMAD ,ça change toute la donne.

@yug : tu as oublié un "3" mon ami dans ton tableau pour les invistissements de 2018(un 3 entre le 2 et le 5),  et c'est 235 MMAD ou lieu  de 25MMAD que tu as saisie ,ce qui enfonce d'avantage le clous .

MOSTOS a écrit:

c 'est confirmé et c'est fait avec un fichier excel ! ,la valeur VE dans la note de FLIPO est sur évalué ,  la VE  par la méthode DCF est 2378 MMAD au lieu de 5778 MMAD ,ça change toute la donne.

@yug : tu as oublié un "3" mon ami dans ton tableau pour les invistissements de 2018(un 3 entre le 2 et le 5),  et c'est 235 MMAD ou lieu  de 25MMAD que tu as saisie ,ce qui enfonce d'avantage le clous .

Tu as raison. Lba9 mayzaha9

prix de l'action= 275 DH

Yug persiste et signe   ... , en attendant la reaction du CDVM et du conseiller de l'emetteur ... c'est dingue cette histoire 

alpha74 a écrit:

Yug persiste et signe   ... , en attendant la reaction du CDVM et du conseiller de l'emetteur ... c'est dingue cette histoire 

C'est vrai que c'est Dingue  

les choix:

1) La3b Drari : Reconnaître l'erreur et réduire les investissements à partir de 2020, pour tomber sur le même prix communiqué. (On leur donne même la solution: EXCEL SOLVER )

2) Tart Ma3za  : L’entêtement et ne rien changer. Ignorer et la fuite en avant en espérant que les médias n'en fassent pas écho. 

3) Lma39oul  : Stopper l'IPO et revoir l'ensemble. Des têtes vont tomber. LKERRATA BIS 


Etant réaliste, pragmatique et au parfum des rouages, l'option 1 est la plus probable.

Yuguerten a écrit:

alpha74 a écrit:

Yug persiste et signe   ... , en attendant la reaction du CDVM et du conseiller de l'emetteur ... c'est dingue cette histoire 

C'est vrai que c'est Dingue  

les choix:

1) La3b Drari : Reconnaître l'erreur et réduire les investissements à partir de 2020, pour tomber sur le même prix communiqué. (On leur donne même la solution: EXCEL SOLVER )

2) Tart Ma3za  : L’entêtement et ne rien changer. Ignorer et la fuite en avant en espérant que les médias n'en fassent pas écho. 

3) Lma39oul  : Stopper l'IPO et revoir l'ensemble. Des têtes vont tomber. LKERRATA BIS 


Etant réaliste, pragmatique et au parfum des rouages, l'option 1 est la plus probable.

moi j'opte pour la 3 ( hadi lwajba , faire un bon menage une fois pour toute ) , Benky sera probablement d'accord c'est sa devise   ... meme si la 2 parait probable aussi ...

J'hesite entre la3b drari et tart ma3za   

alpha74 a écrit:

Yuguerten a écrit:

C'est vrai que c'est Dingue  

les choix:

1) La3b Drari : Reconnaître l'erreur et réduire les investissements à partir de 2020, pour tomber sur le même prix communiqué. (On leur donne même la solution: EXCEL SOLVER )

2) Tart Ma3za  : L’entêtement et ne rien changer. Ignorer et la fuite en avant en espérant que les médias n'en fassent pas écho. 

3) Lma39oul  : Stopper l'IPO et revoir l'ensemble. Des têtes vont tomber. LKERRATA BIS 


Etant réaliste, pragmatique et au parfum des rouages, l'option 1 est la plus probable.

moi j'opte pour la 3 ( hadi lwajba , faire un bon menage une fois pour toute ) , Benky sera probablement d'accord c'est sa devise   ... meme si la 2 parait probable aussi ...

Toi, tu es CHA3BI TOTALement   pourquoi pas après tout. Deux poids, deux mesures.  

je l'ai vu à un  mariage hier, pas très en forme le monsieur (l'age) quoique simple, toujours vif et respectueux.

merci les amis pour vos interventions instructives