Introduction en bourse de ENNAKL AUTOMOBILES

SONDAGE EN HAUT DE LA PAGE



Site officiel : http://www.ennakl.com/

Details sur introduction de
ENNAKL AUTOMOBILES

http://www.cmf.org.tn/pdf/marche_emission/capital/visa/visa_OPF_PG_ENNAKL.pdf

La société ENNAKL va s'introduire via une double cotation à la Bourse de
Tunis et à la Bourse de Casablanca, au moyen d’une ouverture de son
capital au public à hauteur de 40% (30% placé en Tunisie et 10% au
Maroc), par la cession de 12 000 000 actions, au prix unitaire de 10,700
dinars l’action.

Cette décision de placement des titres Ennakl
sur les deux places, suscite quelques questions compte tenu du caractère
inédit de l'opération dans la région Maghrébine.

Si la double
cotation a un avantage certain en matière d'amélioration de la
visibilité d'un titre et de la diversification de ses actionnaires, il
semblerait que ces avantages ne soient pas les principales raisons qui
ont amené le concessionnaire tunisien à procéder à cette démarche.

Et
pour cause, la loi tunisienne impose des restrictions au secteur de la
distribution automobile qui se voit limité par des quotas d’importation
outre l'interdiction d'effectuer des ventes en dehors du territoire
national.

Vu l'impossibilité de renforcer ses activités à
l’international, théoriquement Ennakl n'avait aucune raison d'appliquer
une double cotation à ses titres.

Contacté par Espace Manager,
l'intermédiaire chargé de l'admission en l'occurrence "Attijari
Intermédiation" n'a pas souhaité donner de détails sur cette double
cotation et s'est limité à dire que "c'est une logique boursière"
ajoutant "vous aurez plus de précisions au moment de la publications du
prospectus".

A notre avis, quand on sait que la société Ennakl
est dirigée par l'homme d'affaires Mohamed-Sakher El Materi, nous
pouvons penser que cette décision ne répond pas seulement à une logique
purement mercantiliste.

En effet, ce monsieur qui démontre sans
cesse son attachement aux priorités de la Tunisie en matière d'emploi et
de développement serait en phase de réaliser une action en faveur de
l'intégration maghrébine.

Mohamed-Sakher El Materi, qui
fut présent au Deuxième Forum des hommes d'affaires Maghrébins organisé
par l'UTICA , les 10 et 11 mai 2010, voudrait peut-être poser la
première pierre d'une éventuelle prochaine fusion de la Bourse de Tunis
avec celle de Casablanca.

Il est à rappeler que la cote
marocaine est sans conteste le marché le plus avancé de la région avec
une capitalisation de 72 milliards de dollars largement au-dessus de
celle de la Tunisie (près de 10 milliards de dollars).

En terme de taille, a quelle societe marocaine cotee ( ATH, BER ?) peut-on comparer cette societe ?

Je dirais ATH
BER est plus un assembleur qu'un vendeur de voitures...

Pelican a écrit:

Je dirais ATH
BER est plus un assembleur qu'un vendeur de voitures...

Ma question fait reference a la taille.
La, Mr auditeur a aussi donne la meme reponse.
Je ne vois pas, comment la comparer a ATH, la seule chose qui nous donne a comparer est le nombre d'actions
ATH : 47 milions d'actions
Ennakl : 30 millions d'actions
Je n'ai trouve aucune info quand aux donnes bilancielles de ANK

ENNAKL AUTOMOBILES : Introduction en Bourse prévue pour le 13 juillet 2010

Fait : Visa par le CDVM de la notice d’information relative à l’introduction en Bourse de la société tunisienne.

Analyse : La société tunisienne ENNAKL AUTOMOBILES SA vient d’obtenir le visa du CDVM pour son introduction en Bourse prévue pour le 13 juillet 2010. Cette opération devrait se faire par cession de 40% du capital dont les ¾ sur la Place de Tunis et le reliquat sur la Place de Casablanca.
La cotation des actions ENNAKL AUTOMOBILES à la Bourse de Casablanca devrait se faire au 1er compartiment selon les modalités suivantes :

Nombre d’actions offertes : 3 000 000 ;
Prix de l‘action : MAD 64,22 ;
Montant global de l’opération : MAD 192 660 000 ;
Période de souscription : du 23 juin au 2 juillet 2010 (probable clôture anticipée à partir du 24 juin 2010).
Filiale du Groupe PRINCESSE HOLDING, la société ENNAKL AUTOMOBILES, créée en 1965 au capital de TND 30 000 000 (MAD 175 916 400), a pour activité la distribution automobile des marques VOLKSWAGEN, VOLKSWAGEN Utilitaires, AUDI, PORSCHE et SEAT, la vente de pièces de rechange et le service après vente (réparation et maintenance de véhicules).
Au terme de l’année 2009, ENNAKL AUTOMOBILES réalise un chiffre d’affaires de M TND 316,4 pour un résultat net de M TND 20,1.

Conclusion : Cette nouvelle IPO est la première opération d’introduction en Bourse depuis 2008 et également la première IPO d’une société étrangère au Maroc, traduisant la pertinence du projet marocain de faire de Casablanca une place financière internationale pour la région du Maghreb et de l’Afrique de l’Ouest.

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